Vàng giao dịch đi ngang, mô hình đầu & vai (H&S) giảm giá có nguy cơ thoái lui

• Vàng giao dịch ổn định do khối lượng giao dịch kỳ nghỉ lễ thấp khi thị trường trái phiếu Mỹ đóng cửa để nghỉ lễ kỷ niệm ngày 17 tháng 6.
• Các quan chức Fed tiếp tục đưa ra quan điểm chính thức về lãi suất, ủng hộ cách tiếp cận thận trọng, dựa trên dữ liệu.
• XAU/USD tiếp tục hình thành mô hình đầu & vai giảm giá trên biểu đồ hàng ngày.

Vàng (XAU/USD) giao dịch trong phạm vi hẹp tại 2.320$ tại các thị trường yên tĩnh vào thứ Tư. Việc thiếu tâm lý rủi ro và khối lượng biến động trong kỳ nghỉ lễ thấp đối với tài sản trú ẩn an toàn.

Đồng đô la Mỹ (USD) – loại vàng có mối tương quan ngược chiều – giao dịch gần như không thay đổi và do thị trường trái phiếu Mỹ đóng cửa nghỉ lễ ngày 17 tháng 6, theo dữ liệu từ Trading Economics, lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn của Mỹ vẫn ở mức 4,2270% vào lúc đóng cửa ngày thứ Ba.

Vàng tăng giá vào thứ Ba sau khi doanh số bán lẻ của Mỹ yếu

Vàng đóng cửa cao hơn vào thứ ba sau khi công bố dữ liệu doanh số bán lẻ yếu kém của Mỹ dẫn đến sự điều chỉnh giảm triển vọng lãi suất của Mỹ. Doanh số bán lẻ tháng 5 thấp hơn dự kiến ​​cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng thấp hơn, điều này cũng có thể dẫn đến lạm phát giảm. Ngược lại, lạm phát thấp hơn sẽ dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển sang cắt giảm lãi suất.

Từ các thị trường chỉ nhìn thấy cơ hội 50/50 về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9, xác suất đã tăng lên 60% sau khi dữ liệu được công bố, theo CME FedWatch Tool, dựa trên ước tính của mình về giá thị trường của Hợp đồng tương lai Quỹ Fed.

Tuy nhiên, thị trường tương lai có vẻ lạc quan hơn những gì mà bình luận gần đây của Fed cho thấy. Tại cuộc họp tháng 6, Fed đã sửa đổi dự báo về lãi suất Quỹ Fed cao hơn. Từ việc mong đợi ba lần cắt giảm 0,25% vào năm 2024 trong dự báo cuộc họp tháng 3, các quan chức Fed chỉ thấy một lần cắt giảm vào năm 2024 vào tháng 6, do lạm phát dai dẳng. Kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn là điều tiêu cực đối với vàng không mang lại lợi suất, vì làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý.

Hôm thứ Ba, một danh sách dài các quan chức Fed đã công khai quan điểm của họ về chính sách tiền tệ. Hầu hết đều đưa ra quan điểm chính thức rằng cần có thêm dữ liệu cho thấy lạm phát đang giảm xuống một cách bền vững trước khi họ cắt giảm lãi suất (giá vàng tăng). Quan điểm của họ được tóm tắt dưới đây:

Thống đốc Fed Boston Susan Collins cho biết còn quá sớm để kết luận lạm phát đang giảm.

Theo thành viên Hội đồng Thống đốc Fed, Adriana Kugler, tiến triển về lạm phát vẫn diễn ra dần dần.

Nếu con số lạm phát vượt quá mục tiêu 2,0% của Fed, Thống đốc Fed St. Louis Alberto Musalem sẽ sẵn sàng tăng lãi suất. Thống đốc Musalem nói thêm rằng có thể mất vài tháng hoặc thậm chí cả quý trước khi chính sách của Fed giành chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát về mục tiêu.

Lorie Logan, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Dallas, cho biết dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát chậm lại là “đáng khích lệ”, nhưng nhấn mạnh rằng Fed phải thận trọng và kiên nhẫn về chính sách lãi suất.

Theo Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee, bản cập nhật mới nhất về Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là "xuất sắc", đề cập đến dữ liệu tháng 5 được kỳ vọng dưới đây. Thống đốc Goolsbee nói thêm rằng ông hy vọng sẽ thấy nhiều điều tương tự hơn trong các bản in lạm phát trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: Vàng hình thành mức đỉnh của mô hình đầu & vai

Vàng dường như đang hoàn thành mô hình giá đầu & vai (H&S) giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Những mô hình này có xu hướng xảy ra ở đỉnh thị trường và báo hiệu sự thay đổi xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Mô hình đầu & vai của vàng đã hoàn thiện vai trái và vai phải (được gắn nhãn “S”) và “đầu” (được gắn nhãn “H”). Cái gọi là “đường tiệm cận” của mô hình dường như ở mức hỗ trợ 2,279$ (đường màu đỏ).

Động lượng suy giảm được báo hiệu bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong quá trình phát triển chứng thực mô hình này.

Một sự phá vỡ quyết định bên dưới đường tiệm cận sẽ xác nhận mô hình H&S và kích hoạt các mục tiêu giảm giá. Mục tiêu thận trọng đầu tiên sẽ là 2.171$, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao của mô hình và ngoại suy nó xuống thấp hơn từ đường tiệm cận. Mục tiêu thứ hai sẽ ở mức 2.106$, chiều cao đầy đủ của mô hình được ngoại suy thấp hơn.

Tuy nhiên, việc phá vỡ trên 2.345$ sẽ khiến H&S bị nghi ngờ và có thể báo hiệu sự tiếp tục cao hơn, đạt mục tiêu ban đầu là mức cao nhất 2.450$.