Vàng giảm nhẹ xuống dưới mức 4.450$ khi căng thẳng ở Trung Đông làm gia tăng áp lực lạm phát

• Giá vàng giảm xuống quanh mức 4.445$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba ở châu Á. 
• Căng thẳng tái bùng phát ở Trung Đông đã làm dấy lên lo ngại lạm phát và đặt cược rằng Fed có thể tăng lãi suất vào tháng 9.
• Các nhà giao dịch đang định giá gần 65,4% khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 sau khi ông Warsh của Fed cam kết chống lạm phát. 

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần 4.445$ trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Ba ở châu Á. Kim loại quý mất đà khi căng thẳng kéo dài ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát, điều có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất. 

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai đã đe dọa sẽ tấn công mạnh tay vào Iran sau khi Washington và Tehran lần đầu tiên đấu pháo trong một tháng. Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran (IRGC) cho biết họ đã nhắm vào các căn cứ quân sự của Mỹ ở hai quốc gia Trung Đông để đáp trả các cuộc tấn công đầu tiên của Mỹ nhằm vào Iran trong nhiều tuần qua. Quân đội Mỹ hôm Chủ nhật thông báo đã tấn công các bệ phóng tên lửa của Iran trên đảo Larak, ở eo biển Hormuz.

Các nhà giao dịch đánh giá việc đặt cược Fed tăng lãi suất đang gia tăng sau những bình luận diều hâu của Chủ tịch Kevin Warsh, trong khi giá dầu tăng vọt càng làm gia tăng lo ngại lạm phát. Tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole thường niên của Fed, Warsh nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát và cho biết các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa tự tin rằng áp lực giá cả đang hạ nhiệt đủ mức.

"Động thái chuyển sang lập trường diều hâu hơn đã khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ, vì vậy một số lực cản ngắn hạn đối với vàng có thể sẽ tiếp diễn," ông Rajeev De Mello, Giám đốc danh mục vĩ mô toàn cầu tại GAMA Asset Management, cho biết.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 65,4% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của Fed, tăng từ khoảng 39,9% trước bài phát biểu.

Vàng giảm khi thị trường đánh giá lại lộ trình của Fed sau Jackson Hole

Theo TD Securities, vàng "chốt thấp hơn gần 4.600$/oz khi thị trường cân nhắc lộ trình chính sách tiền tệ của Fed, sau phát biểu của Chủ tịch Warsh tại Jackson Hole," với động thái này phản ánh việc đánh giá lại triển vọng lãi suất sau thông điệp mới nhất từ Fed.

Warsh cảnh báo cuộc chiến lạm phát chưa kết thúc, giữ phe mua Dollar trong trạng thái cảnh giác

Chủ tịch Fed Warsh đã đưa ra giọng điệu nghiêng về diều hâu rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker ở mức 7,4 so với mức trung bình lịch sử 6,5, nhấn mạnh mối lo ngại gia tăng về sự ổn định giá cả bất chấp tăng trưởng vững và thị trường lao động ổn định. Việc khẳng định rằng Fed phải tin chắc lạm phát cơ bản đang tiến về mục tiêu hoặc "chúng ta còn việc phải làm," cùng với các bình luận rằng điều kiện tài chính không mang tính hạn chế và thị trường tín dụng cho thấy ít dấu hiệu bị siết chặt bởi chính sách, cho thấy khả năng sẵn sàng thắt chặt thêm nếu xu hướng lạm phát không cải thiện đáng kể. Việc Warsh nhấn mạnh mục tiêu PCE 2% là "vững chắc và cố định" và trọng tâm chủ đạo nên là giá cả ủng hộ xu hướng tích cực cho Dollar, dù vẫn thừa nhận sự kiên nhẫn trong ngắn hạn từ cuộc họp tháng 7.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, giữ nguyên 0,00 điểm ở mức vẫn cao 129,70, xác nhận rằng câu chuyện chính sách rộng hơn vẫn nằm vững trong vùng diều hâu theo FXS Speechtracker. Việc chỉ số không biến động cho thấy bài phát biểu đã củng cố, thay vì thay đổi, kỳ vọng hiện tại rằng Fed sẽ ưu tiên mang lại sự ổn định giá cả, một bối cảnh sẽ tiếp tục hỗ trợ Dollar so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: Giá Vàng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng ngắn hạn mang tính xây dựng khi giá vẫn nằm trên đường trung bình động (MA) 100 ngày tại 4.370,48$ và đường trung tâm SMA 20 ngày của Dải Bollinger tại 4.430,23$, cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn được hỗ trợ. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 54 giữ động lực trong vùng trung tính đến tích cực, cho thấy áp lực tăng giá vẫn tồn tại nhưng chưa ở trạng thái quá căng.

Ở phía trên, ranh giới trên của Dải Bollinger gần 4.723,68$ đóng vai trò là mức kháng cự đáng kể tiếp theo, nơi người mua có thể bắt đầu do dự. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh vùng 4.430$ tại SMA 20 ngày, tiếp theo là MA 100 ngày tại 4.370,48$, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn nhiều khả năng sẽ được đệm bởi dải Bollinger dưới gần 4.136,78$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)