Vàng chịu áp lực từ sức mạnh của USD và tâm lý ưa rủi ro trước Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ

• Vàng giảm nhẹ vào thứ Năm và chịu áp lực từ sự kết hợp của các yếu tố tiêu cực.
• Một tâm lý rủi ro tích cực và sự tăng nhẹ của USD đã khiến dòng tiền chảy ra khỏi hàng hóa này.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed có thể hạn chế đồng USD và hỗ trợ XAU/USD trước khi công bố CPI của Mỹ.

Vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá khi các nhà giao dịch chọn cách chờ đợi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất lớn vào tuần tới và số lượng cắt giảm lãi suất có thể xảy ra trước cuối năm. Điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD) và cung cấp động lực hướng đi mới cho kim loại màu vàng không sinh lời.

Trước khi có dữ liệu quan trọng, một số giao dịch tái định vị đã nâng Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, lên mức cao nhất trong tuần và tạo áp lực lên giá vàng. Ngoài ra, một tâm lý rủi ro tích cực chung được coi là một yếu tố khác làm suy yếu kim loại quý trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các cược gia tăng cho một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn của Fed có thể hạn chế đồng USD. Hơn nữa, những bất ổn liên quan đến thương mại, căng thẳng địa chính trị gia tăng và sự không chắc chắn chính trị ở Pháp và Nhật Bản nên hỗ trợ cặp XAU/USD.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng vẫn đứng ngoài cuộc giữa một đồng USD mạnh hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm

• Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã đạt mức cao kỷ lục vào thứ Tư, trong khi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng hơn 1% để đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Năm. Điều này, theo đó, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và không giúp vàng xây dựng trên đà tăng tích cực của ngày hôm trước.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Tư rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Tám, từ mức 3,3% của tháng trước. Các chi tiết khác cho thấy PPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, so với 3,7% trong tháng Bảy.
• Sự thiếu áp lực giá sản xuất, bất chấp thuế nhập khẩu, có thể được coi là dấu hiệu của nhu cầu trong nước đang suy yếu trong bối cảnh thị trường lao động gặp khó khăn. Điều này, theo đó, xác nhận kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách vào tuần tới.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch đang định giá một khả năng nhỏ về việc cắt giảm lãi suất lớn vào ngày 17 tháng 9 và kỳ vọng Fed sẽ thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Điều này nên hạn chế sự phục hồi của đồng đô la Mỹ từ mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7 và hỗ trợ kim loại màu vàng không sinh lời.
• Về mặt thương mại, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã kêu gọi Liên minh châu Âu áp đặt thuế 100% đối với Trung Quốc và Ấn Độ như một phần trong nỗ lực của ông nhằm gây áp lực lên Nga để chấm dứt cuộc chiến ở Ukraine. Trump tháng trước đã tăng thuế đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ lên 50%, với lý do tiếp tục mua dầu của Nga.
• Trong khi đó, Ba Lan đã bắn hạ các máy bay không người lái của Nga vào thứ Tư khi chúng bay qua không phận của mình sau khi hoàn thành nhiệm vụ ở miền tây Ukraine. Đây là lần đầu tiên một quốc gia thành viên NATO bắn vào cuộc chiến của Nga ở Ukraine, làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng địa chính trị.
• Hơn nữa, Trump đã đe dọa áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt hơn đối với Nga sau cuộc không kích nặng nề nhất vào Ukraine, liên quan đến ít nhất 810 máy bay không người lái và 13 tên lửa. Điều này có thể càng củng cố vị thế trú ẩn an toàn của kim loại quý và góp phần hạn chế bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh có ý nghĩa nào.

Vàng cần tìm sự chấp nhận dưới mức hỗ trợ quan trọng 3.600$ để củng cố trường hợp cho những tổn thất sâu hơn

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn nằm trong vùng quá mua và củng cố trường hợp cho một số sự tích lũy trong ngắn hạn hoặc một đợt thoái lui tiếp theo. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo dưới mức thấp qua đêm, khoảng khu vực 3.620$, có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức 3.600$ trước mức đáy hàng tuần, khoảng khu vực 3.580$. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn và kéo giá vàng về mức hỗ trợ trung gian 3.565-3.560$ trên đường đến mức thấp qua đêm của thứ Năm tuần trước, khoảng khu vực 3.510$.

Ngược lại, đỉnh phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.649$, tiếp theo là mức cao qua đêm, khoảng khu vực 3.657-3.658$, có thể giờ đây đóng vai trò là những rào cản ngay lập tức, trên đó vàng có thể kiểm tra lại đỉnh cao nhất mọi thời đại, khoảng khu vực 3.675$. Một số giao dịch mua tiếp theo có thể cho phép cặp XAU/USD xây dựng trên đà đột phá gần đây và nhắm đến việc chinh phục mức 3.700$. Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên có thể tránh đặt cược mạnh mẽ và tạm dừng gần mức này, điều này có thể đóng vai trò như một rào cản mạnh trong ngắn hạn đối với hàng hóa này.