Vàng giảm mạnh xuống gần 4.100$ khi CPI của Mỹ nóng hơn làm tăng khả năng Fed nâng lãi suất

• Giá vàng giảm xuống quanh 4.100$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
• Chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự kiến.
• Các nhà giao dịch tăng đặt cược vào khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong tháng 10.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần 4.100$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Kim loại quý này chịu áp lực bán khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, thúc đẩy kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất vào tháng 10. Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục theo dõi Chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 của Mỹ, dự kiến ​​được công bố vào cuối ngày thứ Năm.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố hôm thứ Tư cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,4% ghi nhận trong tháng 8 và vượt dự báo 3,6% của thị trường.

Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng vốn thường biến động mạnh đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 2,4% của tháng trước đó và vượt kỳ vọng 2,5%. Xét theo tháng, CPI và CPI lõi lần lượt tăng 0,6% và 0,3%.

David Meger, giám đốc bộ phận giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, nhận định: "Dữ liệu CPI cao hơn dự kiến ​​– vốn vẫn duy trì trên các mục tiêu của ngân hàng trung ương – cho thấy khả năng Fed sẽ nâng lãi suất là cao hơn".

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đánh giá xác suất Fed nâng lãi suất trong tháng này là khoảng 31,6% (tăng so với mức 22% trước khi dữ liệu lạm phát được công bố), đồng thời dự báo xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 89,7%. Vàng thường được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng do không tạo ra lãi suất, kim loại này trở nên kém hấp dẫn hơn trong môi trường lãi suất cao.

Vàng chịu áp lực từ lạm phát trong bối cảnh các quỹ giao dịch theo thuật toán (CTA) bán mạnh, nhưng vẫn nhận được sự hỗ trợ vững chắc tại các ngưỡng quan trọng

Theo TD Securities, “dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến ​​đã gây áp lực lên các kim loại quý, khi các quỹ CTA chuyển sang bán mạnh vàng và bạch kim”. Ngân hàng này lưu ý rằng “các quỹ CTA đã trở thành bên bán lớn đối với vàng trong bối cảnh lạm phát cao hơn kỳ vọng, đồng thời giá vàng cũng gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh gần mức 4.200$/ounce”. Tuy nhiên, TD Securities cũng nhấn mạnh rằng các dòng vốn đối ứng “đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng”, đồng thời cho biết thêm: “Chúng tôi kỳ vọng các dòng vốn này sẽ tiếp tục duy trì ổn định, đặc biệt là trong vùng giá 4.000–4.100$/ounce”.

Daly nhấn mạnh sự kiên nhẫn đối với vấn đề lạm phát nhưng vẫn giữ lập trường cứng rắn của Fed

Chỉ số FXS Speechtracker đạt 6,8/10 điểm, cho thấy lập trường cứng rắn hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10 điểm; điều này phản ánh một thái độ kiên quyết nhưng không gây hoang mang. Việc Daly nhấn mạnh rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể đang tăng do giá xăng dầu, trong khi lạm phát lõi vẫn dai dẳng, cùng với nhận định rằng khả năng cao sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất nhưng cần được thực hiện một cách “thận trọng và có cân nhắc kỹ lưỡng”, cho thấy ưu tiên duy trì định hướng thắt chặt chính sách tiền tệ mà không vội vàng hành động. Việc tập trung vào các rủi ro lạm phát dai dẳng vượt mục tiêu, thị trường lao động ổn định, cùng với khẳng định rằng thị trường đã hiểu rõ cơ chế phản ứng của Fed, đã củng cố thông điệp về sự cảnh giác liên tục đối với ổn định giá cả – yếu tố hỗ trợ cho đồng USD.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index giảm 0,84 điểm xuống còn 128,17 điểm, cho thấy mức độ cứng rắn trong quan điểm của Fed có phần dịu lại, dù chỉ số này vẫn duy trì ở mức cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập là 100 điểm. Diễn biến này cho thấy Fed vẫn giữ lập trường cứng rắn bất chấp giọng điệu có phần mềm mỏng hơn đôi chút. Cả chỉ số FXS Fed Sentiment Index và FXS Speechtracker đều cho thấy ngân hàng trung ương này sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất, nhưng theo cách thức thận trọng và dựa trên dữ liệu thực tế.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ xu hướng tiêu cực bên dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger (chu kỳ 20 ngày). Giá đang dịch chuyển về phía nửa dưới của biên độ biến động gần đây, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 38,73 – nằm trong vùng trung tính đến yếu – cho thấy áp lực bán đang hiện hữu nhưng chưa đẩy thị trường vào trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger, gần mức 4.210$; tiếp đến là đường SMA 100 ngày tại khoảng 4.250$. Nếu đà hồi phục điều chỉnh mở rộng, một rào cản mạnh hơn sẽ xuất hiện tại đường biên trên của dải Bollinger, gần mức 4.390$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý đầu tiên nằm tại đường biên dưới của dải Bollinger ở mức 4.035$ đây là vùng mà phe bán có thể cân nhắc chốt lời, hoặc cũng có thể là nơi xuất hiện phản ứng tăng giá rõ rệt hơn nếu đà sụt giảm tiếp diễn.