Vàng tăng từ vùng hỗ trợ SMA 50; vẫn có xu hướng giảm do dự báo Fed nâng lãi suất và USD mạnh lên

• Giá vàng tiếp tục phục hồi từ mức đáy nhiều tuần, mặc dù dư địa tăng có vẻ hạn chế.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và rủi ro lạm phát giữ cho lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, qua đó hỗ trợ đồng USD.
• Các rủi ro địa chính trị cũng củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng bạc xanh, yếu tố có thể kìm hãm đà tăng của giá vàng.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút lực mua bắt đáy quanh vùng 4.284-4.283$ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba và rời xa mức thấp nhất trong hơn một tháng ghi nhận vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, khả năng tăng giá đáng kể dường như khó xảy ra trong bối cảnh các yếu tố cơ bản bất lợi và trước thềm cuộc họp chính sách quan trọng kéo dài hai ngày của FOMC, dự kiến ​​bắt đầu vào cuối ngày hôm nay.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định vào thứ Tư; dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ, được công bố tuần trước, đã làm gia tăng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sắp tới. Tuy nhiên, tâm điểm chú ý sẽ là các dự báo kinh tế cập nhật – bao gồm cả biểu đồ "dot plot" biểu đồ chấm thể hiện dự báo lãi suất của các quan chức Fed – và những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại cuộc họp báo sau cuộc họp. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed; lộ trình này đóng vai trò then chốt trong việc định hình biến động giá đồng USD và tạo động lực mới cho xu hướng giá vàng – loại tài sản không mang lại lợi suất.

Trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương này, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng tăng cao đang củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Bên cạnh đó, sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động vay nợ của chính phủ và doanh nghiệp đã góp phần vào đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu kéo dài. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm mức chuẩn vượt ngưỡng 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023. Ngoài ra, những bất ổn địa chính trị dai dẳng vẫn giữ đồng USD – kênh trú ẩn an toàn – ở gần mức cao nhất trong gần hai tuần đạt được vào thứ Hai, qua đó có thể hạn chế đà tăng của giá vàng.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, lực lượng Houthi tại Yemen được Iran hậu thuẫn đã thực hiện một cuộc tấn công quy mô lớn bằng tên lửa và máy bay không người lái nhắm vào một căn cứ không quân của Saudi Arabia tại Khamis Mushait vào thứ Hai. Hơn nữa, Tổng thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, ông Mohsen Rezaei, đã bác bỏ khả năng đàm phán ngay lập tức với Mỹ, khẳng định rằng Tehran sẽ không quay lại bàn đàm phán cho đến khi các điều kiện của họ được đáp ứng. Điều này làm giảm bớt hy vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột, qua đó củng cố vị thế cho phe mua USD và đòi hỏi sự thận trọng trước khi mở vị thế kỳ vọng giá Vàng sẽ tăng thêm.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD đang duy trì trạng thái trung tính với đà tăng bị hạn chế; giá hiện nằm ngay dưới mức hồi quy 50,0% của đợt tăng từ tháng 6 đến tháng 8, nhưng vẫn giao dịch trên đường Trung bình Động giản đơn (SMA) 50 ngày, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy thay vì hình thành xu hướng rõ ràng. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 45, báo hiệu động lực thị trường đang ở mức yếu. Tuy nhiên, chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) vẫn nằm trong vùng âm với biểu đồ cột ở mức thấp, củng cố nhận định rằng các đợt tăng giá có thể gặp khó khăn trừ khi phe mua giành lại được vùng kháng cự Fibonacci phía trên.

Trong khi đó, nếu áp lực tăng giá gia tăng và đẩy giá vượt qua mức hồi quy 50,0% quanh 4.323$, giá có thể vấp phải rào cản mạnh tại mức hồi quy Fibonacci 38,2% gần 4.412$ và sau đó là mức 23,6% gần 4.522$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại đường SMA 50 ngày khoảng 4.275$, tiếp theo là mức hồi quy Fibonacci 61,8% quanh 4.234$. Một sự sụt giảm dứt khoát xuống dưới vùng này sẽ mở đường cho việc kiểm tra các mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn tại mức hồi quy 78,6% gần 4.108$ và vùng nền giá quan trọng trước đó quanh 3.947$.