USD/INR phục hồi mạnh khi RBI cắt giảm lãi suất Repo, công bố gói hỗ trợ thanh khoản

• Đồng rupee Ấn Độ giảm so với đồng đô la Mỹ sau thông báo chính sách tiền tệ mang tính ôn hòa của RBI.
• RBI cắt giảm lãi suất Repo 25 điểm cơ bản xuống 5,25%, và công bố hoạt động OMO trị giá 1 lakh crore rupee.
• Các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 3,50%-3,75% vào tuần tới.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) giảm giá so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, với cặp USD/INR phục hồi gần 90,25, sau thông báo chính sách tiền tệ ôn hòa của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI). RBI cắt giảm Lãi suất Repo 25 điểm cơ bản (bps) xuống 5,25% và thông báo sẽ bơm 1 lakh crore Rs vào nền kinh tế thông qua các hoạt động thị trường mở (OMO), một công cụ mà qua đó ngân hàng trung ương Ấn Độ mua chứng khoán chính phủ và một hợp đồng hoán đổi USD/INR ba năm trị giá 5 tỷ USD vào tháng 12.

RBI đã giải thích rằng các thành viên đã quyết định nhất trí cắt giảm lãi suất vay giữa bối cảnh áp lực lạm phát hạ nhiệt. Thống đốc RBI Sanjay Malhotra cho biết lạm phát chính đã giảm đáng kể và có khả năng sẽ duy trì dưới mức dự báo.

Ngân hàng trung ương đã dự báo rằng cả lạm phát tổng thể và lạm phát cơ bản sẽ duy trì dưới 4% trong nửa đầu năm 2026. Đối với năm tài chính hiện tại, RBI đã điều chỉnh dự báo lạm phát xuống 2,0% từ mức 2,6% dự kiến trước đó. Dựa trên dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, RBI đã nâng dự báo tăng trưởng cho năm tài chính hiện tại lên 7,3% từ 6,8%.

Về mặt dự trữ ngoại hối, RBI cho biết họ đang nắm giữ một quỹ dự trữ USD 686 tỷ khỏe mạnh có thể cung cấp khả năng nhập khẩu trong hơn 11 tháng. Thống đốc Malhotra cũng bày tỏ sự tự tin rằng khu vực bên ngoài vẫn "dẻo dai", và ngân hàng trung ương "tự tin sẽ đáp ứng các yêu cầu tài chính bên ngoài một cách thoải mái".

Thông báo chính sách tiền tệ ôn hòa của RBI được dự báo sẽ gây áp lực lên đồng rupee Ấn Độ trong thời gian tới, khi đồng tiền này đã phải gánh chịu áp lực từ việc dòng vốn nước ngoài liên tục rút khỏi thị trường chứng khoán Ấn Độ trong bối cảnh các vấn đề thuế quan với Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) đã trở thành người bán ròng trong cả bốn ngày giao dịch của tháng 12, và đã bán ra cổ phiếu trị giá 9.964,72 crore Rs trong thời gian này. Các nhà đầu tư nước ngoài cũng đã duy trì tình trạng bán ròng trong tất cả các tháng kể từ tháng 7.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Đô la Mỹ giao dịch thận trọng trước dự báo Fed ôn hòa

• Đồng rupee Ấn Độ giảm so với đồng đô la Mỹ, ngay cả khi đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc giữ mức thấp ngay lập tức. Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giữ vững gần mức thấp nhất trong năm tuần khoảng 98,85 trong giờ giao dịch châu Á muộn, mức này đã phục hồi vào thứ Năm.
• Triển vọng của đồng đô la Mỹ vẫn yếu khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới. Theo cuộc khảo sát của Reuters từ ngày 28 tháng 11 đến 4 tháng 12, 82% các nhà kinh tế được khảo sát dự đoán rằng Fed sẽ giảm lãi suất cho vay cơ bản 25 điểm cơ bản (bps) xuống 3,50%-3,75% để hỗ trợ tình hình thị trường lao động đang xấu đi.
• Dự báo Fed ôn hòa trái ngược với biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 10, cho thấy rằng một số thành viên không nhất thiết coi việc giảm lãi suất vào tháng 12 là phù hợp, trong khi vẫn tự tin rằng sẽ cần nhiều lần cắt giảm lãi suất hơn trong tương lai xa.
• Trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới, các nhà đầu tư muốn biết Fed sẽ cắt giảm lãi suất bao nhiêu nếu quyết định giảm lãi suất quỹ liên bang 25 bps. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến hướng dẫn của Fed về triển vọng thị trường lao động.
• Trong khi đó, nhu cầu lao động đã suy yếu đáng kể, một phần do sự chấp nhận ngày càng tăng của trí tuệ nhân tạo (AI) bởi các công ty. ADP của Mỹ báo cáo vào thứ Năm rằng khu vực tư nhân đã mất 32.000 việc làm trong tháng 11, trong khi dự kiến sẽ thêm 5.000 lao động mới.
• Trong phiên giao dịch vào thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ chờ công bố dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho tháng 9, sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR duy trì trên đường EMA 20 ngày

USD/INR tăng lên gần 90,25 trong phiên mở cửa vào thứ Sáu. Cặp tiền này đã điều chỉnh vào thứ Năm sau khi đạt mức cao kỷ lục mới khoảng 90,70.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống gần 67,50 sau khi đạt mức quá mua khoảng 76,14, cho thấy động lực đang hạ nhiệt.

Mức hỗ trợ ban đầu là đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày gần 89,44; trên mức này, xu hướng tăng sẽ vẫn được duy trì. Về phía tăng, cặp tiền này có thể mở rộng đà tăng lên mức 91,00.