USD/INR đảo chiều sau khi RBI cắt giảm Lãi suất Repo 50 điểm cơ bản và Lãi suất Dự trữ Bắt buộc 100 điểm cơ bản

• USD/INR từ bỏ mức tăng ban đầu và giảm xuống gần 85,60 ngay cả khi RBI đã cắt giảm lãi suất Repo 50 bps xuống 5,5%.
• RBI đã thay đổi lập trường từ hỗ trợ sang trung lập.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu NFP của Mỹ cho tháng Năm.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) đảo chiều so với Đô la Mỹ (USD) xuống gần 85,60 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Sáu sau thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI). Phản ứng ban đầu từ cặp USD/INR là tích cực sau khi RBI cắt giảm lãi suất trước để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Ngân hàng trung ương Ấn Độ đã giảm lãi suất Repo 50 điểm cơ bản (bps) xuống 5,5%, với tỷ lệ bỏ phiếu 5-1, trong đó nhà hoạch định chính sách Saugata Bhattacharaya ủng hộ việc cắt giảm thường xuyên 25 bps. Đây là lần cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp của RBI, tuy nhiên, mức giảm lớn hơn mức thông thường là 25 bps. Đáng ngạc nhiên, RBI cũng đã cắt giảm Tỷ lệ Dự trữ Bắt buộc (CRR) 100 bps xuống 3%, một động thái có thể giải phóng 2,5 lakh crore Rs. thanh khoản vào hệ thống ngân hàng cho các khoản vay.

Thống đốc RBI Sanjay Malhotra đã cho biết cần có một đợt cắt lãi suất lớn để kích thích tăng trưởng kinh tế. "Cắt giảm lãi suất trước để hỗ trợ tăng trưởng là điều cần thiết," Malhotra nói.

Trong khi đó, RBI đã thay đổi lập trường chính sách từ "hỗ trợ" sang "trung lập", viện dẫn rằng MPC có "khả năng hạn chế để cắt giảm lãi suất thêm". Thông thường, lập trường trung lập cho thấy quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo có thể nghiêng về bất kỳ phía nào.

Một đợt cắt giảm lãi suất lớn bất ngờ được kỳ vọng sẽ mở rộng sự phân kỳ chính sách với các ngân hàng trung ương khác, có thể giữ cho INR ở thế yếu trong ngắn và trung hạn.

Về mặt lạm phát, RBI đã điều chỉnh hướng dẫn lạm phát cho năm tài chính 26 xuống 3,7% từ 4,0% được dự đoán trước đó và đã báo hiệu rằng cuộc chiến chống lạm phát đã thắng. Tuy nhiên, ông đã bày tỏ lo ngại rằng giai đoạn cuối của lạm phát có vẻ khó khăn hơn. "Giai đoạn cuối của lạm phát đang trở nên kéo dài hơn một chút," Malhotra nói. Ngân hàng trung ương đã duy trì hướng dẫn tăng trưởng ở mức 6,5% cho năm tài chính hiện tại.

Tổng hợp hàng ngày các yếu tố tác động thị trường: USD/INR giảm mặc dù Đô la Mỹ tăng, chú ý đến NFP của Mỹ

• Di chuyển đi ngang trong cặp USD/INR cũng bị ảnh hưởng bởi Đô la Mỹ, đang giao dịch ổn định trước dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng Năm, sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, bám sát mức phục hồi vào cuối thứ Năm quanh mức 100,00. 
• Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu việc làm chính thức của Mỹ vì nó sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). 
• Xác suất Fed giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng Bảy đã tăng nhẹ sau khi dữ liệu Thay đổi số người có việc làm ADP của Mỹ không đạt kỳ vọng và sự thu hẹp bất ngờ trong PMI ngành dịch vụ cho tháng Năm, được công bố vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất cho vay trong tháng Bảy đã tăng lên 32,8% từ mức 22,5% ghi nhận một tuần trước.
• Trái ngược với sự gia tăng nhẹ trong kỳ vọng giảm lãi suất của Fed, các quan chức đã chỉ ra rằng lãi suất nên giữ ở mức hiện tại lâu hơn vì thuế quan đã gây ra rủi ro tăng giá đối với lạm phát trong một khoảng thời gian không xác định. Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid cho biết vào thứ Năm rằng thuế quan có khả năng "đẩy giá lên một mức không xác định trong những tháng tới", theo Reuters. Schmid cũng cho biết "ảnh hưởng khả thi sẽ không rõ ràng trong một thời gian." Những bình luận của ông cho thấy ông hơi lo ngại về tăng trưởng kinh tế và việc làm. "Mức độ ảnh hưởng của thuế quan đối với tăng trưởng và việc làm vẫn chưa rõ ràng, nhưng tôi lạc quan rằng hoạt động kinh tế có thể được duy trì," Schmid nói.
• Báo cáo NFP của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy nền kinh tế đã thêm 130K lao động mới, thấp hơn một chút so với 171K được tuyển dụng trong tháng Tư. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ ổn định ở mức 4,2%. Trong khi đó, Thu nhập trung bình mỗi giờ, một thước đo chính về tăng trưởng tiền lương, được ước tính sẽ tăng vừa phải 3,7% so với năm trước, so với mức đọc trước đó là 3,8%. Về mặt hàng tháng, thước đo tăng trưởng tiền lương dự kiến sẽ tăng 0,3%, nhanh hơn so với 0,2% trong tháng Tư. 
• Vào cuối thứ Năm, Đô la Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ sau khi Tổng thống Mỹ Trump bày tỏ sự lạc quan trong một bài đăng trên Truth.Social rằng sẽ có sự hòa hợp trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Washington và Bắc Kinh. "Cuộc gọi kéo dài khoảng một giờ rưỡi và đã dẫn đến một kết luận rất tích cực cho cả hai quốc gia. "Không còn câu hỏi nào về sự phức tạp của các sản phẩm đất hiếm," Trump viết.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR giữ mức EMA 20 ngày quan trọng

Đồng Rupee Ấn Độ giảm xuống gần 86,00 so với đồng đô la Mỹ vào thứ Sáu. Xu hướng ngắn hạn của cặp này đã tăng khi nó giữ trên Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), giao dịch quanh mức 85,47.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) dao động quanh mức 60,00. Một động lượng tăng mới sẽ xuất hiện nếu RSI vượt qua mức đó.

Nhìn lên, cặp này có thể quay lại mức cao hơn 11 tuần quanh 86,70 sau khi vượt qua mức cao ngày 22 tháng 5 là 86,10. Mặt khác, mức thấp ngày 3 tháng 6 là 85,30 là mức hỗ trợ chính cho cặp này. Một sự phá vỡ xuống dưới mức này có thể đưa nó đến mức thấp ngày 26 tháng 5 là 84,78.