- USD/JPY phá vỡ mốc 160,00, tăng 0,40% và ghi nhận phiên tăng thứ năm liên tiếp.
- Lạm phát Tokyo không bao gồm thực phẩm và năng lượng đạt 2% trong tháng 8, từ mức 1,8%.
- Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 vượt 55%, lần đầu tiên chiếm đa số tuyệt đối.
Nhật Bản đã công bố dữ liệu lạm phát và lao động mà Ngân hàng trung ương Nhật Bản cần để hành động vào tháng tới và đồng Yên Nhật đang yếu đi trong phiên thứ năm liên tiếp. Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo không bao gồm thực phẩm và năng lượng đạt 2% trong tháng 8, tỷ lệ tiêu đề tăng lên 1,9%, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 2,4% so với dự báo 2,5%. USD/JPY vẫn chạm mốc 160,00, tại mức cao nhất trong ngày.
Số liệu mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cần
Thước đo mà chính sách thực sự theo dõi, giá Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống, tăng 1,8% so với mức đồng thuận 1,7% và mức 1,7% trước đó, đánh dấu tháng tăng tốc thứ ba liên tiếp. Các khoản trợ cấp điện và khí đốt của chính phủ, được khôi phục khi gián đoạn nguồn cung tại Vùng Vịnh đẩy chi phí nhiên liệu lên cao hơn, sẽ kìm hãm tỷ lệ tiêu đề cho đến dữ liệu tháng 10, điều này khiến mức đọc 2% của thước đo không bao gồm năng lượng trở thành con số phản ánh đúng thực tế. Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 2,4% là thấp nhất trong một năm.
Bản tin trong tháng cho thấy hội đồng chính sách đang cân nhắc tăng lãi suất vào ngày 18 tháng 9 và xem xét tốc độ nhanh hơn so với nhịp độ khoảng hai lần mỗi năm mà họ đã duy trì kể từ năm 2024, khi bắt đầu rút lại một thập kỷ kích thích. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm đã lập mức cao kỷ lục trên cơ sở đồn đoán đó, và động thái vào tháng 6 đã đưa lãi suất chính sách lên mức cao nhất trong 31 năm. Không điều gì trong số đó giúp đồng tiền này có được dù chỉ một phiên tăng giá.
Hai lần tăng lãi suất để lại một khoảng trống
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã dùng bài phát biểu chính tại Jackson Hole đầu tiên của mình để cảnh báo rằng ủy ban vẫn còn nhiều việc phải làm trong khi chưa có đủ niềm tin rằng lạm phát cơ bản đang quay trở lại mức 2%, và hợp đồng tương lai đã phản ứng theo đó. Xác suất tăng 0,25 điểm phần trăm vào ngày 16 tháng 9 hiện vượt 55%, lần đầu tiên chiếm đa số tuyệt đối của chu kỳ, với ít nhất một lần tăng gần 85% vào ngày 28 tháng 10 và lần tăng thứ hai tiến gần 38% vào ngày 9 tháng 12. Cùng khung giờ 14:00 GMT cũng cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm tới giảm xuống 4% so với mức đồng thuận 4,3%, nhưng thị trường hoàn toàn phớt lờ, và USD/JPY đã tăng khoảng 65 pip kể từ đó.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ quyết định hai ngày sau đó, và phép tính là vấn đề. Một động thái lên 1,25% so với phạm vi 3,75% đến 4,00% của Cục Dự trữ Liên bang sẽ để lại khoảng cách tương tự khoảng 250 điểm cơ bản như hiện nay. Hai ngân hàng trung ương thắt chặt liên tiếp trong hai ngày làm thay đổi mặt bằng lãi suất ở cả hai quốc gia nhưng không thay đổi lý do để vay một đồng tiền và nắm giữ đồng tiền kia.
Kết quả duy nhất có lợi cho đồng yên Nhật là Nhật Bản tăng lãi suất trong khi Mỹ giữ nguyên, và hợp đồng tương lai đang định giá khả năng giữ nguyên đó ở mức 44% riêng lẻ. Mọi nhánh khác đều hoặc nới rộng khoảng cách hoặc giữ nguyên nó, đây là tỷ suất lợi nhuận kém cho bất kỳ ai bán giao dịch carry trade dựa trên sức mạnh của dữ liệu Nhật Bản.
Phòng thủ gặp vấn đề về trái phiếu
Đằng sau diễn biến giá là hoạt động ngày 31 tháng 7, một đợt mua yên Nhật và yên Mỹ phối hợp, và là lần can thiệp phối hợp đầu tiên giữa hai bên kể từ năm 2011. Tokyo cho biết họ sẽ không ngần ngại lặp lại động thái này. Quy mô của đợt đó là lớn nhất trong một phiên từng được ghi nhận ở mức 8,45 nghìn tỷ Yên, với khoảng 5,3 nghìn tỷ Yên nữa được thực hiện sau đó trong khuôn khổ phối hợp, và nó đã kéo cặp tiền từ ngay dưới 164,00 xuống vùng 155,00.
Mối quan tâm của Washington đối với hoạt động đó không phải là tình hữu nghị. Một đợt phòng thủ đơn phương của Nhật Bản được tài trợ bằng cách bán trái phiếu chính phủ Mỹ, và dữ liệu nắm giữ trong tháng 6 đã cho thấy Nhật Bản cắt giảm 26,4 tỷ Đô la trái phiếu Kho bạc Mỹ trong khi đồng tiền đang được bảo vệ, trong tổng mức giảm nắm giữ nước ngoài là 72,1 tỷ Đô la. Với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm gần mức cao nhất kể từ năm 2007, cách rẻ nhất để ngăn Tokyo bán duration là cho họ vay Đô la. Phòng thủ đồng yên và vấn đề ở phần dài của đường cong lợi suất là cùng một giao dịch.
Điều gì giải quyết nó
Hội nghị kéo dài đến ngày 29 tháng 8 và các quan chức Ngân hàng trung ương Nhật Bản phát biểu trước thời điểm đưa ra quyết định, bao gồm một buổi họp báo sau cuộc họp Nhóm Hai Mươi tại Mỹ vào tuần tới. Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sẽ công bố vào ngày 4 tháng 9, và hai quyết định chính sách sẽ diễn ra cách nhau hai ngày vào giữa tháng. Cho đến lúc đó, đồng Yên Nhật là một cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang dừng lại, chứ không phải vào việc Tokyo hành động.
Các mức cần theo dõi
Kháng cự: Với mốc 160,00 đã bị chinh phục, 161,00 là bậc đầu tiên phía trên và là cấu trúc duy nhất giữa đó và vùng 162,00 đến 163,00 đã thu hút hoạt động vào tháng 7. Đỉnh của chu kỳ ngay dưới 164,00 nằm phía trên vùng này.
Hỗ trợ: Mốc 160,00 chuyển thành mức sàn đầu tiên và trùng với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày trên cùng một đường, điều này khiến mức này đáng để bảo vệ khi giá kiểm tra lại. Mức thấp nhất trong phiên ngay dưới 159,50 là mức tiếp theo, sau đó là 158,50, với EMA 200 ngày đang tăng gần 158,00 là nền tảng mà đợt phục hồi tháng 8 được xây dựng trên đó.
Xu hướng: Tăng giá, với việc đóng cửa hàng ngày trên 160,00 xác nhận cú phá vỡ và mở ra 161,00. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối Stochastic (Stoch RSI) khung ngày gần 62 vẫn còn dư địa tăng và chỉ báo khung 5 phút gần 53 cho thấy đà tăng chưa bị kéo căng. Mất hiệu lực nếu đóng cửa ngày trở lại dưới 159,50, và trên 162,00 mức trần là do chính sách chứ không phải giá.
Biểu đồ 5 phút và hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Tin tức mới nhất về Forex
Đề xuất của biên tập viên
Tin nóng: Chủ tịch Fed Warsh cho biết trọng tâm chủ yếu hiện nay nên là giá cả
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh cho biết họ phải tin rằng lạm phát cơ bản đang tiến tới mục tiêu, đồng thời nói thêm rằng nếu không thì họ còn nhiều việc phải làm, trong bài phát biểu khai mạc tại Hội nghị chuyên đề Chính sách Kinh tế 2026 của Fed Kansas City ở Jackson Hole, Wyoming. "Khó có thể mô tả các điều kiện tài chính là thắt chặt."
Tiền điện tử hôm nay: Đà tăng của Bitcoin, Ethereum, XRP suy yếu bất chấp dòng vốn ETF ổn định
Bitcoin (BTC) đã quay trở lại dưới 80.000$ tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, sau lần thứ hai cố gắng phá vỡ ngưỡng kháng cự giữa 81.000$ và 82.000$. Một phiên đóng cửa ngày dưới 80.000$ có thể làm tăng xác suất của một đợt điều chỉnh kéo dài để tìm kiếm thanh khoản.
Vàng phục hồi 4.600$, bên mua không muốn từ bỏ
Giá vàng giao ngay đã đảo chiều vào giữa ngày thứ Năm, giao dịch quanh mức 4.610$ trong phiên Mỹ sau khi chạm đáy trong ngày tại mức 4.566$ – mức thấp nhất mới trong tuần. Đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu bất chấp những căng thẳng dai dẳng tại Trung Đông, khi sự chú ý của thị trường chuyển hướng sang thị trường chứng khoán.
Crypto hôm nay: Đà tăng của Bitcoin, Ethereum, XRP suy yếu bất chấp dòng vốn ETF ổn định
Bitcoin đã quay trở lại dưới 80.000$ tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, sau nỗ lực thứ hai nhằm phá vỡ mức kháng cự trong khoảng 81.000$ đến 82.000$. Trong khi đó, Ethereum và Ripple phản ánh xu hướng hạ nhiệt của Bitcoin, với ETH giảm xuống 2.500$ và XRP giảm về mức hỗ trợ 1,40$.
Forex hôm nay: Phát biểu của Chủ tịch Warsh tại Jackson Hole, điều chỉnh NFP làm tăng biến động
Đây là những thông tin cần biết vào thứ Sáu, ngày 28 tháng 8: Hoạt động giao dịch của các cặp tiền tệ chính vẫn diễn biến giằng co vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư chuẩn bị đón nhận bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole và dữ liệu điều chỉnh sơ bộ về số liệu việc làm phi nông nghiệp từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ.