Yên Nhật mở rộng động thái giá tích luỹ so với USD; xu hướng giảm có vẻ bị hạn chế

• Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc thu hút người mua khi những lo ngại về tài chính làm giảm bớt số liệu CPI Tokyo cao hơn một chút so với dự báo.
• Những lo ngại về tài chính và tâm lý thị trường lạc quan hơn nữa làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed đóng vai trò là lực cản đối với USD và hạn chế lợi nhuận cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch với xu hướng giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ (USD) đang phục hồi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù bất kỳ sự giảm giá có ý nghĩa nào dường như vẫn khó đạt được. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản trong bối cảnh gói kinh tế khổng lồ của chính phủ, điều này đã dẫn đến sự tăng vọt gần đây trong lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB). Ngoài ra, tâm lý thị trường lạc quan, được củng cố bởi triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine, trở thành yếu tố chính làm suy yếu đồng yên an toàn.

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát tiêu dùng Tokyo cao hơn một chút so với dự báo, được công bố vào sáng nay, ủng hộ cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Hơn nữa, những suy đoán rằng các nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém hơn nữa của đồng nội tệ có thể kìm hãm các nhà đầu cơ giảm giá JPY khỏi việc đặt cược mạnh mẽ. Mặt khác, đồng USD đang gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào trong bối cảnh kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này có thể góp phần kiểm soát cặp USD/JPY, đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có lợi thế khi CPI Tokyo xác nhận cược tăng lãi suất của BoJ

• Dữ liệu chính phủ công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính ở Tokyo - thủ đô của Nhật Bản - đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, trong khi một chỉ số, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đạt 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Hơn nữa, CPI lõi, không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng, giữ ổn định ở mức 2,8% trong tháng báo cáo.
• Dữ liệu này chỉ ra lạm phát dai dẳng ở Nhật Bản và ủng hộ cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Tuy nhiên, đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc đạt được bất kỳ động lực đáng kể nào khi phe đầu cơ giá lên vẫn đứng ngoài lề giữa những lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản do lập trường ủng hộ kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi.
• Thực tế, các báo cáo vào thứ Năm cho thấy chính phủ Nhật Bản có kế hoạch phát hành thêm trái phiếu mới để tài trợ cho gói kinh tế của Takaichi. Những lo ngại về nguồn cung trái phiếu chính phủ mới đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ vào đầu tháng này và góp phần vào sự hoạt động kém hiệu quả tương đối của đồng yên Nhật.
• Trong khi đó, thành viên hội đồng BoJ Asahi Noguchi đã chỉ ra rằng việc thắt chặt tiền tệ phải theo một con đường từng bước. Điều này dường như đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất BoJ sắp xảy ra vào tháng 12, điều này, cùng với tâm lý tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán, được coi là làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Ngược lại, những bình luận gần đây từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho thấy một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 là một lựa chọn khả thi. Thêm vào đó, những suy đoán về một người kế nhiệm ôn hòa cho Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể hạn chế sự phục hồi của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp một tuần rưỡi, đã chạm vào thứ Năm, và đóng vai trò là lực cản cho cặp USD/JPY.
• Trên mặt trận địa chính trị, Tổng thống Nga Vladimir Putin cho biết một đề xuất sửa đổi của Mỹ có thể tạo cơ sở cho một thỏa thuận Ukraine trong tương lai. Điều này theo sau những nhận xét của Tổng thống Mỹ Donald Trump, nói rằng một thỏa thuận giữa Ukraine và Nga rất gần. Sự lạc quan này, theo đó, càng làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY và hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

USD/JPY gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mức SMA 100 giờ; vẫn chưa thoát khỏi khó khăn

Giá giao ngay cần tìm được sự chấp nhận trên mức Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, hiện đang quanh khu vực 156,45-156,50, để ủng hộ cho việc tăng thêm. Động thái tiếp theo có thể cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 157,00 và leo lên cao hơn về phía mức kháng cự trung gian 157,45-157,50 trên đường đến khu vực 158,00, hoặc mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, đã chạm vào tuần trước.

Ngược lại, mức 156,00 có thể bảo vệ nhược điểm ngay lập tức trước mức thấp hàng tuần, quanh khu vực 155,70-155,65. Một số giao dịch bán tiếp theo có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị kiểm tra mức tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và tạo tiền đề cho việc kéo dài xu hướng giảm một tuần tuổi.