Những người bán khống đồng Yên Nhật trở nên thận trọng trước các quyết định chính sách quan trọng của FOMC/BoJ

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người bán sau khi công bố dữ liệu Cán cân thương mại của Nhật Bản.
• Kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất và lãi suất trái phiếu Mỹ cao cũng đè nặng lên JPY.
• Các nhà giao dịch rất nóng lòng chờ đợi quyết định quan trọng của FOMC, trước khi BoJ cập nhật chính sách vào thứ Năm. 

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi những tổn thất nhẹ trong phiên giao dịch châu Á so với đối tác Mỹ, mặc dù bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào dường như khó đạt được trong bối cảnh kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tuần này. Hơn nữa, đợt tăng gần đây của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, được thúc đẩy bởi các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất, sẽ góp phần hạn chế đồng JPY có lãi suất thấp hơn. 

Điều đó nói rằng, các rủi ro địa chính trị dai dẳng, lo ngại về chiến tranh thương mại và tâm lý thị trường thận trọng có thể đóng vai trò là động lực thuận lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế việc đặt cược định hướng mạnh mẽ trước các rủi ro sự kiện của ngân hàng trung ương quan trọng - kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày được mong đợi vào thứ Tư này và quyết định của BoJ vào thứ Năm. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía những người bán JPY. 

Những người bán đồng yên Nhật có lợi thế trước các rủi ro sự kiện của ngân hàng trung ương quan trọng

• Một báo cáo được công bố bởi Bộ Tài chính Nhật Bản vào thứ Tư cho thấy thâm hụt thương mại của nước này bất ngờ cải thiện trong tháng 11 và đạt mức 117,6 tỷ yên so với mức thâm hụt 462,1 tỷ yên trong tháng 10. 
• Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi tăng trưởng mạnh mẽ trong xuất khẩu, tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11 nhờ đồng Yên Nhật yếu hơn và nhu cầu tăng từ các đối tác thương mại lớn nhất của Nhật Bản – Mỹ và Trung Quốc. 
• Số liệu lạc quan này, tuy nhiên, bị bù đắp bởi sự sụt giảm 3,8% trong nhập khẩu của Nhật Bản, cùng với kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ không tăng lãi suất vào cuối tuần này, thu hút người bán mới xung quanh JPY. 
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 11 sau khi công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ của Mỹ, cho thấy chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh kinh tế. 
• Bộ Thương mại báo cáo rằng doanh số bán lẻ tăng 0,7% trong tháng 11 so với mức tăng 0,5% được ghi nhận trong tháng trước, trong khi doanh số bán lẻ trừ ô tô không đạt kỳ vọng và tăng 0,2%.
• Báo cáo này, trong khi đó, ít ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất lần thứ ba, giảm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào cuối ngày thứ Tư này. 
• Tuy nhiên, các dấu hiệu cho thấy tiến trình đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương cho thấy Fed có thể áp dụng lập trường thận trọng hơn và tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 1.
• Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cái gọi là biểu đồ dấu chấm, và các bình luận của Thống đốc Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo sau cuộc họp để tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất. 
• Sau đó, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang quyết định chính sách quan trọng của BoJ, dự kiến trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, điều này sẽ tiếp tục đóng góp vào việc cung cấp động lực định hướng mới cho cặp USD/JPY. 

Các đợt giảm giá của USD/JPY vẫn có thể được coi là cơ hội mua và vẫn bị hạn chế

Từ góc độ kỹ thuật, sự xuất hiện của một số giao dịch mua giảm vào thứ Tư xuất phát từ sự đột phá gần đây qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng và ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn xa mới rơi vào vùng quá mua, cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với cặp USD/JPY là tăng giá. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng thêm nào có thể gặp phải một số kháng cự gần mốc 154,00 trước vùng 154,45-154,50, hoặc mức đỉnh ba tuần chạm vào thứ Hai. Một động thái bền vững vượt qua mức này sẽ mở đường cho một động thái hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 155,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản liên quan tiếp theo gần giữa mức 155,00 trên đường tới mốc 156,00 và vùng cung 156,25. 

Mặt khác, khu vực 153,15, hoặc mức thấp nhất qua đêm, dường như bảo vệ ngay lập tức phía giảm. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mốc 153,00 có thể kéo cặp USD/JPY trở lại mức hỗ trợ then chốt SMA 200 ngày, gần khu vực 152,15. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ này có thể chuyển xu hướng sang ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá và làm cho giá giao ngay dễ bị trượt nhanh hơn về phía mốc tròn 151,00 trên đường tới mốc tâm lý 150,00.