Vàng tiếp tục giao dịch dưới mức cao kỷ lục giữa tâm lý rủi ro tích cực; đà tăng giá vẫn còn nguyên

• Giá vàng tạm dừng sau đợt tăng kỷ lục gần đây trong bối cảnh tâm lý rủi ro đang gia tăng.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed gây áp lực lên USD và hỗ trợ cho hàng hóa không sinh lãi.
• Các điều kiện quá mua kìm hãm phe đầu cơ giá lên XAU/USD trong việc định vị cho đà tăng thêm.

Vàng (XAU/USD) vẫn bị giới hạn trong một dải giao dịch hẹp trong nửa đầu phiên châu Âu khi phe đầu cơ giá lên dường như không muốn đặt cược mới trong bối cảnh vẫn còn các điều kiện quá mua. Hơn nữa, các nhà đầu tư dường như không bị ảnh hưởng bởi việc chính phủ Mỹ đóng cửa một phần, điều này thể hiện qua tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán và góp phần hạn chế hàng hóa trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ cho phe đầu cơ giá lên USD ở thế phòng thủ và tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho kim loại vàng không sinh lãi.

Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay sau khi báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân của Mỹ vào thứ Tư không đạt kỳ vọng. Điều này, ngược lại, không giúp USD xây dựng đà phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần, điều này, cùng với căng thẳng địa chính trị gia tăng, ủng hộ khả năng giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới. Do đó, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua vào và vẫn bị hạn chế trước các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng dường như không cam kết khi tâm lý rủi ro tích cực bù đắp cho Fed ôn hòa

• Đảng Cộng hòa của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã không đạt được thỏa thuận với các đảng viên Dân chủ đối lập về một cách tiến tới trong dự luật chi tiêu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phản ứng không nhiều trong bối cảnh kỳ vọng tác động hạn chế đến nền kinh tế do việc chính phủ đóng cửa. Điều này, theo đó, vẫn hỗ trợ tâm lý rủi ro tích cực và tạo ra cơn gió ngược cho giá vàng trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Cơ quan xử lý dữ liệu tự động (ADP) đã báo cáo vào thứ Tư rằng các nhà tuyển dụng trong khu vực tư nhân đã cắt giảm 32 nghìn việc làm trong tháng 9, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Hơn nữa, số liệu bảng lương tháng 8 đã được điều chỉnh giảm cho thấy mất 3 nghìn việc làm so với mức tăng 54 nghìn được báo cáo ban đầu. Dữ liệu này củng cố cược cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm.
• Trong khi đó, Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã vượt qua một chút so với ước tính đồng thuận và cải thiện từ 48,7 lên 49,1 trong tháng 9. Điều này đã hỗ trợ đồng Đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần đạt được vào thứ Tư. Tuy nhiên, động lực này đã cạn kiệt giữa những kỳ vọng ôn hòa từ Fed, điều này tiếp tục hỗ trợ cho kim loại vàng không sinh lãi.
• Theo Wall Street Journal (WSJ), Mỹ sẽ cung cấp thông tin tình báo cho Ukraine để hỗ trợ các cuộc tấn công tên lửa tầm xa vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga. Trump đã phê duyệt động thái này, và các quan chức Mỹ đang kêu gọi các đồng minh NATO làm điều tương tự. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và nên góp phần hạn chế bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh nào trong kim loại quý trú ẩn an toàn, đảm bảo một số thận trọng cho phe giảm giá.
• Các báo cáo vĩ mô quan trọng của Mỹ dự kiến sẽ được công bố vào đầu tháng mới, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu, có khả năng bị trì hoãn do việc chính phủ Mỹ đóng cửa một phần. Do đó, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Giá vàng có thể củng cố thêm trước khi tăng cao hơn trong bối cảnh RSI hàng ngày vẫn đang ở mức quá mua

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn đang cho thấy các điều kiện quá mua cực kỳ và kìm hãm phe đầu cơ giá lên XAU/USD khỏi việc đặt cược mới. Điều đó nói lên rằng, sự thiếu vắng bất kỳ người bán có ý nghĩa nào và sự phục hồi tốt trong ngày từ mức dưới 3.800$ vào thứ Ba xác nhận triển vọng tích cực ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, vẫn sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số sự tích luỹ trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây trong khoảng một tháng qua.

Trong khi đó, sự yếu kém dưới mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.853-3.852$, có khả năng tìm thấy sự hỗ trợ tốt gần khu vực 3.825-3.820$. Một số đợt bán tiếp theo, dẫn đến sự phá vỡ và chấp nhận dưới mức 3.800$, có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Giá vàng có thể sau đó đẩy nhanh đà giảm về mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.758-3.757$ trên đường đến khu vực 3.735$ trước khi cuối cùng giảm xuống mức tròn 3.700$.