Vàng duy trì xu hướng tăng trên mức 4.500$ khi đồng USD yếu đi; tiềm năng giảm giá dường như vẫn còn nguyên

• Vàng thu hút một số nhà đầu cơ giá lên khi giá giảm nhẹ vào đầu tuần mới, mặc dù đà tăng có vẻ hạn chế.
• Sự giảm nhẹ của USD hỗ trợ cặp XAU/USD, trong khi các ngân hàng trung ương diều hâu hạn chế đà tăng.
• Thiết lập kỹ thuật ủng hộ các nhà giao dịch bán khi hàng hóa duy trì dưới đường SMA 100 ngày.

Vàng (XAU/USD) đảo chiều giảm nhẹ trong phiên châu Á về khu vực 4.420$ và tăng trở lại trên mốc 4.500$, hướng tới việc xây dựng trên mức tăng mạnh hơn 2,50% vào thứ Sáu. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, giảm nhẹ từ vùng cao hàng tháng và trở thành yếu tố chính hỗ trợ phần nào cho hàng hóa. Tuy nhiên, kỳ vọng về lãi suất cao hơn trên toàn cầu có thể hạn chế sự tăng giá đáng kể đối với kim loại màu vàng không sinh lãi này.

Nhà đầu tư hiện dường như tin chắc rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ áp dụng lập trường diều hâu hơn khi đà tăng giá năng lượng do chiến tranh tiếp tục thúc đẩy lo ngại về lạm phát. Nỗi lo này càng được củng cố bởi các báo cáo cho biết Mỹ đang xem xét một cuộc xâm lược trên bộ vào Iran và sự tham gia của lực lượng Houthi ở Yemen. Nhóm chiến binh được Iran hậu thuẫn đã tiến hành các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào Israel trong vòng chưa đầy 24 giờ và cảnh báo sẽ có các cuộc tấn công tiếp theo trong những ngày tới. Điều này mở ra một mặt trận mới trong cuộc xung đột leo thang nhanh chóng đã làm rung chuyển nền kinh tế toàn cầu, làm tăng nguy cơ gián đoạn thêm đối với thương mại toàn cầu đi qua Eo biển Bab el-Mandeb ngoài Biển Đỏ. Điều này, cùng với việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz, vẫn hỗ trợ giá dầu ở mức cao và đe dọa làm bùng phát lại áp lực lạm phát.

Trong khi đó, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) đã nâng dự báo lạm phát của Mỹ và hiện ước tính giá tiêu đề sẽ tăng với tốc độ 4,2%, cao hơn nhiều so với dự báo trước đó và kỳ vọng của Fed là 2,7%. Hơn nữa, OECD cho biết dự báo cơ bản của họ là Fed giữ nguyên lãi suất chính sách đến năm 2027. Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng trên 50% Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2025. Điều này ủng hộ phe tăng USD và đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đà tăng nào tiếp theo của giá vàng. Ngay cả thiết lập kỹ thuật cũng cho thấy nên chờ đợi lực mua mạnh mẽ tiếp theo trước khi xác nhận rằng cặp XAU/USD đã hình thành đáy ngắn hạn quanh mốc 4.100$, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025, được chạm tới đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng gặp khó trong việc thu hút người mua giữa thiết lập kỹ thuật giảm giá

Hành động giá đi ngang được chứng kiến trong tuần qua có thể được xem là giai đoạn tích lũy giảm giá trong bối cảnh sự phá vỡ gần đây dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Tuy nhiên, sự phục hồi vững chắc tuần trước từ mức hỗ trợ then chốt SMA 200 ngày đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược mới vào xu hướng giảm.

Trong khi đó, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm dưới đường tín hiệu và trong vùng tiêu cực, với biểu đồ thanh âm vẫn âm, củng cố động lượng giảm liên tục. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức giữa 30, sau khi hồi phục từ vùng quá bán, gợi ý áp lực giảm đang giảm bớt nhưng chưa đảo chiều.

Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện gần đường SMA 100 ngày quanh 4.630$, với việc phá vỡ trên khu vực này cần thiết để mở đường hướng tới 4.880$ như ngưỡng cản tăng tiếp theo. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thấp gần đây quanh 4.380$, nơi việc bán trước đó đã dừng lại, tiếp theo là vùng hỗ trợ thấp hơn tại 4.300$ nếu người bán tiếp tục kiểm soát.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)