Giá vàng phục hồi trước thềm NFP bất chấp đồng USD vững chắc, Fed giữ nguyên lãi suất

• Giá vàng tăng 0,61% lên 3.296$ sau khi chạm mức thấp tháng 7 gần 3.268$.
• Fed giữ lãi suất ở mức 4,25%-4,50% với tỷ lệ 9–2; Powell phản đối việc cắt giảm vào tháng 9.
• Lạm phát PCE lõi tăng lên 2,8% so với năm trước; Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp giảm xuống 218K.
• Sự phục hồi của XAU/USD được thúc đẩy bởi việc mua vào khi giá giảm và tình trạng quá bán mặc dù USD vẫn mạnh.

Giá vàng đã phục hồi vào thứ Năm sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất, khi thời hạn giao dịch ngày 1 tháng 8 do Tổng thống Mỹ Donald Trump áp đặt đang đến gần. Đồng bạc xanh vẫn ổn định nhờ một loạt dữ liệu kinh tế tốt, mặc dù XAU/USD giao dịch ở mức 3.296$, tăng 0,61%.

Hôm qua, Fed đã duy trì lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4,25%-4,50% với quyết định chia tỷ lệ 9-2, trong đó các Thống đốc Bowman và Waller chọn cắt giảm 25 điểm cơ bản. Ngoài ra, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phản đối các bình luận của Trump rằng họ có thể nới lỏng chính sách vào tháng 9 và cho biết họ sẽ áp dụng cách tiếp cận từng cuộc họp một.

Trong các tin tức khác, lịch kinh tế tại Hoa Kỳ (Mỹ) rất bận rộn với sự gia tăng trong thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi. Cùng với đó, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm. Điều này gợi ý về quan điểm của ngân hàng trung ương Mỹ rằng việc làm tối đa đã đạt được, càng củng cố lập trường chính sách hiện tại.

Trong tin tức thương mại, Mỹ và Mexico đã đạt được thỏa thuận gia hạn 90 ngày cho cùng một thỏa thuận thuế quan 25% đối với fentanyl, 25% đối với ô tô và 50% đối với thép, nhôm và đồng. Trong khi đó, thỏa thuận giữa Hàn Quốc và Mỹ vào thứ Tư tiếp tục làm giảm căng thẳng liên quan đến các cuộc đàm phán thương mại.

Mặc dù sự không chắc chắn về thương mại đã giảm bớt, nhưng sự sụt giảm của vàng thỏi sau quyết định của Fed dường như đã đưa kim loại quý này đến mức quá bán. Do đó, người mua vàng đã tham gia gần mức thấp tháng 7 là 3.268$, đẩy giá XAU/USD hướng tới mức 3.300$.

Các nhà giao dịch chuẩn bị cho số liệu Nonfarm Payroll (NFP) vào thứ Sáu cho tháng 7, cùng với thông báo về chỉ số PMI sản xuất ISM và chỉ số tâm lý người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan (UoM).

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố thị trường: Vàng được hỗ trợ bởi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm

• Giá vàng tăng khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm gần ba điểm cơ bản xuống 4,344%. Lãi suất thực của Mỹ, được tính từ lãi suất danh nghĩa bằng cách trừ đi kỳ vọng lạm phát, ở mức 1,922%, cũng giảm ba điểm cơ bản.
• Chỉ số USD (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ, tăng 0,10% lên 99,99.
• Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp cho tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 7 giảm xuống 218K, tốt hơn so với dự kiến 224K trước khi công bố báo cáo Nonfarm Payroll tháng 7 vào thứ Sáu, với các nhà kinh tế dự đoán rằng nền kinh tế sẽ tạo ra 110K việc làm mới.
• Thước đo lạm phát ưa thích của Fed, PCE lõi, đã tăng 2,8% so với năm trước trong tháng 6, tăng từ mức 2,7% ước tính của tháng 5. PCE tiêu đề đã tăng từ 2,3% lên 2,6% so với năm trước, vượt qua dự báo 2,5%.
• Vào thứ Tư, tuyên bố chính sách tiền tệ của Fed cho thấy sự tăng trưởng của hoạt động kinh tế đã giảm trong nửa đầu năm, mặc dù Tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp và lạm phát "có phần cao hơn."
• Tuyên bố cho thấy cam kết của ủy ban trong việc đạt được việc làm tối đa và lạm phát ở mức 2% và thừa nhận rằng "Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn ở mức cao."
• Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong quý hai của Mỹ đã vượt qua mức và tăng 3% theo quý trong quý 2 năm 2025. Dữ liệu này đã biện minh cho việc Chủ tịch Fed Powell nói rằng nền kinh tế không hành xử như thể chính sách tiền tệ đang bị hạn chế.
• Mặc dù số liệu này tích cực, báo cáo cho thấy chi tiêu tiêu dùng đã yếu đi và đầu tư kinh doanh đã giảm mạnh. Reuters tiết lộ rằng hầu hết các nhà kinh tế ước tính GDP cho cả năm ở mức 1,5%, thấp hơn mức 1,8% dự báo của Fed.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng giảm mạnh nhưng vẫn tăng trên 3.250$

Giá vàng dự kiến sẽ tích lũy trong khoảng Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày ở mức 3.250$ và mức 3.300$ trong ngắn hạn. Mặc dù Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang giảm, chỉ báo này dường như đã tìm thấy đáy. Với điều đó, hãy mong đợi một sự phục hồi trong ngắn hạn.

Nếu XAU/USD vượt qua mức kháng cự ngay lập tức ở mức 3.300$, tiếp theo là hợp lưu của các SMA 50 và 20 ngày quanh mức 3.339$, hãy mong đợi một động thái hướng tới 3.350$. Khi vượt qua, 3.400$ sẽ là mục tiêu tiếp theo. Ngược lại, nếu XAU/USD giảm xuống dưới SMA 100 ngày, hãy mong đợi một sự giảm xuống mức 3.200$.