Giá vàng giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục mới; trở lại dưới 3.300$ trước bài phát biểu của Powell

• Giá vàng tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn giữa những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài.
• Kỳ vọng nới lỏng chính sách mạnh mẽ từ Fed và đồng USD yếu hơn cũng mang lại lợi ích cho cặp XAU/USD.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm kiếm động lực có ý nghĩa.

Giá vàng (XAU/USD) đã cắt giảm một phần lợi nhuận mạnh trong ngày để đạt mức cao kỷ lục mới trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu và giảm trở lại dưới mốc 3.300$ trong giờ cuối. Phe đầu cơ giá lên chọn chốt lời một phần trong bối cảnh các điều kiện mua quá mức nhẹ trên các biểu đồ ngắn hạn và trước những bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell, có thể cung cấp tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Ngoài ra, sự thoái lui trong ngày thiếu chất xúc tác cơ bản rõ ràng và có khả năng vẫn được hỗ trợ khi những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho vàng thỏi trú ẩn an toàn.

Hơn nữa, triển vọng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự suy giảm kinh tế Mỹ do thuế quan, có thể hỗ trợ giá vàng không sinh lời. Thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản từ Fed vào năm 2025. Ngoài ra, sự suy giảm niềm tin vào nền kinh tế Mỹ khiến đồng USD (USD) tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022. Điều này sẽ góp phần hạn chế nhược điểm cho cặp XAU/USD, đảm bảo một số thận trọng trước khi xác nhận một đỉnh ngắn hạn và định vị cho bất kỳ sự giảm giá có ý nghĩa nào.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Phe đầu cơ giá lên vàng trở nên thận trọng trước bài phát biểu của Powell; đà giảm có vẻ hạn chế

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã quay đầu vào tuần trước và đột ngột rút lại các mức thuế đối ứng nặng nề đối với hầu hết các đối tác thương mại của Mỹ trong 90 ngày. Hơn nữa, Trump đã gợi ý rằng ông có thể cấp miễn trừ cho các loại thuế liên quan đến ô tô sau khi loại bỏ điện thoại thông minh, máy tính và một số thiết bị điện tử khác khỏi mức thuế cao đối với Trung Quốc.
• Tuy nhiên, Trump cho biết các miễn trừ chỉ là tạm thời và giữ nguyên mức thuế 145% đối với các mặt hàng nhập khẩu khác từ Trung Quốc. Trump cũng hứa hẹn sẽ công bố thuế đối với các mặt hàng bán dẫn nhập khẩu trong tuần tới và cũng đe dọa rằng ông sẽ áp thuế đối với dược phẩm trong tương lai không xa, làm tăng sự không chắc chắn.
• Trung Quốc, mặt khác, đã tăng thuế đối với hàng nhập khẩu từ Mỹ lên 125% vào thứ Sáu tuần trước, làm dấy lên lo ngại rằng một cuộc chiến thương mại trả đũa giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ làm suy yếu tăng trưởng toàn cầu. Điều này tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư và mang lại lợi ích cho các tài sản trú ẩn an toàn, đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Tư.
• Trong khi đó, những thay đổi nhanh chóng trong thông báo thuế của Trump đã làm suy yếu niềm tin của các nhà đầu tư vào chính sách của Mỹ và làm giảm sự tự tin vào nền kinh tế Mỹ. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay mượn 100 điểm cơ bản vào năm 2025 đã khiến đồng USD giảm mạnh, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022 vào tuần trước.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Tư cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,4% trong quý đầu tiên so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng. Các dữ liệu vĩ mô khác của Trung Quốc - Doanh số bán lẻ, Sản xuất công nghiệp và Đầu tư tài sản cố định - cũng tốt hơn so với ước tính, mặc dù bị che mờ bởi sự gia tăng căng thẳng thương mại với Mỹ.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi những bình luận từ Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm thêm manh mối về lộ trình lãi suất, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD. Ngoài ra, các diễn biến liên quan đến thương mại nên cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp XAU/USD, có vẻ như đang chuẩn bị kéo dài xu hướng tăng.

Cấu trúc giá vàng hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của người mua dip; mức hỗ trợ 3.246-3.245$ giữ vai trò then chốt

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên các biểu đồ hàng ngày/4 giờ đang cho thấy các điều kiện mua quá mức nhẹ và cần thận trọng cho các nhà giao dịch theo xu hướng tăng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số sự tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo cho giá vàng.

Trong khi đó, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 3.246-3.245$ trước mức thấp của phiên châu Á, khoảng khu vực 3.230-3.229$. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội mua và có khả năng vẫn bị hạn chế trước mốc 3.200$.