Giá vàng đấu tranh để tìm hướng đi vững chắc trong ngày; đi ngang gần mức cao kỷ lục giữa các tín hiệu trái chiều

• Giá vàng vẫn được hỗ trợ tốt bởi sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại quyết liệt của Trump.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed càng mang lại lợi ích cho kim loại màu vàng, mặc dù sự tăng nhẹ của USD đã hạn chế đà tăng thêm.
• Sự cải thiện trong tâm lý rủi ro toàn cầu sẽ càng cần thận trọng cho các nhà đầu cơ giá lên XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) vẫn bị giới hạn trong một dải giao dịch hẹp gần mức đỉnh cao nhất mọi thời đại trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu và có vẻ như sẵn sàng ghi nhận những đợt tăng mạnh trong tuần thứ hai liên tiếp. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại về những tác động kinh tế tiềm tàng từ các chính sách thương mại quyết liệt của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Điều này, cùng với các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều lần vào năm 2025, trở thành những yếu tố chính đóng vai trò như một luồng gió thuận lợi cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Tuy nhiên, các nhà đầu cơ giá lên XAU/USD vẫn kiềm chế không đặt cược mới trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực, được củng cố bởi những bình luận tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Canada và các báo cáo cho thấy sẽ có đủ phiếu bầu của Đảng Dân chủ để tránh một cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ. Ngoài ra, sự phục hồi thêm của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhiều tháng đã chạm vào hôm thứ Ba cũng góp phần hạn chế đà tăng của giá vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất đối với hàng hóa vẫn là hướng lên.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng củng cố trước đợt tăng tiếp theo giữa lúc căng thẳng thương mại gia tăng, các cược cắt giảm lãi suất của Fed

• Tổng thống Mỹ Donald Trump gia tăng căng thẳng trong cuộc chiến thuế quan, nói rằng ông sẽ áp thuế 200% đối với rượu vang và rượu cognac nhập khẩu từ châu Âu trừ khi Liên minh châu Âu gỡ bỏ các khoản phụ phí đối với rượu whiskey của Mỹ. Trump đã từng đe dọa rằng ông sẽ đáp trả bất kỳ biện pháp đối phó nào được EU công bố.
• Điều này diễn ra bên cạnh mức thuế 25% của Trump đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu, có hiệu lực từ thứ Tư, làm gia tăng lo ngại về nguy cơ leo thang thêm trong cuộc chiến thuế quan giữa Mỹ và đối tác thương mại hàng đầu của mình, và đẩy giá vàng trú ẩn an toàn lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu.
• Các nhà giao dịch gia tăng cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải cắt giảm lãi suất trong năm nay nhiều hơn mong đợi trong bối cảnh khả năng suy thoái kinh tế gia tăng do các chính sách quyết liệt của chính quyền Trump. Những kỳ vọng này được nâng lên bởi các số liệu lạm phát của Mỹ nhẹ nhàng trong tuần này.
• Thực tế, dữ liệu được công bố vào thứ Tư cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng ít hơn mong đợi, chỉ 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Hai, giảm từ 3% trong tháng trước. Hơn nữa, chỉ số lõi đã giảm xuống mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước từ mức tăng 3,3% ghi nhận trong tháng Giêng.
• Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ không thay đổi trong tháng Hai và tỷ lệ hàng năm đã chậm lại xuống 3,2% từ 3,7% trong tháng Giêng. Điều này chỉ ra dấu hiệu giảm bớt áp lực lạm phát ở Mỹ, điều này, cùng với thị trường lao động Mỹ hạ nhiệt, hỗ trợ triển vọng cho việc nới lỏng thêm từ Fed.
• Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng có ba lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong các cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng Sáu, tháng Bảy và tháng Mười. Điều này, theo đó, được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận, mặc dù sự kết hợp của nhiều yếu tố vẫn giữ mức tăng thêm ở mức hạn chế.
• Tâm lý rủi ro toàn cầu nhận được một cú hích nhỏ phản ứng với một số bình luận tích cực từ Nhà Trắng và các quan chức Canada. Thủ hiến Ontario Doug Ford cho biết cuộc gặp với Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick đã làm giảm nhiệt độ trong cuộc chiến thương mại đang diễn ra.
• Hơn nữa, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã bày tỏ sự ủng hộ có điều kiện đối với đề xuất ngừng bắn 30 ngày do Mỹ và Ukraine đưa ra. Điều này, cùng với các báo cáo cho thấy sẽ có đủ phiếu bầu của Đảng Dân chủ để tránh một cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ, càng nâng cao sự tự tin của các nhà đầu tư.
• Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, kéo dài đà phục hồi từ mức thấp nhất kể từ ngày 16 tháng 10 trong ba ngày liên tiếp. Điều này càng góp phần hạn chế đà tăng của hàng hóa trong phiên giao dịch châu Á.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố sơ bộ Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng và Kỳ vọng lạm phát của Michigan để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn. Tâm điểm của thị trường sau đó sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách tiền tệ quan trọng kéo dài hai ngày của FOMC bắt đầu vào thứ Ba tới.

Các nhà đầu cơ giá lên vàng vẫn đứng ngoài lề trong bối cảnh điều kiện hơi quá mua trên biểu đồ hàng tuần; chưa sẵn sàng từ bỏ

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá trong tuần này qua mức kháng cự ngang 2.928-2.930$ và một động thái tiếp theo vượt qua mức cao kỷ lục trước đó, khoảng khu vực 2.956$, có thể được coi là một tác nhân mới cho phe đầu cơ giá lên. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn gần vùng quá mua và nên thận trọng chờ đợi một đợt tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi đợt tăng tiếp theo diễn ra. Tuy nhiên, thiết lập rộng hơn cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất đối với giá vàng vẫn là hướng lên và hỗ trợ triển vọng cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập vững chắc gần ba tháng.

Trong khi đó, bất kỳ sự giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào cũng có khả năng thu hút người mua mới gần khu vực 2.956$, dưới mức đó giá vàng có thể giảm xuống mức kháng cự ngang 2.930-2.928$, hiện đã chuyển thành hỗ trợ. Mức này nên hoạt động như một điểm then chốt quan trọng và một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật, điều này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Cặp XAU/USD có thể sau đó tăng tốc giảm xuống mức 2.900$ trên đường đến khu vực 2.880$, hoặc mức thấp hàng tuần đã chạm vào hôm thứ Ba.