Vàng giảm mạnh khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định của Cục Dự trữ Liên bang

• Giá vàng làm mới mức thấp hàng tuần mới sau khi số liệu Doanh số bán lẻ mạnh của Mỹ làm giảm kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed vào năm tới.
• Mặc dù lãi suất trái phiếu giảm, đồng đô la Mỹ kiên cường hạn chế đà tăng của vàng.
• Các nhà đầu tư chú ý đến thông báo chính sách của Fed và việc công bố Chỉ số giá PCE cơ bản.

Giá vàng giảm xuống mức thấp hàng tuần mới là 2.633$ vào thứ Ba sau khi công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ mạnh của Hoa Kỳ. Điều này đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến sẽ áp dụng cách tiếp cận dần dần để nới lỏng vào năm 2025. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 2.637$, giảm 0,57%.

Fed đã bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày tại Washington, DC và dự kiến sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Tư. Thị trường đã định giá quyết định này, nhưng những người tham gia đang chờ đợi Tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) và Biểu đồ dấu chấm. Điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư lộ trình lãi suất của Fed cho năm 2025.

Lịch kinh tế Mỹ đã chứng kiến báo cáo Doanh số bán lẻ mạnh trong tháng 11. Sau đó, Fed thông báo rằng Sản xuất công nghiệp trong cùng kỳ đã giảm trong các số liệu hàng tháng và hàng năm, cho thấy hoạt động kinh doanh tiếp tục chịu ảnh hưởng từ lãi suất cao hơn.

Giá vàng thỏi vẫn chịu áp lực mặc dù lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và lãi suất thực đã giảm. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ ổn định giữ cho kim loại không mang lại lợi nhuận không thể mở rộng đà tăng của mình.

Lãi suất thấp hơn mà Fed đặt ra thường là yếu tố thuận lợi cho giá vàng. Suy đoán rằng chính quyền sắp tới của Trump sẽ thực hiện các chính sách tài khóa mở rộng gây áp lực tăng lên lạm phát có thể kích hoạt sự thay đổi trong số các thành viên của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC).

Trong tuần này, lịch kinh tế Mỹ sẽ có quyết định chính sách của FOMC và việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng trượt xuống dưới 2.650$, mở rộng mức giảm

• Giá vàng giảm mạnh khi lãi suất thực của Mỹ chịu áp lực, giảm hai điểm cơ bản xuống 2,059%, một yếu tố thuận lợi cho kim loại quý.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm hai điểm rưỡi cơ bản xuống 4,379%.
• Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,07% lên 107,01.
• Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 11 tăng 0,7% hàng tháng, từ mức 0,5% trong tháng 10, cao hơn dự báo. Hàng năm, doanh số tăng từ 2,9% lên 3,8%.
• Sản xuất công nghiệp trong tháng 11 cải thiện so với tháng 10 nhưng giảm xuống -0,1% hàng tháng, từ mức -0,4% và dưới mức dự báo là 0,3%
• Hoạt động kinh doanh của Mỹ vẫn mạnh mẽ trong phân khúc dịch vụ, theo S&P Global.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đã định giá 99% khả năng cắt giảm lãi suất một phần tư điểm vào thứ Tư.
• Đối với năm 2025, các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Fed sẽ giảm lãi suất 100 điểm cơ bản.

Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng giảm, người bán nhắm đến đường SMA 100 ngày

Xu hướng tăng của vàng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng trong ngắn hạn nó hơi nghiêng về phía giảm. Kim loại vàng đã được chấp nhận trong khu vực 2.602$-2.670$, bị giới hạn bởi các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 và 50 ngày, tương ứng.

Nếu vàng giảm xuống dưới đường SMA 100 ngày, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 2.600$. Nếu giá trượt, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là mức đáy dao động ngày 14 tháng 11 là 2.536$, trước khi thách thức mức đỉnh ngày 20 tháng 8 là 2.531$. Ngược lại, nếu XAU/USD tăng vượt qua 2.650$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đường SMA 50 ngày ở mức 2.670$, trước mức 2.700$.