EUR/USD phục hồi trở lại khi đô la Mỹ giảm, Fed dự kiến hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025

• EUR/USD phục hồi trên 1,0400 khi đồng đô la Mỹ tạm nghỉ sau đợt tăng giá do hướng dẫn diều hâu của Fed.
• Các quan chức Fed chỉ thấy hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, ít hơn so với bốn lần dự kiến trước đó.
• Ủy viên ECB Wunsch cho biết ông thoải mái với kỳ vọng của thị trường về bốn lần cắt giảm lãi suất 25 bps vào năm 2025.

EUR/USD nhảy vọt trên 1,0400 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Năm khi những người mua đồng đô la Mỹ (USD) tạm nghỉ sau đợt tăng mạnh vào thứ Tư. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, bám sát mức tăng gần mức cao nhất trong hai năm mới trên 108,00. Đồng bạc xanh thu hút nhiều lệnh mua sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lãi suất vay chủ chốt 25 điểm cơ bản (bps) xuống 4,25%-4,50% vào thứ Tư, như dự kiến, nhưng báo hiệu ít lần cắt giảm lãi suất hơn cho năm tới.

Trong biểu đồ dấu chấm mới nhất, Fed đã điều chỉnh dự báo số lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025 xuống còn hai lần từ bốn lần dự báo trong cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9. Trong cuộc họp báo, Thống đốc Fed Jerome Powell trích dẫn sự không chắc chắn về lạm phát, giảm rủi ro giảm giá đối với việc làm và tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm là những yếu tố buộc các quan chức phải thận trọng về việc cắt giảm lãi suất. "Tôi cũng chỉ ra rằng chúng ta đang tiến gần hơn đến mức lãi suất trung lập, đó là một lý do khác để thận trọng về các động thái tiếp theo," Powell nói thêm.

Fed cũng đã điều chỉnh dự báo cho Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, cho năm 2025 lên 2,5%, tăng từ mức ước tính trước đó là 2,2% trong các dự báo kinh tế mới nhất.

Jerome Powell đã kiềm chế không bình luận về hậu quả của các chính sách nhập cư, thuế quan và thuế của Tổng thống đắc cử Donald Trump đối với nền kinh tế. "Rất sớm để đưa ra bất kỳ kết luận nào," ông nói. "Chúng ta không biết những gì sẽ bị áp thuế, từ những quốc gia nào, trong bao lâu, với quy mô như thế nào," Powell nói thêm.

Trong khi đó, ước tính thứ hai cho dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của Hoa Kỳ (US) đã cho thấy nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn là 3,1% so với ước tính sơ bộ là 2,8%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 12 đã thấp hơn dự kiến. Số cá nhân yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiên là 220 nghìn, thấp hơn so với ước tính là 230 nghìn và mức phát hành trước đó là 242 nghìn.

Vào thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ cho tháng 11. Dữ liệu Chỉ số giá PCE cơ bản được ước tính đã tăng tốc lên 2,9% từ mức 2,8% trong tháng 10. Theo tháng, thước đo lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng 0,2%, chậm hơn so với mức phát hành trước đó là 0,3%.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD tăng khi đồng euro vượt trội

• EUR/USD tăng vào thứ Năm khi đồng euro (EUR) hoạt động mạnh mẽ so với các đồng tiền chính khác mặc dù các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã hướng dẫn tiếp tục giai đoạn nới lỏng chính sách vào năm 2025. ECB đã giảm lãi suất tiền gửi 100 điểm cơ bản (bps) xuống 3% và dự kiến ​​sẽ cắt giảm với biên độ tương tự vào năm tới.
• Ủy viên ECB và Thống đốc Ngân hàng Quốc gia Bỉ Pierre Wunsch cũng đã ủng hộ thêm bốn lần cắt giảm lãi suất nữa, trích dẫn lo ngại về tăng trưởng kinh tế khu vực đồng euro do các chính sách bảo hộ của Mỹ dưới thời chính quyền Trump. "Bốn lần cắt giảm lãi suất nữa là một kịch bản có ý nghĩa mà tôi cảm thấy tương đối thoải mái," Wunsch nói.
• Pierre Wunsch đã thảo luận công khai về khả năng đồng euro đạt ngang giá với đồng đô la Mỹ trong nỗ lực bù đắp cho mức thuế 10% của Mỹ. "Nếu đồng euro chạm mức ngang giá so với đồng đô la, chúng ta sẽ không mất nhiều về khả năng cạnh tranh," Wunsch nói và thêm rằng: "Sự giảm giá lớn hơn của đồng euro sẽ giảm bớt tác động của thuế quan đối với tăng trưởng."

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD phục hồi từ 1,0340

EUR/USD bật lên sau khi làm mới mức thấp hơn ba tuần tại 1,0340 sau cuộc họp của Fed. Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chính vẫn rõ ràng là giảm giá khi tất cả các đường trung bình động hàm mũ (EMA) từ ngắn hạn đến dài hạn đều đang giảm.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày trượt vào phạm vi giảm giá 20,00-40,00, cho thấy một động lực giảm giá mới đã được kích hoạt.

Nhìn xuống, cặp tiền tệ này có thể giảm xuống gần mức hỗ trợ tròn 1,0200 sau khi phá vỡ mức thấp nhất trong hai năm là 1,0330. Ngược lại, đường EMA 20 ngày gần 1,0500 sẽ là rào cản chính cho những người mua đồng euro.