Đồng yên Nhật vẫn chịu áp lực so với đồng đô la Mỹ, dữ liệu CPI của Mỹ được chú ý

• Đồng yên Nhật giảm nhẹ so với đô la Mỹ trước dữ liệu lạm phát của Mỹ cho tháng 7.
• Dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng lãi suất của Fed.
• Đồng yên Nhật khó phục hồi bất chấp các cược diều hâu vào BoJ.

Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch thận trọng so với đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư, với USD/JPY nhích lên gần mức 159,36. Cặp tiền này dự kiến sẽ đối mặt với mức độ bất định gia tăng khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ (US) được lên lịch công bố vào lúc 12:30 GMT.

Đô la theo dõi CPI của Mỹ khi DXY dao động gần vùng quan trọng

Các nhà phân tích tại ING lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường đối với báo cáo lạm phát của Mỹ vẫn ở mức khiêm tốn, với đồng thuận cho rằng sẽ có "một bộ số liệu tương đối trầm lắng: 0,1% theo tháng đối với chỉ số tổng thể và 0,2% đối với lõi." Họ nhấn mạnh rằng những kết quả như vậy sẽ "khiến các tỷ lệ theo năm giảm xuống lần lượt 3,4% và 2,5% – tiến gần hơn đến mục tiêu lạm phát 2% của Fed."

Trước dữ liệu CPI của Mỹ, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch nhích lên nhẹ gần mức 99,86. Chỉ số Đô la Mỹ đã giao dịch đi ngang trong một biên độ hẹp trong tuần này dưới mốc 100,00.

Về đồng đô la Mỹ, ING cho rằng sự suy yếu dự kiến là do "giá xăng dầu thấp hơn, các dấu hiệu giảm phát tiền thuê nhà ngày càng lan rộng và tiền lương yếu," và cho rằng đồng đô la có thể dễ bị tổn thương nếu dữ liệu thấp hơn kỳ vọng. Đối với thị trường tiền tệ, ngân hàng này lưu ý rằng "trong hôm nay, hãy xem liệu một báo cáo CPI yếu có thể kéo DXY đi xuống khỏi vùng giao dịch 99,40-100,00 hay không."

Trước khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố, công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang chia rẽ về khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9.

Trong khi đó, đồng yên Nhật đã hoạt động kém hơn trong hơn một tuần bất chấp lo ngại về sự can thiệp giữa Mỹ-Nhật và kỳ vọng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vẫn còn nguyên.

Xác suất thắt chặt của BoJ tăng khi DBS lưu ý sự chuyển hướng diều hâu và đồng yên tiếp tục suy yếu

Các nhà kinh tế tại DBS Group Research nhấn mạnh rằng các thông điệp gần đây của Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã trở nên tích cực hơn đáng kể đối với việc thắt chặt. Họ lưu ý rằng "Bản tóm tắt ý kiến từ cuộc họp BoJ ngày 30-31 tháng 7, được công bố trong tuần này, mang tính diều hâu rõ rệt hơn nhiều so với những gì quyết định chính nêu ra," qua đó củng cố lập luận cho một động thái rời xa các thiết lập nới lỏng cực độ sớm hơn.

DBS cho rằng "từ góc độ nền tảng kinh tế, ngày càng có nhiều lý do để BoJ đẩy sớm chu kỳ thắt chặt của mình," đồng thời chỉ ra lạm phát tái tăng nhờ tiền lương vững chắc và CPI mạnh lên là những yếu tố hỗ trợ chính. Đồng thời, họ nhấn mạnh rằng "từ góc độ thị trường tài chính, việc bình thường hóa chính sách nhanh hơn cũng có thể cần thiết để xử lý tình trạng đồng JPY suy yếu kéo dài," khi động lực tiền tệ ngày càng được đưa vào các cân nhắc chính sách.

Dù vậy, DBS cảnh báo rằng "một đợt tăng lãi suất sớm vào tháng 9 sẽ cần được quản lý cẩn trọng," do khả năng biến động thị trường quanh cuộc họp ngày 17-18 tháng 9. Hiện ngân hàng này "đã dự báo một đợt tăng lãi suất chính sách của BoJ lên 1,25% vào tháng 10, trong khi hiện đang gán xác suất gần 50% cho một động thái sớm hơn tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9," nhấn mạnh rằng cán cân rủi ro đã dịch chuyển đáng kể theo hướng điều chỉnh sớm hơn dự kiến.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

USD/JPY giao dịch ở mức 159,35. Cặp tiền này giữ xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 160,07, cho thấy các nhịp phục hồi gần đây vẫn bị giới hạn bởi kháng cự xu hướng phía trên. Động lượng đã ổn định sau các tín hiệu quá bán trước đó, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) phục hồi lên gần 43, nhưng điều này chỉ gợi ý áp lực giảm đang suy yếu chứ chưa phải là một sự chuyển hướng tăng giá rõ ràng khi giá vẫn giao dịch dưới EMA ngắn hạn.

Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại EMA 20 ngày gần 160,07, đây là rào cản đầu tiên mà phe đầu cơ giá lên cần giành lại để làm dịu xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Một phiên đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng này sẽ cho thấy bên bán đang mất kiểm soát, trong khi việc không vượt qua được 160,07 sẽ giữ rủi ro nghiêng về khả năng tiếp tục tích luỹ hoặc trượt xuống dưới 159,00 trong các phiên tới.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)