Đồng yên Nhật duy trì đà tăng trong ngày giữa bối cảnh kỳ vọng BoJ có lập trường diều hâu; thiếu sự thuyết phục tăng giá

• Đồng yên Nhật thu hút một số nhà đầu tư giữa những kỳ vọng BoJ diều hâu và rủi ro địa chính trị gia tăng.
• Các kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed cung cấp thêm hỗ trợ cho JPY có lợi suất thấp.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed đè nặng lên USD và cặp USD/JPY trước dữ liệu kinh tế Mỹ.

Đồng yên Nhật (JPY) vẫn giữ thế chủ động so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Tư, mặc dù thiếu sự thuyết phục tăng giá giữa bối cảnh cơ bản trái chiều. Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục con đường bình thường hóa chính sách của mình đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và được coi là yếu tố chính đứng sau sự vượt trội của JPY có lợi suất thấp. Ngoài ra, những căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng trở thành một yếu tố khác có lợi cho vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo của BoJ. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính của Nhật Bản có thể ngăn cản các nhà đầu cơ JPY đặt cược mạnh mẽ. Mặt khác, USD gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ giao dịch mua bùng nổ nào giữa những cược gia tăng cho việc cắt giảm lãi suất hơn nữa của Fed. Điều này, theo đó, có thể giữ cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào của cặp USD/JPY bị hạn chế khi sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào một loạt các công bố kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ các kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed

• Tình hình tài chính của Nhật Bản vẫn là một nguồn lo ngại, đặc biệt sau khi nội các phê duyệt ngân sách kỷ lục 122,3 nghìn tỷ yên của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữa những kỳ vọng rằng trợ cấp năng lượng, giá gạo ổn định và chi phí dầu mỏ thấp sẽ giữ lạm phát ở mức thấp cho đến năm 2026.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết vào thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các diễn biến kinh tế và giá cả diễn ra theo dự báo. Ueda thêm rằng việc điều chỉnh mức độ hỗ trợ tiền tệ sẽ giúp nền kinh tế đạt được tăng trưởng bền vững, và rằng tiền lương và giá cả có khả năng tăng cùng nhau một cách vừa phải, giữ cửa mở cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Triển vọng này đã đẩy lợi suất của trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm nhạy cảm với lãi suất và trái phiếu chính phủ chuẩn kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ năm 1996 và 1999, tương ứng. Sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác đã ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh đồng yên Nhật giữa những suy đoán về can thiệp.
• Đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc tận dụng động thái tích cực của ngày hôm trước giữa những kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và những lo ngại về sự độc lập của ngân hàng trung ương dưới chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump. Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ, có thể cung cấp thêm tín hiệu về con đường cắt giảm lãi suất của Fed và cung cấp một số động lực có ý nghĩa.
• Lịch kinh tế Mỹ vào thứ Tư có báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân, chỉ số PMI dịch vụ ISM và dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu. Báo cáo này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định đợt di chuyển tiếp theo của đồng USD trước các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Ba tới.

Các nhà đầu cơ giảm giá USD/JPY chờ đợi sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ hợp lưu 156,15

Động thái tăng của cặp USD/JPY qua đêm đã xác nhận mức hỗ trợ hợp lưu 156,15 – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và ranh giới dưới của một kênh tăng ngắn hạn. Khu vực này nên đóng vai trò là điểm then chốt, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Trong khi đó, biểu đồ MACD đang hơi tiêu cực và co lại quanh đường số không, cho thấy động lượng giảm giá đang yếu dần. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận 52, trung lập với một chút nghiêng tích cực. Đường SMA đang tăng hỗ trợ cho quan điểm mua khi giảm, mặc dù các chỉ số MACD yếu cho thấy sự tiếp tục hạn chế cho đến nay. RSI gần đường giữa củng cố một tông màu tích lũy trong kênh.

Mức hỗ trợ ban đầu là tại hợp lưu 156,15, trong khi mức kháng cự đứng ở 157,15, hoặc ranh giới trên của kênh. Một sự đóng cửa trên mức này có thể mở ra thêm lợi nhuận, trong khi việc không vượt qua nó sẽ giữ cặp USD/JPY trong hành lang tăng dần.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)