Đồng yên Nhật tiếp tục lùi xa khỏi mức cao nhất trong một tuần so với USD mặc dù có kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất

• Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc tận dụng những mức tăng nhẹ trong ngày so với đồng USD yếu hơn.
• Tâm lý thị trường lạc quan và những lo ngại về tài chính đã thúc đẩy một số hoạt động bán ra quanh đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Những kỳ vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed có thể sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm trong ngày từ mức thấp nhất trong một tuần rưỡi, chạm vào đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn vào thứ Tư này, và làm mới mức thấp hàng ngày trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Phản ứng ban đầu của thị trường đối với các báo cáo rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) đang tăng cường thông điệp tăng lãi suất đã trở nên ngắn ngủi, vì triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa vào tháng 12 hoặc tháng 1 vẫn còn rất cân bằng. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản dưới sự lãnh đạo của Thủ tướng Sanae Takaichi với lập trường ủng hộ kích thích, cùng với môi trường ưa rủi ro hiện tại, đã trở thành những yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố sớm hôm nay đã nhấn mạnh quan điểm của BoJ rằng thị trường lao động chặt chẽ sẽ tiếp tục đẩy lương và lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ tăng lên. Điều này củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất BoJ sắp tới, điều này đánh dấu sự phân kỳ đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm chi phí vay mượn một lần nữa vào tháng 12. Điều này giữ cho đồng USD bị kìm hãm gần mức thấp nhất trong một tuần và có thể góp phần vào việc hạn chế cặp USD/JPY trong bối cảnh suy đoán rằng các nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn bất kỳ sự yếu kém nào của JPY. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ được công bố muộn hơn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ để có động lực mới.

Đồng yên Nhật trượt giảm khi những lo ngại về tài chính và tâm lý rủi ro tích cực bù đắp cho những cược tăng lãi suất của BoJ

• Reuters đã báo cáo vào thứ Tư này rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản, trong tuần qua, đã cố ý thay đổi thông điệp để nhấn mạnh những rủi ro lạm phát của đồng yên Nhật yếu kém kéo dài, cho thấy rằng một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn là một lựa chọn khả thi. Sự thay đổi này diễn ra sau một cuộc họp quan trọng giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào tuần trước, điều này dường như đã loại bỏ những phản đối chính trị ngay lập tức đối với việc tăng lãi suất từ chính quyền mới.
• Nội các Nhật Bản đã phê duyệt một kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 21,3 nghìn tỷ yên vào thứ Sáu tuần trước, đánh dấu sáng kiến chính sách quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi. Điều này cũng đại diện cho gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch COVID, điều này đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và là yếu tố chính dẫn đến sự dốc của đường cong lợi suất Nhật Bản gần đây. Điều này, cùng với môi trường ưa rủi ro, đã thúc đẩy một số hoạt động bán ra trong ngày quanh đồng yên Nhật.
• Trong khi đó, dữ liệu từ BoJ cho thấy Chỉ số Giá Nhà sản xuất Dịch vụ, theo dõi giá mà các công ty tính cho nhau về dịch vụ, đã tăng 2,7% trong tháng 10 so với một năm trước. Điều này đánh dấu một sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 3,1% đã được điều chỉnh trong tháng trước, mặc dù nó cho thấy rằng Nhật Bản đang ở ngưỡng đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững. Điều này củng cố thêm lý do cho việc thắt chặt chính sách BoJ hơn nữa và có thể cung cấp một số hỗ trợ cho JPY.
• Mặt khác, đồng đô la Mỹ (USD) giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau khi dữ liệu vĩ mô của Mỹ không ấn tượng được công bố vào thứ Ba, điều này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12. Thêm vào đó, Thống đốc Fed Stephen Miran đã nhấn mạnh quan điểm ôn hòa và nói trong một cuộc phỏng vấn truyền hình vào thứ Ba rằng một thị trường lao động suy yếu và nền kinh tế cần những đợt cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về mức trung lập.
• Triển vọng về lãi suất thấp hơn của Mỹ đã thúc đẩy sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn trong bối cảnh hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine. Tổng thống Volodymyr Zelenskiy đã nói vào thứ Ba rằng Ukraine sẵn sàng thúc đẩy một khung được Mỹ hỗ trợ để kết thúc chiến tranh với Nga. Điều này có thể kìm hãm đồng JPY trú ẩn an toàn khi các nhà giao dịch chờ đợi việc công bố dữ liệu Đơn hàng Hàng hóa Bền lâu của Mỹ, cùng với số liệu Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp Ban đầu hàng tuần của Mỹ, để có động lực mới quanh cặp USD/JPY.

Cặp USD/JPY có thể mở rộng đà phục hồi trong ngày và nhắm đến việc lấy lại mức 157,00

Cặp USD/JPY hiện dường như đã tìm thấy sự chấp nhận dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và mức hồi phục Fibonacci 38,2% của đợt tăng gần đây từ mức thấp hàng tháng. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ theo giờ ủng hộ lý do cho những tổn thất bổ sung. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn giữ trong vùng tích cực, cho thấy rằng bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có khả năng tìm thấy hỗ trợ tốt gần khu vực 155,30, hoặc mức hồi phục 50%. Điều này được theo sau bởi mốc tâm lý 155,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, động lực trở lại trên mức cao của phiên châu Á, quanh khu vực 156,35, có thể đã thiết lập sân khấu cho những mức tăng bổ sung và nên cho phép cặp USD/JPY lấy lại mức 157,00. Một số hoạt động mua tiếp theo có thể thiết lập sân khấu cho những mức tăng bổ sung hướng tới mức cản trung gian 157,45-157,50 trên đường đến khu vực 158,00, hoặc mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, đã chạm vào tuần trước.