Đồng yên Nhật làm mới mức thấp nhất trong nhiều tháng so với USD; có vẻ dễ bị tổn thương sau BoJ

• Đồng yên Nhật đảo chiều mức tăng khiêm tốn trong ngày sau cập nhật chính sách tiền tệ của BoJ.
• BoJ đã nâng cấp dự báo lạm phát, để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong năm nay.
• Sự điều chỉnh khiêm tốn của USD từ mức cao nhiều tháng góp phần hạn chế mức tăng của cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút người bán mới sau đợt tăng trong ngày do dữ liệu vĩ mô tích cực và quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất. Sự không sẵn sàng của BoJ trong việc cam kết trước về việc tăng lãi suất trở thành yếu tố chính làm suy yếu đồng JPY. Hơn nữa, dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt ở Nhật Bản và sự không chắc chắn chính trị trong nước có thể làm phức tạp lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ. Điều này, cùng với tâm lý tăng giá đồng đô la Mỹ (USD) cơ bản, đã nâng cặp USD/JPY lên mức cao mới kể từ đầu tháng 4 trong phần đầu của phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư.

Trong khi đó, thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản đã loại bỏ sự không chắc chắn về kinh tế. Hơn nữa, việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát của BoJ giữ cho khả năng tăng lãi suất sắp xảy ra trước cuối năm nay. Điều này, ngược lại, đã ngăn cản những người bán JPY đặt cược mạnh mẽ. Đồng USD, mặt khác, giảm nhẹ sau đợt tăng giá do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) mang lại vào ngày hôm trước lên mức cao nhất trong hai tháng và góp phần hạn chế mức tăng của cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi công bố số liệu lạm phát của Mỹ trước khi đặt cược định hướng.

Những người bán đồng yên Nhật tìm cách lấy lại quyền kiểm soát sau cập nhật chính sách của BoJ

• Một báo cáo chính phủ sơ bộ cho thấy vào thứ Năm rằng sản xuất công nghiệp ở Nhật Bản đã tăng 1,7% so với tháng trước trong tháng 6, vượt qua ước tính đồng thuận và cho thấy sự kiên cường trong số các nhà sản xuất bất chấp những cơn gió ngược từ thuế quan thương mại của Mỹ.
• Một báo cáo riêng biệt cho thấy doanh số bán lẻ ở Nhật Bản đã tăng trong tháng 6, đánh dấu tháng thứ 39 liên tiếp, với mức tăng 2,0% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đánh dấu một sự tăng nhẹ so với mức tăng 1,9% đã được điều chỉnh giảm trong tháng trước và cũng vượt qua kỳ vọng của thị trường.
• Điều này cho thấy tiêu dùng tư nhân của Nhật Bản vẫn mạnh mẽ bất chấp những cơn gió ngược từ lạm phát dai dẳng và sự không chắc chắn về kinh tế. Điều này, cùng với thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, giữ hy vọng cho việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào cuối năm nay.
• Như đã được dự đoán rộng rãi, BoJ đã quyết định duy trì nguyên trạng tại cuộc họp vào cuối tháng 7. Ngân hàng trung ương đã điều chỉnh dự báo CPI cơ bản lên +2,7% cho năm tài chính 2025 so với mức trước đó là +2,2%. Hơn nữa, BoJ nhấn mạnh rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo.
• Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi một cách vừa phải và thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật giảm bớt sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế. Ueda thêm rằng BoJ sẽ xem xét dữ liệu mà không có bất kỳ định kiến nào và sẽ đưa ra quyết định phù hợp tại mỗi cuộc họp.
• Sự thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền trong cuộc bầu cử ngày 20 tháng 7 đã làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản giữa những lời kêu gọi từ phe đối lập nhằm tăng chi tiêu và cắt giảm thuế. Điều này cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm một thời gian nữa.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư trong một quyết định chia rẽ mà trong đó có hai thống đốc phản đối lần đầu tiên kể từ năm 1993. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã làm dịu hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Trong cuộc họp báo với các phóng viên sau cuộc họp, Powell cho biết còn quá sớm để nói liệu Fed có cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo hay không và rằng chính sách tiền tệ hiện tại đang ở mức hạn chế vừa phải không kìm hãm nền kinh tế.
• Điều này làm tăng thêm sự lạc quan ban đầu do dữ liệu vĩ mô tích cực của Mỹ thúc đẩy và đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5. Báo cáo ADP cho thấy số lượng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 104K trong tháng 7, đảo ngược mức giảm 33K trong tháng 6 và vượt qua ước tính.
• Hơn nữa, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ của Mỹ được công bố bởi Bộ Thương mại Mỹ cho thấy nền kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 3,0% trong quý hai, sau khi giảm 0,5% trong quý đầu tiên.
• Bảng dữ liệu kinh tế của Mỹ vào thứ Năm có sự công bố của Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), điều này sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY trong phiên Bắc Mỹ sau đó.

Cặp USD/JPY cần tìm được sự chấp nhận trên mức SMA 200 ngày để hỗ trợ cho khả năng tăng thêm

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã dừng lại sau động thái tăng sau cuộc họp của Fed gần mức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Rào cản này được chốt gần khu vực 149,55 và giờ đây nên đóng vai trò như một trở ngại ngay lập tức. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực, sức mạnh duy trì vượt qua mức này sẽ mở đường cho một động thái hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 150,00. Động lượng có thể tiếp tục hướng tới rào cản quan trọng tiếp theo gần khu vực 150,40 trước khi giá giao ngay cuối cùng tăng lên mức 151,00.

Ngược lại, bất kỳ sự trượt giảm điều chỉnh nào có thể tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần khu vực 148,55, dưới mức này cặp USD/JPY có thể trượt xuống mốc 148,00 và mức thấp qua đêm, khoảng khu vực 147,80. Việc không bảo vệ được các mức hỗ trợ nói trên có thể kéo giá giao ngay xuống mốc 147,00 trên đường tới mức hỗ trợ SMA 100 ngày, hiện được chốt gần khu vực 146,70. Mức này trùng với mức thấp của tuần trước, mà nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho một đợt trượt xuống kiểm tra các mức dưới 146,00.