Đồng yên Nhật mở rộng đà tăng so với USD giảm giá trong bối cảnh lập trường diều hâu của BoJ và triển vọng ôn hòa của Fed

• Đồng Yên Nhật tăng cao hơn so với USD đang giảm giá trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm.
• Các triển vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed trở thành yếu tố chính có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Các mối quan ngại về tài chính công và tăng trưởng của Nhật Bản có thể hạn chế mức tăng của JPY trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục xây dựng trên đà tăng mạnh của ngày hôm trước so với Đô la Mỹ (USD) yếu hơn và đạt được một số lực kéo tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm. Sự thay đổi trong ngôn từ từ Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda, khi ông nói rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần hơn đến việc đạt được mục tiêu lạm phát hàng năm 2% một cách bền vững, đã nâng cao kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sớm nhất vào tuần tới. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất ôn hòa vào thứ Tư, điều này được coi là làm suy yếu đồng bạc xanh và trở thành yếu tố chính đứng sau sự vượt trội tương đối của JPY.

Trong khi đó, việc mở rộng chi tiêu tài khóa dưới chính quyền của Thủ tướng Sanae Takaichi đã làm trầm trọng thêm những lo ngại về tài chính công của Nhật Bản. Điều này, cùng với tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán, có thể tạo ra một cản trở cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch tăng giá cũng có thể kiềm chế việc đặt cược mạnh mẽ xung quanh JPY và chọn cách chờ đợi thêm tín hiệu về con đường thắt chặt chính sách của BoJ. Do đó, sự chú ý vẫn tập trung vào kết quả của cuộc họp chính sách BoJ vào ngày 18-19 tháng 12, điều này sẽ ảnh hưởng đến động thái giá JPY trong thời gian tới. Hướng tới sự kiện rủi ro của ngân hàng trung ương quan trọng, bối cảnh cơ bản có thể tiếp tục hỗ trợ JPY.

Đồng Yên Nhật tiếp tục nhận được một số hỗ trợ từ kỳ vọng BoJ diều hâu

• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda đã nhấn mạnh vào đầu tuần này rằng khả năng triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương trở thành hiện thực đã dần dần tăng lên.
• Hơn nữa, việc công bố chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp vào thứ Tư cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn cao hơn mức lịch sử và ủng hộ cho việc bình thường hóa chính sách BoJ thêm nữa.
• Thị trường hiện đang tích cực định giá khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất sớm nhất vào tuần tới, điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với việc cắt giảm lãi suất ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
• Ngân hàng trung ương Mỹ, trong một động thái được dự đoán rộng rãi, đã hạ lãi suất vào cuối cuộc họp hai ngày vào thứ Tư và dự đoán một lần cắt giảm lãi suất thêm một phần tư điểm vào năm 2026.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nói với các phóng viên rằng thị trường lao động Mỹ có những rủi ro giảm đáng kể và ngân hàng trung ương không muốn chính sách của mình đè nặng lên việc tạo ra việc làm.
• Các nhà giao dịch đã nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Fed vào năm 2026. Điều này giữ cho Đô la Mỹ bị kìm hãm và tiếp tục hỗ trợ cho đồng Yên Nhật có lợi suất thấp.
• Các nhà đầu tư vẫn lo lắng về tình hình tài chính công đang xấu đi của Nhật Bản trong bối cảnh Thủ tướng Sanae Takaichi thúc đẩy tái lạm phát và kế hoạch chi tiêu khổng lồ để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế chậm chạp.
• Thực tế, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội đã điều chỉnh cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp 0,6% trong giai đoạn tháng 7-9 và giảm 2,3% theo năm, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ quý 3 năm 2023.
• Tuy nhiên, điều này đã được bù đắp bởi kỳ vọng rằng mức lương cao hơn sẽ tăng cường sức mua của hộ gia đình và thúc đẩy chi tiêu, điều này sẽ thúc đẩy lạm phát do cầu và củng cố nền kinh tế.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, điều này, cùng với dữ liệu Cán cân thương mại của Mỹ, có thể cung cấp một số động lực cho USD và cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ gần điểm gãy của kênh giảm, khoảng 155,35

Một sự phá vỡ trong ngày dưới mức 156,00 và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ ủng hộ cho khả năng giảm thêm trong bối cảnh các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ theo giờ. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày vẫn giữ trong vùng tích cực và cho thấy rằng bất kỳ sự giảm tiếp theo nào có khả năng thu hút một số người mua gần điểm gãy 155,35-155,30. Điểm này đại diện cho ranh giới trên của một phạm vi giao dịch ngắn hạn và nên đóng vai trò là một điểm quan trọng. Một số đợt bán tiếp theo, dẫn đến sự sụt giảm tiếp theo dưới mức tâm lý 155,00, có thể chuyển hướng thiên lệch trong thời gian tới theo hướng có lợi cho những người bán USD/JPY.

Mặt khác, sức mạnh bền vững trở lại trên mức 156,00 có thể nâng giá giao ngay lên khu vực 156,60-156,65 trên đường tới khu vực 157,00, hoặc mức cao nhất trong hai tuần đã chạm vào hôm thứ Ba. Một số đợt mua tiếp theo nên mở đường cho những mức tăng bổ sung. Cặp USD/JPY có thể vượt qua mức kháng cự trung gian 157,45 và nhắm tới việc thách thức một đỉnh nhiều tháng, khoảng khu vực 158,00, đã chạm vào vào tháng 11.