Các nhà giao dịch đồng yên Nhật do dự khi các quyết định của Fed và BoJ sắp được công bố

• Đồng yên Nhật giảm mạnh từ mức cao trong một tuần so với USD.
• Lo ngại về sự can thiệp và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ giúp hạn chế bất kỳ tổn thất nào thêm cho JPY.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự trước quyết định chính sách quan trọng của Fed và BoJ.

Đồng yên Nhật (JPY) dừng lại sự giảm mạnh trong ngày từ mức thấp trong một tuần và giao dịch ổn định so với đồng đô la Mỹ (USD) đang mạnh lên trước phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Kỳ vọng rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi sẽ theo đuổi các kế hoạch chi tiêu tài khóa mạnh mẽ và chống lại việc thắt chặt sớm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) không giúp JPY tận dụng được những lợi ích ban đầu của nó. Hơn nữa, sự lạc quan về thương mại Mỹ-Trung càng làm suy yếu vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY. Ngược lại, USD tăng cao hơn giữa một số giao dịch tái định vị trước quyết định quan trọng của FOMC và góp phần vào sự phục hồi mạnh mẽ trong ngày của cặp USD/JPY với 100 pips từ khu vực giữa 151,00.

Trong khi đó, những bình luận từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi vào thứ Ba đã khơi dậy lo ngại về khả năng can thiệp của chính phủ để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào thêm của JPY. Hơn nữa, kết quả của cuộc họp nổi bật giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Takaichi của Nhật Bản tiếp tục đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho JPY. Thêm vào đó, những nhận xét hỗ trợ từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, cùng với những cược cho một đợt tăng lãi suất BoJ sắp tới, đã hạn chế tổn thất cho JPY và không giúp cặp USD/JPY xây dựng được động lực vượt mức giữa 152,00. Các nhà giao dịch cũng chọn chờ đợi kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay, sẽ được theo sau bởi cập nhật chính sách của BoJ vào thứ Năm.

Đồng yên Nhật trở nên biến động trước những rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng

• Vào thứ Tư, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã kêu gọi chính phủ Nhật Bản cho phép Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có không gian chính sách để giữ cho kỳ vọng lạm phát ổn định và tránh biến động tỷ giá quá mức. Những nhận xét này đã khôi phục kỳ vọng của thị trường rằng Mỹ có thể tiếp tục gây sức ép lên Nhật Bản để thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn.
• Điều này theo sau một cuộc can thiệp bằng lời từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi vào thứ Ba, nhấn mạnh tầm quan trọng của các biến động tỷ giá ổn định phản ánh các yếu tố kinh tế cơ bản. Kiuchi đã thêm rằng ông dự định đánh giá tác động của các thay đổi tỷ giá đối với nền kinh tế Nhật Bản và rằng điều quan trọng là tránh những biến động nhanh chóng, ngắn hạn.
• Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng mới của Nhật Bản Sanae Takaichi đã ký một thỏa thuận thiết lập khung để đảm bảo khai thác và chế biến các nguyên tố đất hiếm và các khoáng sản quan trọng khác. Điều này góp phần vào sự vượt trội tương đối của đồng yên Nhật trong nửa đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Trong khi đó, lập trường ủng hộ kích thích của Takaichi để phục hồi nền kinh tế có thể trì hoãn thêm kế hoạch thắt chặt của BoJ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang.
• Ngân hàng trung ương Mỹ được dự đoán sẽ giảm chi phí vay mượn thêm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ thu hút một số người mua và kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn trong cặp USD/JPY.
• Ngoài quyết định lãi suất quan trọng của Fed, các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ cập nhật chính sách BoJ mới nhất vào thứ Năm. Một tín hiệu diều hâu hơn nữa sẽ đủ để thúc đẩy JPY thêm. Tuy nhiên, một sự nghiêng diều hâu bất ngờ, mặc dù không có khả năng, sẽ phủ nhận bất kỳ triển vọng tích cực nào cho JPY và thúc đẩy việc bán ra mạnh mẽ.

Cấu trúc kỹ thuật USD/JPY ủng hộ trường hợp cho một động thái giảm giá thêm

Sự thất bại trong tuần này gần rào cản 153,25-153,30, hoặc mức cao nhất hàng tháng, tạo thành mô hình đỉnh đôi giảm giá trên biểu đồ hàng ngày và hỗ trợ cho trường hợp cho một động thái giảm giá hơn nữa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này vẫn giữ ở vùng tích cực, cho thấy rằng bất kỳ sự giảm giá nào thêm có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,10-151,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này, tuy nhiên, sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn hướng tới mốc tâm lý 150,00 với một số hỗ trợ trung gian gần khu vực 150,45.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào vượt qua đỉnh phiên châu Á, khoảng khu vực 152,20, có khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn gần khu vực 152,90-153,00. Một số giao dịch mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh hơn nữa vượt qua khu vực 153,25-153,30, sẽ được coi là một sự đột phá mới và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 154,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa hướng tới mức kháng cự liên quan tiếp theo gần giữa 154,00 trên đường tới khu vực 154,75-154,80 và mốc tâm lý 155,00.