Đồng Yên Nhật vẫn ở thế yếu so với USD; thiếu động lực trước thềm công bố dữ liệu NFP của Mỹ

• Đồng Yên Nhật giảm sau khi chạm mức cao nhất trong hai tháng so với USD vào thứ Sáu.
• Chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật thu hẹp nên hạn chế tổn thất cho JPY có lãi suất thấp hơn.
• Giá USD giảm có thể giới hạn cặp USD/JPY trước báo cáo NFP của Mỹ. 

Đồng yên Nhật (JPY) duy trì mức lỗ nhẹ trong ngày so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Sáu sau những nhận xét thận trọng từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Tuy nhiên, đà giảm của JPY vẫn được hỗ trợ bởi sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách của mình 

Trên thực tế, các bình luận từ một quan chức cấp cao của BoJ vào thứ Năm cho thấy ngân hàng trung ương Nhật Bản đang duy trì lập trường để tăng dần chi phí vay. Điều này sẽ dẫn đến việc thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa BoJ và các ngân hàng trung ương lớn khác, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này tiếp tục tạo ra lực đẩy và hạn chế tổn thất cho JPY có lợi suất thấp hơn 

Ngoài ra, hành động giá của đồng đô la Mỹ (USD) trầm lắng không hỗ trợ cặp USD/JPY tận dụng đà phục hồi trong ngày từ mức dưới 151,00 hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 12 chạm vào đầu ngày hôm nay. Các nhà giao dịch cũng có vẻ không muốn đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi việc công bố dữ liệu việc làm của Mỹ - thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) 

Những người bán đồng yên Nhật dường như không cam kết giữa triển vọng khác biệt của BoJ-Fed

• Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho biết vào thứ Sáu rằng Nhật Bản nên cảnh giác với bất kỳ tác động lan tỏa nào từ sự biến động gia tăng trên các thị trường nước ngoài có thể ảnh hưởng đến điều kiện thanh khoản cho các tổ chức tài chính của mình.
• IMF cũng cảnh báo Nhật Bản cần cảnh giác với việc giám sát bất kỳ hậu quả nào từ việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chẳng hạn như tăng chi phí phục vụ nợ của chính phủ và khả năng tăng số lượng phá sản của doanh nghiệp.
• Kazuhiro Masaki, Tổng Giám đốc bộ phận chính sách tiền tệ của BoJ, cho biết vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát cơ bản tăng nhanh về mục tiêu 2% như dự báo.
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa nói với quốc hội rằng trọng tâm của chính phủ sẽ là xóa bỏ tư duy giảm phát với mục tiêu tăng lương tối thiểu và thực hiện các biện pháp khuyến khích các công ty tăng lương.
• Điều này bổ sung vào Báo cáo Tóm tắt Ý kiến của BoJ được công bố vào thứ Hai, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất thêm tại cuộc họp tháng 1 và tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật. 
• Thêm vào đó, dữ liệu được công bố trong tuần này cho thấy lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát của Nhật Bản tăng 0,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 12, đánh dấu tháng tăng thứ hai liên tiếp và ủng hộ việc thắt chặt thêm của BoJ. 
• Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vẫn gần mức cao nhất trong 14 năm, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn gần mức thấp nhất kể từ tháng 12 trong bối cảnh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì xu hướng nới lỏng.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết vào thứ Năm rằng chính quyền của Tổng thống Donald Trump không đặc biệt lo ngại về lộ trình lãi suất của Fed và trọng tâm là giảm lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
• Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng sự xuất hiện của lạm phát đình trệ chủ yếu là do hiệu ứng cơ bản và ngân hàng trung ương cần cảnh giác với tình trạng quá nóng và suy thoái, nhưng mọi thứ đang diễn ra khá tốt.
• Riêng biệt, Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan cho biết tiến bộ về lạm phát đã đáng kể, nhưng thị trường lao động Mỹ vẫn quá mạnh để đẩy ngân hàng trung ương vào việc cắt giảm lãi suất bất cứ lúc nào sớm. Tuy nhiên, điều này không gây ấn tượng nhiều với phe đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ. 
• Điều đó nói rằng, các nhà giao dịch chọn giảm kỳ vọng của họ và đứng ngoài lề trước khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, thúc đẩy một động thái mua bù ngắn hạn mạnh mẽ xung quanh cặp USD/JPY vào thứ Sáu. 

USD/JPY vẫn dễ bị tổn thương khi dưới mức đột phá hợp lưu 152,50

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ dưới vùng hợp lưu 152,50-152,45 trong tuần này – bao gồm các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và 200 ngày được coi là tác nhân chính cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ sâu trong vùng tiêu cực và vẫn còn xa mới nằm trong vùng quá bán. Điều này, ngược lại, cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là hướng giảm. Do đó, bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn gần mốc 152,00. Một số giao dịch mua bùng nổ theo đà, tuy nhiên, có thể nâng giá giao ngay lên mức rào cản liên quan tiếp theo gần vùng hỗ trợ chuyển thành kháng cự 152,50-152,45 trên đường tới con số tròn 153,00.

Mặt khác, mốc 151,00 hiện dường như đã xuất hiện như một hỗ trợ ngay lập tức. Một sự phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới mức xử lý nói trên có thể kéo cặp USD/JPY xuống sâu hơn về mức hỗ trợ 150,55-150,50. Quỹ đạo giảm có thể kéo dài hơn nữa về mốc tâm lý 150,00, dưới mức đó giá giao ngay có thể trượt xuống mức hỗ trợ ngang 149,60 trước khi nhắm đến kiểm tra mốc 149,00 và mức đáy dao động tháng 12, quanh khu vực 148,65.