Đồng yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần khi sự phân hóa chính sách giữa BoJ và Fed hạn chế tổn thất

• Đồng yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Hai, mặc dù không có sự tiếp diễn.
• Triển vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Đồng USD dừng lại đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong nhiều năm và cũng hạn chế cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Hai, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế. Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với tín hiệu ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cho thấy cần thêm hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Điều này giữ cho đà phục hồi gần đây của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất trong ba năm rưỡi bị hạn chế và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng sự không chắc chắn chính trị trong nước và các cơn gió ngược kinh tế xuất phát từ thuế quan của Mỹ có thể mang lại cho BoJ nhiều lý do hơn để trì hoãn việc tăng lãi suất. Điều này, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, có thể làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Ngược lại, điều này đảm bảo một số thận trọng trước khi xác nhận rằng đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của cặp USD/JPY từ mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7 đã hết động lực. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng để có động lực mới trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó.

Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật trở nên thận trọng giữa những kỳ vọng chính sách phân kỳ của BoJ và Fed

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã giữ nguyên Lãi suất mục tiêu ở mức 0,50%, như đã được kỳ vọng, trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào thứ Sáu, mặc dù có hai thành viên phản đối bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng BoJ có thể trì hoãn việc tăng lãi suất trong bối cảnh không chắc chắn chính trị trong nước và những cơn gió ngược kinh tế từ thuế quan của Mỹ.
• Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản và ứng cử viên Thủ tướng, Yoshimasa Hayashi, cho biết vào thứ Hai rằng BoJ đang thực hiện chính sách tiền tệ theo cách không lệch nhiều so với suy nghĩ của chính phủ. Nếu được chọn làm thủ tướng, ông sẽ biên soạn gói kinh tế để giảm thiểu tác động từ chi phí sinh hoạt tăng cao, chi tiêu cho cứu trợ thiên tai, Hayashi cho biết thêm.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn trong tháng 9, tháng thứ tư liên tiếp, phù hợp với kỳ vọng. Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%. Điều này phản ánh một cách tiếp cận thận trọng đối với việc nới lỏng tiền tệ trong bối cảnh giảm bớt căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, mặc dù có dấu hiệu chậm lại.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang tuần trước đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 12 và thấy cần hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay do lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang yếu đi. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với lập trường tương đối diều hâu của BoJ và có thể giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn cho đồng yên Nhật có lợi suất thấp.
• Đồng USD được nhìn nhận đang xây dựng trên đà phục hồi tốt từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2022 trong bối cảnh đánh giá diều hâu về những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Powell cho biết rằng động thái cắt giảm lãi suất của Fed là một biện pháp quản lý rủi ro và ông không cảm thấy cần phải hành động nhanh chóng về lãi suất. Điều này vẫn hỗ trợ cho động thái tăng của cặp USD/JPY.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố vào thứ Hai, cả từ Nhật Bản hay Mỹ. Do đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Powell. Điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong phiên Bắc Mỹ và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp tiền tệ.

Cặp USD/JPY có khả năng thu hút một số người mua và tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần khu vực 147,70-147,60

Từ góc độ kỹ thuật, việc chấp nhận trên mức 148,00 sẽ tạo điều kiện cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ cho trường hợp tăng giá thêm. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên trên có khả năng gặp phải mức kháng cự mạnh gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, hiện đang ở gần khu vực 148,60. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ xác nhận xu hướng tích cực và cho phép giá giao ngay tăng thêm vượt qua mức 149,00, hướng tới việc kiểm tra mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 149,20.

Mặt khác, khu vực 147,70-147,65 có thể cung cấp hỗ trợ ngay lập tức, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh đà giảm về mức 147,00. Việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ ngang 146,20 trước khi giá giao ngay kéo dài quỹ đạo giảm xuống khu vực 145,50-145,45, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào vào thứ Tư tuần trước.