Yên Nhật tăng vọt lên mức cao nhất trong tuần mới so với USD yếu hơn trên các tiêu đề thương mại tích cực

• Đồng yên Nhật vẫn giữ thế chủ động so với đồng USD yếu hơn trong ba ngày liên tiếp.
• Các cược rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa và tâm lý rủi ro yếu hơn hỗ trợ đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Sự xuất hiện của việc bán USD mới cũng tạo áp lực giảm lên cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục tăng mạnh trong ngày và nhảy vọt lên mức cao nhất trong tuần mới so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn khi bước vào phiên châu Âu vào thứ Năm. Trong bối cảnh kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất thêm vào năm 2025, hy vọng rằng Nhật Bản sẽ đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ đã mang lại động lực tốt cho JPY. Ngoài ra, sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu cũng góp phần vào việc đồng JPY trú ẩn an toàn vượt trội hơn so với đồng USD trong ba ngày liên tiếp và kéo cặp USD/JPY xuống mức chỉ dưới 145,00.

Các nhà đầu cơ JPY, trong khi đó, dường như không bị ảnh hưởng bởi sự lạc quan gần đây về việc giảm leo thang trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, điều này đã khiến các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Ngược lại, đồng USD vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút người mua bất chấp việc lo ngại suy thoái đã giảm và các cược giảm lãi suất chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giảm. Các nhà giao dịch hiện đang chú ý đến Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm động lực mới. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hỗ trợ triển vọng cho một động thái giảm giá tiếp theo của cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật tiếp tục mạnh lên giữa hy vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, cược tăng lãi suất của BoJ

• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản được công bố vào thứ Tư đã làm nổi bật áp lực giá liên tục và ủng hộ cho việc bình thường hóa chính sách tiền tệ hơn nữa của Ngân hàng Nhật Bản. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến.
• Đại diện thương mại hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, được cho là có thể đến Washington ngay tuần tới để tham gia vòng đàm phán thương mại thứ ba với Mỹ. Báo cáo cũng cho biết Nhật Bản đang xem xét một gói đề xuất để đạt được nhượng bộ từ Mỹ, làm tăng hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và thúc đẩy thêm đồng JPY.
• Theo cuộc khảo sát mới nhất của Reuters, phần lớn các nhà kinh tế dự đoán rằng BoJ có thể giữ lãi suất chính ở mức 0,5% cho đến tháng 9, mặc dù có thể tăng lên ít nhất 0,75% vào cuối năm.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng trước khi công bố Chỉ số giá sản xuất của Mỹ vào thứ Năm và sự xuất hiện của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Điều này càng góp phần vào việc đồng yên Nhật vượt trội hơn so với đồng USD trong ba ngày liên tiếp.
• Trong khi đó, Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố vào thứ Ba đã tái khẳng định các cược của thị trường rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm. Điều này, ngược lại, không giúp đồng đô la Mỹ tận dụng sự phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong tuần và càng góp phần vào xu hướng giảm xung quanh cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng của họ về việc cắt giảm chính sách mạnh mẽ hơn của Fed trong bối cảnh lạc quan về thương mại Mỹ-Trung, điều này đã giúp giảm bớt lo ngại suy thoái. Điều này có thể kìm hãm các nhà đầu cơ USD khỏi việc đặt cược mới và giữ cho bất kỳ động thái tăng giá nào của đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết một số phần của báo cáo lạm phát tháng 4 thể hiện tính chất trễ của dữ liệu, và sẽ mất thời gian để các xu hướng lạm phát hiện tại xuất hiện trong dữ liệu. Hiện tại là thời điểm để Fed chờ đợi thêm thông tin, cố gắng vượt qua tiếng ồn trong dữ liệu, Goolsbee nói thêm.
• Riêng biệt, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết dữ liệu lạm phát gần đây nhất nhất quán với tiến trình tiếp theo hướng tới mục tiêu 2%, nhưng con đường tương lai vẫn không chắc chắn do thuế quan thương mại. Jefferson cũng lưu ý rằng lãi suất chính sách hiện tại ở mức hạn chế vừa phải là ở trạng thái tốt để phản ứng với các diễn biến kinh tế.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed San Francisco Mary Daly cho biết tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động vững chắc và lạm phát giảm là những gì chúng ta muốn. Chính sách tiền tệ đang ở vị trí tốt, hạn chế vừa phải, và Fed có thể phản ứng với bất cứ điều gì xảy ra trong nền kinh tế, Daly nói thêm.

Các nhà đầu cơ USD/JPY có thể nhắm đến việc kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 144,70, đại diện cho SMA 200 kỳ trên H4

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY gặp khó khăn trong việc tận dụng sự phục hồi qua đêm vượt qua mức Fibonacci 23,6% của đợt phục hồi từ mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào tháng 4. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ hỗ trợ triển vọng cho một đợt giảm giá tiếp theo trong ngày dưới mức 146,00, hướng tới việc kiểm tra lại khu vực 145,60 hoặc mức thấp nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Tư. Điều này được theo sau bởi mức Fibo 38,2%, quanh khu vực 145,35-145,30, dưới mức đó giá giao ngay có thể giảm xuống mức tâm lý 145,00 trên đường đến khu vực 144,70-144,65. Mức này đại diện cho điểm phá vỡ kháng cự SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ cho thấy rằng sự phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong năm đã hết động lực và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, khu vực 146,60 (mức Fibo 23,6%) có thể cung cấp kháng cự ngay lập tức trước mốc tròn 147,000. Một sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn trong ngày và nâng cặp USD/JPY lên ngưỡng 147,70 trên đường đến mốc tròn 148,00. Bất kỳ động thái tăng nào vượt qua ngưỡng 148,25-148,30 có thể gặp phải kháng cự mạnh gần khu vực 148,65, hoặc mức cao nhất trong một tháng đã chạm vào vào thứ Hai, nếu được xóa, sẽ cho phép giá giao ngay lấy lại mốc 149,00.