Những người bán khống đồng Yên Nhật đang chiếm ưu thế khi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 đang mờ nhạt dần

• Đồng yên Nhật thu hút người bán mới giữa các báo cáo rằng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới.
• Tâm lý rủi ro hiện tại và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hơn làm suy yếu thêm đồng JPY có lãi suất thấp hơn. 
• Sự yếu kém khiêm tốn của USD giữ cho cặp USD/JPY không tăng trước báo cáo PPI và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Mỹ.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút người bán mới sau khi tăng trong ngày và trượt trở lại gần mức thấp nhất trong hai tuần so với đối thủ Mỹ khi bước vào phiên giao dịch châu Âu. Các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về ý định thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), điều này tiếp tục đè nặng lên đồng JPY. Hơn nữa, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, được củng cố bởi các đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ áp dụng lập trường thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất, góp phần đẩy dòng tiền ra khỏi đồng JPY có lãi suất thấp hơn.

Ngoài ra, tâm lý tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán cũng là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Những người bán đồng JPY có vẻ không muốn đặt cược mạnh mẽ và chọn chờ đợi cuộc họp chính sách quan trọng của BoJ vào tuần tới. Điều này, cùng với sự yếu kém khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD), không thể hỗ trợ cặp USD/JPY xây dựng đà tăng trong ngày từ mức dưới 152,00. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần để tìm cơ hội ngắn hạn. 

Đồng yên Nhật nhận được một số hỗ trợ từ USD yếu hơn; chưa thoát khỏi khó khăn

• Một báo cáo của Bloomberg vào thứ Tư cho biết Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thấy ít chi phí để chờ đợi trước khi tăng lãi suất lần nữa, mặc dù các quan chức vẫn mở cửa cho một đợt tăng vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu và diễn biến thị trường.
• Hơn nữa, các tín hiệu hỗn hợp từ các quan chức BoJ cho thấy ngân hàng trung ương không vội vàng thắt chặt chính sách của mình, kéo đồng yên Nhật xuống mức thấp nhất trong hai tuần so với đối thủ Mỹ vào thứ Tư. 
• Thêm vào đó, Reuters, trích dẫn năm nguồn tin quen thuộc với suy nghĩ của BoJ, báo cáo vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản đang xem xét giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới.
• Trong khi đó, nền kinh tế Nhật Bản đang mở rộng một cách vừa phải, trong khi tiền lương đang tăng đều đặn và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Điều này cho thấy các điều kiện cho một đợt tăng lãi suất khác đang dần hình thành. 
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược định hướng mạnh mẽ xung quanh đồng yên Nhật trước quyết định của BoJ vào tuần tới, chỉ vài giờ sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến cắt giảm lãi suất.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tiêu đề tăng 0,3% trong tháng 11, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4, và tỷ lệ hàng năm tăng lên 2,7%.
• Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 0,3% trong tháng được báo cáo và ở mức 3,3% trong 12 tháng tính đến tháng 11, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, Cục Dự trữ Liên bang vẫn dự kiến sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp vào cuối cuộc họp tháng 12 vào tuần tới dựa trên các dấu hiệu của thị trường lao động đang hạ nhiệt. 
• Trong khi đó, báo cáo CPI của Mỹ cho thấy tiến trình giảm lạm phát về mục tiêu 2% của Fed đã bị đình trệ, điều này có thể buộc Fed phải áp dụng lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. 
• Các thị trường đã dự đoán rằng Fed có thể tạm dừng sớm nhất là vào cuộc họp tháng 1 giữa bối cảnh ngày càng có nhiều bất ổn xung quanh các chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump và các kế hoạch thuế quan sắp tới. 
• Điều này, ngược lại, nâng lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong hai tuần vào thứ Năm, điều này sẽ đóng vai trò là động lực thuận lợi cho đồng đô la Mỹ và tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. 
• Báo cáo kinh tế Mỹ hôm thứ Năm bao gồm việc công bố Chỉ số giá sản xuất của Mỹ và dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thông thường, có thể cung cấp một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

USD/JPY vẫn dưới ngưỡng cản then chốt 152,80; đột phá đường SMA 200 ngày đang diễn ra

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá qua đêm thông qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, quanh mốc 152,00, được coi là tác nhân mới kích hoạt các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn chưa thể rơi vào vùng quá mua, cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là tăng giá. 

Tuy nhiên, động thái tăng tiếp theo bị đình trệ gần vùng hợp lưu 152,70-152,80, bao gồm đường SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức cao nhất trong nhiều tháng. Khu vực này có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể vượt qua mốc 153,00 và nhắm đến thử thách rào cản tiếp theo gần khu vực 153,65, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%. 

Mặt khác, sự yếu kém dưới mốc 152,00 có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,75, hoặc mức Fibo 38,2%. Bất kỳ sự trượt giá nào tiếp theo có thể tiếp tục thu hút người mua mới và vẫn bị giới hạn gần mức tròn 151,00. Điểm sau sẽ hoạt động như một điểm then chốt quan trọng, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể trượt xuống mức hỗ trợ tạm thời 150,50 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00.