Đồng euro giảm xuống dưới 1,1600 khi Warsh đưa khả năng Fed tăng lãi suất trở lại vào cuộc chơi

• EUR/USD lao dốc về 1,1595 khi những phát biểu nghiêng về diều hâu của Kevin Warsh tại Jackson Hole hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Các thị trường hiện định giá khoảng 57% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, tăng mạnh so với mức 36% trước bài phát biểu của Warsh.
• Warsh đặt ổn định giá cả vào trọng tâm một cách rõ ràng, cho rằng các điều kiện tài chính hầu như không mang tính hạn chế và lạm phát cơ bản vẫn chưa cải thiện đáng kể.

EUR/USD giảm mạnh về 1,1595 vào thứ Sáu tại thời điểm viết bài, mất 0,48% trong ngày, khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Warsh nhấn mạnh rằng trọng tâm chủ đạo hiện nay của ngân hàng trung ương nên là ổn định giá cả, thúc đẩy các thị trường tăng đặt cược vào việc tăng lãi suất vào tháng 9.

Warsh nói Fed cần phải tin chắc rằng lạm phát cơ bản đang tiến về mục tiêu của mình, đồng thời nói thêm rằng nếu không thì các nhà hoạch định chính sách "còn nhiều việc phải làm". Chủ tịch Fed cũng nói rằng ông sẽ "rất khó" để mô tả các điều kiện tài chính hiện tại là mang tính hạn chế, đồng thời lưu ý rằng thị trường tín dụng và cho vay cho thấy rất ít dấu hiệu của sự kiềm chế chính sách tiền tệ.

Các bình luận này củng cố quan điểm rằng Fed có thể duy trì lập trường hạn chế khi tìm cách đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách bền vững. Warsh nói rằng các số liệu lạm phát mùa hè này tốt hơn dự kiến nhưng chưa thuyết phục ông rằng xu hướng lạm phát cơ bản đã thay đổi đáng kể. Ông nhắc lại rằng mục tiêu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) 2% của Fed là "vững chắc và cố định."

Warsh cũng đưa ra giọng điệu lạc quan về hoạt động kinh tế, nói rằng ông ấn tượng với hiệu suất tổng thể của nền kinh tế Hoa Kỳ (Mỹ), vốn dường như đã mạnh lên. Ông mô tả chi tiêu tiêu dùng là lành mạnh và thị trường lao động là ổn định, đồng thời nhấn mạnh đầu tư kinh doanh đang tăng nhanh.

Những phát biểu nghiêng về diều hâu này kích hoạt việc định giá lại kỳ vọng đối với Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME, các thị trường hiện ấn định khoảng 57% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, tăng từ khoảng 36% trước bài phát biểu của Warsh. Việc định giá lại mạnh mẽ này đưa khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 trở lại bàn đàm phán một cách rõ ràng, củng cố phản ứng tăng giá của đồng đô la Mỹ.

Sự thay đổi này hỗ trợ đồng bạc xanh, với Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với một rổ sáu loại tiền tệ chính, tăng 0,44% lên khoảng 99,55 tại thời điểm đưa tin.

Trong khi đó, dữ liệu của Mỹ công bố vào thứ Sáu cho thấy bức tranh trái chiều. Bản điều chỉnh chuẩn Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sơ bộ từ Cục Thống kê Lao động (BLS) cho thấy số việc làm được điều chỉnh giảm 79 nghìn, tương đương 0,1%, đối với tổng việc làm phi nông nghiệp trong mười hai tháng tính đến tháng 3. Mức điều chỉnh tương đối khiêm tốn này không làm thay đổi đáng kể bức tranh tổng thể về thị trường lao động Mỹ trong giai đoạn đó và có thể mang lại phần nào sự an tâm cho các nhà đầu tư vốn lo ngại về một đợt điều chỉnh giảm lớn hơn, đặc biệt sau mức điều chỉnh giảm sâu hơn nhiều là 911 nghìn việc làm vào năm ngoái.

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 8 được điều chỉnh tăng lên 51,7 từ ước tính sơ bộ 51, dù vẫn thấp hơn mức 55,2 của tháng 7. Chỉ số Kỳ vọng cũng được điều chỉnh tăng lên 51,5 từ 50,6 nhưng giảm so với mức 55,4 trong tháng 7.

Về mặt lạm phát, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm của Đại học Michigan giảm xuống 4% từ 4,3%, trong khi thước đo 5 năm không đổi ở mức 3,3%. Sự hạ nhiệt trong kỳ vọng ngắn hạn mang lại phần nào sự nhẹ nhõm trên mặt trận lạm phát nhưng không đủ để bù đắp phản ứng tích cực của đồng Đô la Mỹ trước việc Warsh nhấn mạnh vào sự ổn định giá cả.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ một giờ, EUR/USD giao dịch tại 1,1605, kéo dài xu hướng thiên về giảm giá khi cặp tiền này giữ bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 1,1658 và SMA 200 giờ tại 1,1655, qua đó giữ nguyên xu hướng giảm gần đây. Việc phá vỡ xuống dưới mốc tham chiếu của kênh giảm tại 1,1629 củng cố áp lực phía trên, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 24 cho thấy đà quá bán, hàm ý rủi ro xuất hiện các nhịp bật lên điều chỉnh nhưng chưa phải là sự thay đổi trong giai điệu giảm giá rộng hơn.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm gần 1,1614, trước đường xu hướng cũ tại 1,1629, tiếp theo là vùng cung dày hơn giữa SMA 200 giờ tại 1,1655 và SMA 100 giờ tại 1,1658, ; một động thái duy trì trên các mức này sẽ cần thiết để giảm bớt áp lực giảm ngay lập tức. Ở phía dưới, hỗ trợ tiếp theo xuất hiện tại 1,1585, với việc phá vỡ mức này sẽ mở ra vùng đáy ngang thấp hơn tại 1,1565, nơi bên bán có thể tạm dừng trước khi cân nhắc các đợt giảm sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)