Đô la New Zealand gặp khó khăn do triển vọng chính sách thận trọng của RBNZ

• Đồng đô la New Zealand chịu áp lực từ tâm lý thận trọng về triển vọng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand.
• Đà giảm của đồng đô la Mỹ vẫn bị hạn chế sau khi Bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 tăng mạnh 162.000.
• Dữ liệu lạm phát Mỹ sắp tới có thể quyết định liệu Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng hay tiếp tục tăng lãi suất.

NZD/USD giảm giá sau hai ngày tăng, giao dịch quanh mức 0,5880 trong phiên châu Âu vào thứ Hai. Cặp tiền này giảm giá khi đồng đô la New Zealand (NZD) chịu áp lực từ tâm lý thận trọng xung quanh triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Đà yếu này kéo dài bất chấp việc ngân hàng trung ương tuần trước đã quyết định nâng lãi suất cơ bản lần thứ hai liên tiếp.

Tuy nhiên, rủi ro giảm giá đối với cặp NZD/USD có thể vẫn bị hạn chế khi đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn bất ổn trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ. Goldman Sachs lưu ý rằng một báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ôn hòa có thể ngăn Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, ngay cả sau khi số liệu thị trường lao động tháng 8 mạnh mẽ đã vượt qua một rào cản lớn đối với khả năng tăng lãi suất.

Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, Bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 tăng 162.000, vượt xa kỳ vọng 56.000. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%.

Trọng tâm của đồng đô la chuyển sang số liệu CPI Mỹ sắp công bố

Deutsche Bank nhấn mạnh rằng "giờ đây sự chú ý chuyển sang lạm phát," với các nhà kinh tế Mỹ của ngân hàng này kỳ vọng áp lực giá sẽ tăng đáng kể trong báo cáo tháng 8. Họ dự báo CPI toàn phần, dự kiến công bố vào thứ Sáu, sẽ "tăng +0,38% so với tháng trước trong tháng 8, từ mức +0,07% trước đó," trong khi CPI cơ bản "được kỳ vọng ở mức +0,21% so với tháng trước, nhìn chung không đổi so với mức +0,22% của tháng 7."

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, NZD/USD giao dịch ở mức 0,5880, dao động trong trạng thái trung tính ngắn hạn khi nằm ngay trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nhưng vẫn bị giới hạn bởi EMA 9 ngày. Biên độ hẹp này nhấn mạnh một giai đoạn đi ngang trong phạm vi, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày gần 48 cho thấy động lượng tăng đang suy yếu hơn là áp lực giảm giá rõ rệt, cho thấy cặp tiền có thể tích lũy khi các nhà giao dịch chờ đợi một chất xúc tác rõ ràng hơn.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại EMA 9 ngày quanh 0,5894, và một phiên đóng cửa hằng ngày trên rào cản này sẽ mở đường cho một giai đoạn phục hồi tích cực hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu đến từ EMA 50 ngày tại 0,5867; việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ làm lộ ra các mức thấp hơn và nghiêng thiên hướng ngắn hạn trở lại về phía người bán.

Hammack cho rằng chính sách quá lỏng lẻo, ủng hộ lập luận về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất

Hammack của Fed đã đưa ra giọng điệu diều hâu rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker ở mức 9,2/10 so với mức trung bình lịch sử 7,6/10, báo hiệu một sự dịch chuyển rõ ràng lên trên mức cơ sở đã được thiết lập. Nhận định rằng chính sách hiện tại của Fed là "không mang tính hạn chế" và lạm phát là "quá cao", cùng với các liên hệ tại địa phương cho biết "đã đến lúc Fed tăng lãi suất", nhấn mạnh xu hướng mạnh mẽ nghiêng về việc thắt chặt thêm và làm gia tăng xác suất được cảm nhận về các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Giọng điệu này nhiều khả năng sẽ hỗ trợ đồng đô la khi thị trường định giá lại lộ trình chính sách theo hướng quyết liệt hơn.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,14 điểm lên 125,72, củng cố rằng thông điệp tổng thể từ Fed vẫn nằm vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100. Sự kết hợp giữa Chỉ số Tâm lý Fed FXS cao hơn và điểm số FXS Speechtracker ở mức cao cho thấy một sự chuyển dịch phối hợp theo hướng định hướng chính sách thắt chặt hơn, điều này sẽ tiếp tục duy trì áp lực tăng lên lợi suất Mỹ và đồng đô la.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)