Cổ phiếu: Mô hình lạm phát đình trệ gây áp lực lên chứng khoán – Danske Bank

Đội ngũ Nghiên cứu Danske cho biết chứng khoán toàn cầu giảm khi giá năng lượng cao hơn, lãi suất trái phiếu tăng và hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn kỳ vọng đã đè nặng lên tâm lý. Chỉ số S&P 500 giảm 0,5% và Stoxx 600 giảm 1,4%, với độ rộng thị trường yếu và hiệu suất kém ở cả nhóm ngành chu kỳ lẫn phòng thủ, một mô hình mà ngân hàng mô tả là phù hợp hơn với sự chuyển dịch theo hướng lạm phát đình trệ hơn là chỉ đơn thuần lo ngại về tăng trưởng.

Cổ phiếu chịu áp lực bởi lãi suất trái phiếu và năng lượng

"Chứng khoán giảm đáng kể vào thứ Tư khi giá năng lượng cao hơn, lãi suất trái phiếu tăng và thông báo mua lại trái phiếu chính phủ Mỹ gây thất vọng đã đè nặng lên tâm lý. Chỉ số S&P 500 giảm 0,5%, trong khi Stoxx 600 giảm đáng kể 1,4%."

"Công nghệ tiếp tục vượt trội, giải thích vì sao thị trường Mỹ giữ vững tốt hơn hầu hết các khu vực. Cổ phiếu bán dẫn kết phiên tăng khiêm tốn và Meta tăng vọt 7% sau khi ra mắt tác nhân AI tiêu dùng Muse, cung cấp thêm một ví dụ về sự chuyển dịch của ngành sang các ứng dụng AI ngày càng tự chủ hơn."

"Các mô hình phức tạp hơn đòi hỏi sức mạnh tính toán lớn hơn, điều này giúp giải thích vì sao cổ phiếu bán dẫn vẫn duy trì được sức chống chịu bất chấp lãi suất trái phiếu tăng."

"Tuy nhiên, độ rộng thị trường vẫn yếu, với 405 trong số 500 thành phần của S&P đóng cửa giảm. Các nhóm ngành chu kỳ như công nghiệp và tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu đà giảm, mất khoảng ~1,5%. Tuy nhiên, đây không phải là một phiên né tránh rủi ro điển hình."

"Các nhóm ngành phòng thủ như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và bất động sản cũng hoạt động kém mạnh, được giải thích bởi mức độ nhạy cảm với lãi suất trái phiếu. Kết quả là, diễn biến ngành hôm qua phù hợp hơn với một sự chuyển dịch theo hướng lạm phát đình trệ hơn là lo ngại tăng trưởng thuần túy."

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)