Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng điểm khi các cuộc đàm phán ngừng bắn nâng cao tâm lý

• Chỉ số Dow tăng nhẹ 120 điểm vào thứ Hai khi các nhà giao dịch phản ứng với báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến vào thứ Sáu và cân nhắc triển vọng ngừng bắn của Iran.
• Dữ liệu Dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung cho thấy sự giảm mạnh về việc làm và sự tăng vọt của giá cả, làm dấy lên lo ngại về lạm phát đình trệ.
• Giá Dầu thô biến động mạnh khi xuất hiện các báo cáo về khung ngừng bắn tiềm năng 45 ngày giữa Mỹ và Iran.
• Phố Wall vừa trải qua tuần giao dịch tốt nhất kể từ cuối tháng 11, chấm dứt chuỗi năm tuần giảm điểm liên tiếp trên cả ba chỉ số chính.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) tăng nhẹ 120 điểm, tương đương 0,3%, vào thứ Hai trong phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ Thứ Sáu Tuần Thánh. Chỉ số này đã tiến tới mức 46.700 trong đầu phiên giao dịch trước khi giảm dần trong phiên giữa ngày và cuối cùng đóng cửa quanh mức 46.500. Chỉ số S&P 500 tăng 0,4% và Nasdaq Composite tăng 0,5%, kéo dài đà phục hồi của tuần trước với mức tăng lần lượt là 3%, 3,4% và 4,4%. Phiên giao dịch thứ Hai là cơ hội đầu tiên để các nhà giao dịch tiêu hóa báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng Ba vượt trội vào thứ Sáu, cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 178 nghìn việc làm so với kỳ vọng chỉ 60 nghìn.

Tăng trưởng ngành dịch vụ chậm lại khi giá cả tăng vọt

Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành Dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) đạt 54 trong tháng Ba, thấp hơn dự báo đồng thuận là 55 và giảm so với 56,1 trong tháng Hai. Con số tổng thể đánh dấu tháng thứ 21 liên tiếp mở rộng, nhưng các thành phần phụ lại cho thấy câu chuyện đáng lo ngại hơn. Chỉ số Việc làm giảm mạnh xuống 45,2 từ 51,8, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023 và đảo chiều mạnh sang vùng thu hẹp. Chỉ số Giá cả trả tăng lên 70,7 từ 63, phản ánh sự chuyển tiếp của giá Dầu và chi phí nhiên liệu tăng cao liên quan đến xung đột Trung Đông. Chủ tịch ISM Steve Miller lưu ý rằng tác động chi phí liên quan đến Iran chiếm ưu thế trong các bình luận của người tham gia khảo sát, với các công ty trong nhiều ngành báo cáo giá xăng và dầu diesel tăng. Ở khía cạnh tích cực hơn, Chỉ số Đơn hàng Mới tăng lên 60,6 từ 58,6, mức cao nhất kể từ tháng Hai năm 2023, cho thấy nhu cầu trong nền kinh tế dịch vụ vẫn bền vững ngay cả khi áp lực chi phí gia tăng.

Đồn đoán ngừng bắn khiến giao dịch Dầu biến động mạnh

Giá dầu dao động mạnh trong suốt phiên giao dịch thứ Hai khi các báo cáo mâu thuẫn về ngoại giao Mỹ-Iran khiến các nhà giao dịch bối rối. Một đề xuất dự thảo do các nhà hòa giải Ai Cập, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ soạn thảo kêu gọi ngừng bắn 45 ngày và mở lại Eo biển Hormuz, nhưng Iran đã từ chối thẳng thừng. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Esmail Baghaei gọi đề xuất này là "vô lý", khẳng định Tehran yêu cầu chấm dứt chiến tranh vĩnh viễn với các đảm bảo chống lại các cuộc tấn công trong tương lai thay vì tạm dừng chiến đấu. Mặc dù bị từ chối, chứng khoán Mỹ vẫn bỏ qua tiêu đề này và giữ vững đà tăng, cho thấy thị trường có thể đang dần mất nhạy cảm với những nỗ lực ngoại giao thất bại qua lại. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao tháng Năm cuối cùng tăng 0,7% lên trên 112$ mỗi thùng, trong khi dầu Brent tăng 0,6% lên trên 109$. Tổng thống Donald Trump cảnh báo vào Chủ nhật rằng Mỹ sẽ tấn công các nhà máy điện và cầu của Iran nếu Eo biển không được mở lại vào thứ Ba, mặc dù ông đã giảm bớt lời lẽ này vào thứ Hai. Michael Rosen, giám đốc đầu tư tại Angeles Investments, cảnh báo rằng thị trường có thể đánh giá thấp mức độ gián đoạn năng lượng, cảnh báo giá có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến.

Dữ liệu việc làm mạnh nhưng tăng trưởng tiền lương giảm

Báo cáo NFP tháng Ba vào thứ Sáu cho thấy có thêm 178 nghìn việc làm, gần gấp ba lần ước tính đồng thuận là 60 nghìn, với ngành chăm sóc sức khỏe chiếm 76 nghìn trong số đó khi công nhân đình công của Kaiser Permanente trở lại bảng lương. Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,3%. Tuy nhiên, thu nhập trung bình theo giờ chỉ tăng 0,2% theo tháng, với tỷ lệ theo năm giảm xuống 3,5%, mức thấp nhất kể từ tháng Năm năm 2021. Số liệu bảng lương tháng Hai cũng được điều chỉnh giảm mạnh xuống mức giảm 133 nghìn từ mức giảm 92 nghìn ban đầu. Sự kết hợp giữa kết quả vượt trội chủ yếu do giải quyết đình công và tăng trưởng tiền lương chậm lại đã để lại bức tranh thị trường lao động tổng thể gần như không thay đổi. Thị trường hợp đồng tương lai phản ánh gần như không có khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thay đổi lãi suất tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 28-29 tháng Tư, với 77,5% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75% đến cuối năm, theo công cụ CME FedWatch.

Dữ liệu lạm phát được chú ý vào cuối tuần

Sự chú ý hiện chuyển sang hai báo cáo lạm phát có tác động lớn vào cuối tuần. Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế (BEA) sẽ công bố ước tính thứ ba về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý tư cùng với Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tiêu đề tháng Hai đạt 2,4% theo năm, và báo cáo CPI tháng Ba vào thứ Sáu sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm dấu hiệu sớm về sự tăng tốc giá do dầu ảnh hưởng đến chi phí tiêu dùng rộng hơn. Với giá sản xuất của ISM đã ở mức cao nhất kể từ tháng Sáu năm 2022 và giá dịch vụ hiện đang tăng vọt, triển vọng lạm phát hướng tới quý hai ngày càng trở nên khó chịu đối với Fed, cơ quan vẫn giữ chính sách ổn định.

Biểu đồ 5 phút Dow Jones