Chỉ số Dow Jones Industrial Average lập thêm một kỷ lục khác theo điều kiện của Tehran

• DJIA giao dịch gần 54.500 ở mức kỷ lục, cao hơn khoảng 1.400 điểm so với mức đỉnh tháng 7.
• Việc làm khu vực tư nhân tăng thêm 44K trong tháng 7 so với mức kỳ vọng 70K, giảm từ 98K.
• Dự thảo điều khoản Hormuz bao gồm phí quá cảnh của Iran từ 5% đến 7% giá trị hàng hóa.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) giao dịch gần 54.500 vào thứ Tư, cao hơn 0,76% và lập mức kỷ lục mới, cao hơn khoảng 1.400 điểm so với mức đỉnh mà chỉ số này thiết lập vào đầu tháng 7. Lực mua dựa trên kỳ vọng Eo biển Hormuz sẽ mở cửa trở lại trong vài ngày tới, sau khi Washington hủy một đợt tấn công mới và ám chỉ các cuộc đàm phán. Các điều khoản dự thảo cho việc mở cửa trở lại đó, được báo cáo trong cùng phiên, sẽ chuyển luồng hàng hải đi vào qua vùng biển Iran và áp một khoản phí đối với hàng hóa vốn trước đây chưa từng phải trả phí.

Việc mở cửa trở lại đi kèm một cái giá

Cuộc đàm phán diễn ra giữa Tehran và Muscat thay vì giữa Tehran và Washington, và văn bản đang được xem xét thiết lập một thỏa thuận tạm thời kéo dài 60 ngày, trong đó các tàu đi vào Vịnh sẽ đi qua một làn phía bắc bên trong vùng biển lãnh hải của Iran, trong khi lưu thông đi ra sẽ chạy về phía nam qua vùng biển Oman, được phối hợp với Iran. Tehran đang tìm kiếm mức phí quá cảnh từ 5% đến 7% giá trị hàng hóa. Muscat đã đưa ra mức gần 3%, và Washington không muốn có bất kỳ khoản phí nào.

Trước chiến tranh, Eo biển này mở cho mọi tàu thuyền qua lại miễn phí, vì vậy việc mở cửa trở lại hiện đang được mua vào như một sự nhẹ nhõm sẽ biến điểm nghẽn quan trọng nhất trên bản đồ thành một tuyến có thu phí, do chính bên đã đóng cửa nó vận hành. Các quan chức khu vực đã bác bỏ trong các bản tin dây dẫn về tuyên bố rằng một thỏa thuận đang đến gần, nói rằng cả định nghĩa về quyền kiểm soát lẫn cơ chế thu phí đều vẫn còn bỏ ngỏ. Cổ phiếu đã nhìn xuyên qua năm tháng Eo biển bị đóng như thể việc phong tỏa không tốn kém gì, và đang trả mức giá kỷ lục cho việc mở cửa trở lại.

Sự nhượng bộ này càng hợp lý hơn khi đặt cạnh tình hình nguồn cung. Các chỉ huy đã cảnh báo vào tháng 7 rằng chiến dịch đang cạn dần đạn dược, và tin của hãng thông tấn hiện cho thấy Lục quân Mỹ chỉ còn lại những tên lửa chính xác tầm xa cuối cùng. Một sự tạm dừng xuất phát từ mức độ dự trữ vốn đã là vấn đề tồn kho hơn là một thỏa thuận, và những điều khoản này là thứ mà nó trở thành khi đối tác định giá nó.

Tuyển dụng suy yếu nhưng giá cả thì không

Bảng lương tư nhân tăng thêm 44 nghìn trong tháng 7 so với mức đồng thuận 70 nghìn, từ 98 nghìn, và khảo sát dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cũng cho thấy điều tương tự từ phía còn lại. Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) tổng hợp giữ mức mở rộng ở 54,1 so với 54,5 dự kiến, từ 54, và đơn đặt hàng mới tăng lên 57,2 từ 55,1. Chỉ số việc làm giảm xuống 47,4 từ 51,2, rơi vào vùng suy giảm và là mức đọc yếu nhất kể từ tháng 3.

Giá cả đi theo hướng ngược lại trong cùng báo cáo, với chỉ số giá đầu vào ISM tăng lên 70,3 từ 67,7 và mức trung bình 12 tháng của chỉ số này đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Nhu cầu vững hơn trong khi tuyển dụng co lại và chi phí đầu vào tăng tốc là toàn bộ nền kinh tế dịch vụ trong một khảo sát, và đó không phải là khảo sát đi kèm với mức cao mọi thời đại.

Một số liệu lao động yếu thường mang lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, và đợt này thì không có gì để mang lại, với dữ liệu chốt ngày 30 tháng 7 định giá xác suất không cắt giảm tại mọi cuộc họp năm 2026 và ít nhất một lần tăng lãi suất ở mức 59,2% vào ngày 16 tháng 9. Lịch công bố có hai bài phát biểu của Fed trước giờ mở cửa New York, một mang lập trường diều hâu và một trung lập, và điểm trung lập thuộc về một người phản đối trong cuộc họp tháng 7, người đã dành phiên để lập luận rằng chính sách không mang tính hạn chế và đã đến lúc bắt đầu nâng lên.

Một kỷ lục được tạo nên từ ba mươi mức giá cổ phiếu

Các chỉ số đã ngừng đồng thuận khi phiên giao dịch diễn biến. Cả ba đều cao hơn tại các mức đỉnh, trong đó chỉ số blue-chip tăng hơn 1%, nhưng sau đó S&P 500 đi ngang và Nasdaq Composite quay đầu giảm trong khi chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giữ mức tăng ba phần tư điểm phần trăm.

Bên trong chỉ số, giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI) nhìn chung cân bằng, với Alphabet (GOOGL) giảm đáng kể sau khi xác nhận việc tái cơ cấu các bộ phận AI và sự ra đi của nhà khoa học trưởng sau 27 năm, trong khi Nvidia (NVDA) tăng đáng kể sau khi SpaceX (SPCX) cho biết sẽ xây dựng cơ sở hạ tầng điện toán AI của mình độc quyền trên các bộ xử lý Nvidia. Cả hai đều là thành phần.

Hai mức giảm mạnh nhất trong ngày nằm ngoài chỉ số, với Advanced Micro Devices (AMD) giảm đáng kể sau thu nhập điều chỉnh chỉ nhỉnh hơn ước tính và SpaceX giảm đáng kể trong báo cáo quý đầu tiên kể từ khi niêm yết vào tháng 6, trong đó chi tiêu vốn quý 2 tăng gấp sáu lần lên 18,4 tỷ Đô la. Cấu trúc tính theo giá bị đổ lỗi cho việc chỉ số này tụt lại so với giao dịch công nghệ đã loại bỏ các mã giảm mạnh nhất trong ngày và giữ lại mã tăng giá.

Thứ Sáu là con số quan trọng

Bảng lương phi nông nghiệp sẽ công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT với mức đồng thuận 80 nghìn so với 57 nghìn trước đó, tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2% từ 4,2%, thu nhập bình quân theo giờ ở mức 0,3% hàng tháng và 3,5% hàng năm, tỷ lệ tham gia lao động gần nhất là 61,5% và thước đo thiếu việc làm rộng hơn gần nhất là 7,9%. Thứ Năm sẽ có số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 202 nghìn so với 197 nghìn, cùng với năng suất sơ bộ quý 2 và chi phí lao động đơn vị.

Với bảng lương khu vực tư nhân ở mức 44 nghìn và chỉ số việc làm ngành dịch vụ rơi vào vùng thu hẹp, mức đồng thuận 80 nghìn là con số có thể bỏ qua, và dòng thu nhập quan trọng hơn vì nó phản ánh câu chuyện về chi phí mà khảo sát dịch vụ vừa công bố. Tháng này không có cuộc họp nào, vì vậy sẽ có hai báo cáo bảng lương trước quyết định tháng 9.

Các mức

Kháng cự: Không có gì nằm phía trên diễn biến giá, vì vậy mức cao nhất trong phiên ngay dưới 54.750 là mốc đầu tiên, với 55.000 là mục tiêu tròn tiếp theo phía trên.

Hỗ trợ: Mức thấp nhất trong phiên gần 54.200 là bậc đầu tiên, với mốc 54.000 bên dưới và mức kỷ lục đầu tháng 7 gần 53.300 là đường cần lấy lại phía dưới đó. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) gần 51.900 nằm thấp hơn hơn 2.500 điểm so với giá hiện tại và không nằm trong phạm vi được chú ý trong tuần này.

Xu hướng: Tăng giá trên 54.000. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày gần 37 cho thấy một chỉ số đang ở mức cao nhất mọi thời đại nhưng bộ dao động động lượng của nó nằm ở nửa dưới của phạm vi, điều này cho thấy còn dư địa hơn là đã cạn kiệt sau đợt bán tháo tháng 7. Mức vô hiệu hóa là khi đóng cửa ngày dưới 54.000, và rủi ro đối với nhận định này là một tiêu đề hơn là một mức giá, vì cùng một giao dịch hòa bình đó đã bị bán ngược lại bốn lần kể từ tháng 4.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones