Chỉ số Dow Jones Industrial Average khám phá ra ưu điểm của việc không sở hữu cổ phiếu bán dẫn

• DJIA giao dịch gần 52.800, tăng khoảng 160 điểm, vượt trội hơn S&P 500 và Nasdaq khi cổ phiếu chip lao dốc theo hướng dẫn chi tiêu của Taiwan Semiconductor.
• UnitedHealth tăng hơn 6% nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, gánh phần lớn tác động theo trọng số giá trong khi hơn 87% các doanh nghiệp công bố sớm đều vượt ước tính.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở mức 208K và mức cao nhất trong 5 năm của khảo sát Fed Philadelphia tô điểm cho nền kinh tế thực mà chỉ số này được xây dựng để đại diện.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng khoảng 160 điểm, tương đương 0,3%, lên giao dịch gần 52.800 vào thứ Năm trong khi S&P 500 giảm 0,2% và Nasdaq Composite mất 0,9%. Đợt giảm đầu phiên xuống 52.586,81 đã tìm thấy lực mua trong những giờ đầu tiên, và chỉ số này sau đó đã nhích lên mức cao nhất trong phiên tại 52.828,90, đưa mức kỷ lục của tuần trước tại 53.333,18 chỉ còn cách chưa đầy 1% so với thị trường. Chỉ số chuẩn blue-chip là chỉ số lớn duy nhất trong sắc xanh, và lý do nằm nhiều ở những gì nó không có hơn là những gì nó nắm giữ.

Vượt trội nhờ loại bỏ

Bán dẫn là vấn đề của thứ Năm, và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones hầu như không sở hữu bao nhiêu. Taiwan Semiconductor (TSM) vượt kỳ vọng quý 2 nhưng nâng hướng dẫn chi tiêu vốn lên từ 60 tỷ$ đến 64 tỷ$ từ mức trước đó 52 tỷ$ đến 56 tỷ$, và thị trường nhìn vào hóa đơn thay vì kết quả vượt kỳ vọng. Cổ phiếu này giao dịch giảm khoảng 2% trong khi Arm Holdings (ARM) giảm hơn 7%, Micron (MU) giảm hơn 5%, Advanced Micro Devices (AMD) giảm hơn 4%, Broadcom (AVGO) giảm hơn 3%, và cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của SK Hynix (SKHY) lao dốc hơn 9%.

Lối thoát của chỉ số đi qua một công ty bảo hiểm y tế. UnitedHealth (UNH) tăng hơn 6% sau khi dễ dàng vượt kỳ vọng, và trong cấu trúc tính theo trọng số giá, một cổ phiếu đắt giá có thể nặng hơn cả một ngành đầy nỗi đau về silicon. Cộng thêm các ngân hàng đã vượt qua ngưỡng kỳ vọng của họ vào đầu tuần và tỷ lệ vượt ước tính trên 87% trong số 40 doanh nghiệp đầu tiên của S&P 500 công bố kết quả, thì vai trò dẫn dắt của thứ Năm trông ít giống sự luân chuyển sang nền kinh tế cũ hơn mà giống sự luân chuyển ra khỏi mọi thứ mà nền kinh tế cũ chưa bao giờ mua. Nhận định của các chiến lược gia rằng sức mạnh lợi nhuận lan rộng trên mọi nhóm vốn hóa chỉ càng làm rõ thêm điểm này; sự yếu kém tập trung vào một giao dịch đông đúc duy nhất.

Dữ liệu tô điểm cho Main Street và làm phức tạp Cục Dự trữ Liên bang

Đợt công bố dữ liệu lúc 12:30 GMT nóng lên ở những điểm quan trọng. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 208K so với mức đồng thuận 217K; chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng vọt lên 41,4 so với mức dự kiến 13, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021; và thước đo dịch vụ của Cục Dự trữ Liên bang New York đạt 8,7, lần đầu tiên ở mức dương trong gần hai năm. Doanh số bán lẻ tăng 0,2% MoM đúng như kỳ vọng với nhóm kiểm soát khớp mức đồng thuận 0,5%, dù số liệu loại trừ ô tô giảm 0,2% và các trạm xăng mất 5,3% do giá bơm giảm.

Sức mạnh có thể được nhìn theo cả hai hướng dưới một ngân hàng trung ương đã loại bỏ thiên hướng nới lỏng. Hợp đồng tương lai ấn định xác suất khoảng 83% cho việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 28 đến 29 tháng 7, định giá cho tháng 9 nghiêng về một đợt tăng, và một nửa dự báo tháng 6 của ủy ban đã tính đến ít nhất một lần tăng trong năm nay; số liệu lạm phát dịu hơn hôm thứ Ba đã giúp phe ôn hòa có tiếng nói, và đó chính là lý do vì sao khảo sát nhà máy với mức 41 lại rơi vào thế khó xử. Ba quan chức Fed, bao gồm cả Phó Chủ tịch, sẽ phát biểu từ 16:30 GMT. Doanh số nhà chờ bán, giảm 5,4% MoM so với mức giảm dự kiến 0,5%, là lời nhắc lúc 14:00 GMT rằng các phân khúc nhạy cảm với lãi suất không hề hưởng lợi từ bất kỳ điều nào trong số này.

Kỷ lục trong tầm tay và không ai lao nước rút

Chỉ số này đang ở rất gần mức đỉnh mọi thời đại và giao dịch như thể không muốn bàn về điều đó. Đà đi ngang với khối lượng thấp, danh sách dẫn dắt chỉ sâu một báo cáo lợi nhuận, và Trung Đông trong tuần này tái lập phong tỏa hải quân mà không làm tổn hại đến cổ phiếu, mô tả một thị trường đầy sự tự mãn và thiếu dòng tiền mới. Động lượng hàng ngày cũng đồng tình với sự do dự: Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stochastic Relative Strength Index) trượt qua vùng thấp 60 trong khi giá vẫn giữ trong phạm vi 1% so với đỉnh, dấu hiệu đặc trưng của một thị trường đang chờ thời hơn là tích lũy. Tư thế đó sẽ tiếp diễn cho đến khi hoặc kỷ lục tự bị phá vỡ, hoặc dữ liệu ngày thứ Sáu đưa ra một cái cớ cho thị trường.

Thứ Sáu mang đến phép thử tâm lý

Lịch công bố ngày thứ Sáu mở đầu với số nhà khởi công xây dựng và giấy phép xây dựng tháng 6 lúc 12:30 GMT, những con số mang thêm trọng lượng sau khi doanh số nhà chờ bán hôm thứ Năm gây thất vọng, tiếp theo là sản xuất công nghiệp lúc 13:15 GMT. Sự kiện chính là chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng 7 của Đại học Michigan lúc 14:00 GMT, dự kiến ở mức 51 từ 49,5, cùng với kỳ vọng lạm phát 1 năm gần nhất ở mức 4,6%. Một người tiêu dùng vẫn tiếp tục chi tiêu trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát trên 4% chính là toàn bộ luận điểm tăng giá cho chỉ số nền kinh tế thực. Một cú tăng vọt của kỳ vọng sẽ trao nửa sau tháng 7 cho phe diều hâu.

Các mức kỹ thuật

Kháng cự: Mức cao nhất trong phiên tại 52.828,90 đang giới hạn đà tăng trong ngày, với mức kỷ lục tại 53.333,18 là cấu trúc duy nhất phía trên nó trên biểu đồ ngày.

Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Năm tại 52.586,81 là vùng đỡ gần nhất. Bên dưới đó, mốc 52.000 và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày đang đi lên tại 51.349 tạo khung cho xu hướng tăng của tháng 7.

Thiên hướng: Tăng. Độ rộng thị trường xấu nhưng chỉ số này không mang theo những phần xấu đó. Lợi nhuận đang vượt kỳ vọng, dữ liệu nền kinh tế thực đang tăng tốc, và việc giữ trên 52.586,81 khiến khả năng kiểm tra lại mức kỷ lục vẫn là con đường ít kháng cự nhất sang tuần tới.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones