Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ trước thềm dữ liệu CPI của Mỹ

• Đồng đô la Mỹ quay lại mức tăng nhẹ sau khi phục hồi các khoản lỗ đầu phiên trước thềm công bố CPI của Mỹ.
• Các thị trường tài chính dự báo CPI toàn phần của Mỹ sẽ tăng lên 3,6% so với cùng kỳ trong tháng 9.
• Gần như mọi thành viên của Fed đều đã cảnh báo về rủi ro lạm phát tăng kể từ kết quả chính sách tháng 9.

Đồng đô la Mỹ (USD) thu hẹp lại các khoản lỗ đầu phiên và nhích lên trước khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Hoa Kỳ (US) được công bố lúc 12:30 GMT.

Trong phiên giao dịch châu Âu, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, giao dịch tăng nhẹ lên gần 102,24.

Triển vọng lạm phát Mỹ nhấn mạnh sự phân kỳ giữa lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản

Các nhà phân tích tại Rabobank dự báo về báo cáo CPI tháng 9 của Mỹ, lưu ý rằng "CPI toàn phần dự kiến sẽ tăng tốc lên 3,6% so với cùng kỳ và 0,6% so với tháng trước từ mức 3,4% so với cùng kỳ và 0,4% so với tháng trước trước đó." Ngược lại, họ kỳ vọng áp lực giá cơ bản sẽ giảm bớt, với "lạm phát CPI cơ bản dự kiến ở mức 2,5% so với cùng kỳ và 0,2% so với tháng trước từ mức 2,45% so với cùng kỳ và 0,29% so với tháng trước," đồng thời cho biết thêm rằng "năng lượng [có] khả năng là yếu tố tạo ra sự phân kỳ giữa kỳ vọng về lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản."

Các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến dữ liệu lạm phát của Mỹ để có thêm tín hiệu mới về triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Một số nhà hoạch định chính sách đã lập luận về rủi ro lạm phát kéo dài và cho rằng cả rủi ro nguồn cung năng lượng lẫn nhu cầu do Trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy đều đang làm gia tăng áp lực giá cả.

Collins của Fed giữ lập trường diều hâu nhưng lưu ý sự phụ thuộc vào dữ liệu khi bước sang năm mới

Collins của Fed đạt 7,1 trên FXS Speechtracker, nhỉnh hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,7, nhấn mạnh giọng điệu vẫn tập trung mạnh mẽ vào các rủi ro lạm phát so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh vào "rủi ro lạm phát cao gia tăng" như trọng tâm chính, kỳ vọng lạm phát sẽ duy trì trên 2% do giá năng lượng cao, và sự ủng hộ rõ ràng đối với đợt tăng lãi suất tháng 9 đều củng cố lập trường diều hâu, ngay cả khi các bình luận về thị trường việc làm nhìn chung cân bằng và tăng trưởng bền bỉ đưa vào một sắc thái thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu. Các đề cập đến thị trường việc làm ổn định hỗ trợ chi tiêu tiêu dùng và việc xây dựng trung tâm dữ liệu gây áp lực lên các số liệu lạm phát càng làm nổi bật lo ngại rằng áp lực giá cơ bản có thể kéo dài sang năm mới.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 2,23 điểm xuống 131,63, báo hiệu một sự thoái lui nhẹ trong mức độ diều hâu được cảm nhận bất chấp điểm số bài phát biểu trên FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở. Với chỉ số vẫn cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, lập trường tổng thể của Fed vẫn nằm trong vùng diều hâu, nhưng mức giảm cho thấy thị trường nhìn nhận xác suất của việc thắt chặt mạnh tay bổ sung thấp hơn đôi chút, ngay cả khi rủi ro lạm phát vẫn ở vị trí trung tâm.

Về tác động có thể có của dữ liệu CPI Mỹ đối với kỳ vọng lãi suất của Fed, các chiến lược gia tại OCBC đã nói trong một ghi chú rằng "Nếu lạm phát lõi hạ nhiệt như kỳ vọng, thị trường có thể tiếp tục cắt giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt thêm." OCBC bổ sung, "Có lẽ sẽ cần một mức công bố CPI lõi 0,4% m/m hoặc cao hơn để làm thay đổi đáng kể định giá thị trường và củng cố lập luận cho hành động sớm hơn của Fed."

Phân tích kỹ thuật Chỉ số đô la Mỹ

Trên biểu đồ hàng ngày, giá giao ngay Chỉ số đô la Mỹ đang giao dịch ở mức 102,24, kéo dài đà tăng sau khi lấy lại ngưỡng 102, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về tăng giá. Giá duy trì thoải mái trên các mức tích lũy trước đó gần vùng cuối 90 và đầu 100, cho thấy nhu cầu cơ bản vẫn hiện diện, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 66,32 dao động ngay dưới vùng quá mua và gợi ý động lượng tăng mạnh nhưng đang dần trưởng thành.

Khi không có các đường trung bình động hoặc mức Fibonacci lân cận nào được nêu rõ, trọng tâm kỹ thuật vẫn nằm ở diễn biến giá và động lượng, trong đó chỉ số được hỗ trợ bởi chuỗi đáy cao hơn gần đây và đà tăng đều đặn. Chừng nào RSI vẫn duy trì ở mức cao mà không đảo chiều mạnh, các nhịp điều chỉnh giảm nhiều khả năng sẽ thu hút người mua, dù việc tiến gần đến điều kiện quá mua cũng cảnh báo không nên đuổi theo đà tăng một cách quá quyết liệt ở các mức hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)