AUD/USD giảm khi trọng tâm là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung

• AUD/USD củng cố dưới mức kháng cự 0,6515 trước các sự kiện quan trọng
• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến sẽ giữ lãi suất; tập trung vào hướng dẫn của Chủ tịch Fed Powell
• Trung Quốc công bố các biện pháp nới lỏng tiền tệ trước các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ

Đồng đô la Úc (AUD) đang giao dịch thấp hơn vào thứ Tư sau khi không thể vượt qua một mức kháng cự chính, với thị trường chuyển sang thận trọng trước những bình luận dự kiến từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell và các cuộc đàm phán thương mại cấp cao giữa Mỹ và Trung Quốc. 

Tại thời điểm viết bài, cặp AUD/USD đang giao dịch ở mức 0,6467, giảm từ mức cao nhất trong năm tháng là 0,6515, chỉ dưới mức đỉnh tháng 12 năm 2024 là 0,65156.

Động thái thoái lui nhẹ này phản ánh sự củng cố hơn là đảo chiều, khi các nhà giao dịch chờ đợi sự rõ ràng về chính sách tiền tệ, tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng nhu cầu ngắn hạn liên quan đến Trung Quốc. 

Động thái tiếp theo của AUD/USD có khả năng phụ thuộc vào ba chủ đề quan trọng: hướng dẫn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, lập trường và kết quả của các cuộc đàm phán Mỹ-Trung sắp tới, và vòng kích thích kinh tế mới nhất của Trung Quốc.

Hướng đi chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang vẫn là rủi ro hàng đầu

Với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang được lên lịch vào thứ Tư lúc 18:00 GMT, thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên.

Trọng tâm không phải là hành động ngay lập tức mà là khi nào việc nới lỏng tiền tệ sẽ bắt đầu, với một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản hiện đang được định giá cho tháng 7. Các nhà giao dịch đặc biệt quan tâm đến việc liệu những bình luận từ Chủ tịch Jerome Powell có thay đổi triển vọng hiện tại hay củng cố kỳ vọng cho một sự chuyển hướng giữa năm.

Trong khi lãi suất chính sách có khả năng sẽ giữ nguyên, bất kỳ sự thay đổi nào trong tông điệu có thể có những tác động đáng kể đến đồng đô la Mỹ (USD). Một thông điệp ôn hòa sẽ hỗ trợ cho trường hợp nới lỏng vào tháng 7 và có thể có lợi cho các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc. Ngược lại, một lập trường thận trọng hơn hoặc phụ thuộc vào dữ liệu có thể làm mạnh đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên AUD/USD.

Các cuộc đàm phán thương mại có thể định hình tâm lý xung quanh Trung Quốc

Mặc dù chính sách tiền tệ chiếm ưu thế trong việc định hình vị thế ngắn hạn, địa chính trị cũng đang đóng vai trò.

Vào thứ Ba, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết các cuộc đàm phán thương mại giữa các quan chức cấp cao của Mỹ và Trung Quốc dự kiến sẽ bắt đầu vào thứ Sáu tại Thụy Sĩ. Trong khi xác nhận chính thức vẫn đang chờ, thị trường nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào về tiến triển hoặc sự đổ vỡ.

Đối với đồng đô la Úc, rủi ro là rất lớn. Là một nhà xuất khẩu lớn quặng sắt, than và các hàng hóa khác sang Trung Quốc, triển vọng kinh tế của Australia gắn chặt với nhu cầu của Trung Quốc. Bất kỳ sự giảm bớt căng thẳng thương mại nào giữa Washington và Bắc Kinh có thể nâng cao kỳ vọng về tăng trưởng của Trung Quốc và gián tiếp hỗ trợ AUD. Ngược lại, nếu các cuộc đàm phán bị đình trệ hoặc ngôn từ trở nên cứng rắn, khẩu vị rủi ro có thể giảm, giới hạn khả năng tăng thêm của cặp này.

Các yếu tố cơ bản của Úc ổn định nhưng bị lu mờ bởi rủi ro bên ngoài

Trong khi đó, bối cảnh chính trị và kinh tế của Úc vẫn ổn định. Vào thứ Bảy, cuộc bầu cử liên bang đã mang lại chiến thắng rõ ràng cho Đảng Lao động của Thủ tướng Anthony Albanese, xóa bỏ sự không chắc chắn chính trị và củng cố kỳ vọng về sự liên tục chính sách. Mặc dù kết quả này không có tác động trực tiếp đến thị trường tiền tệ, nhưng nó hỗ trợ một môi trường đầu tư ổn định.

Về mặt kinh tế, lạm phát ở Úc vẫn cao hơn mức mục tiêu của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) nhưng đang dần giảm. Thị trường lao động vẫn chặt chẽ, mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy sự điều chỉnh trong đà tuyển dụng. RBA dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định trong thời gian tới trong khi theo dõi lạm phát và tăng trưởng lương. Trong nước, những điều kiện này về cơ bản là trung lập đối với AUD, để lại các yếu tố bên ngoài — đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang và Trung Quốc — là những tác nhân chính ảnh hưởng.

Các biện pháp kích thích ở Trung Quốc cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho AUD

Chính sách kinh tế vĩ mô của Trung Quốc cũng tiếp tục định hình kỳ vọng cho đồng đô la Úc. Vào thứ Tư, các nhà chức trách Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất chuẩn 10 điểm cơ bản xuống 1,4% và giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 50 điểm cơ bản, bơm khoảng 1 triệu tỷ nhân dân tệ (138 tỷ USD) vào hệ thống ngân hàng. Các biện pháp này nhằm ổn định nhu cầu trong nước và hỗ trợ tăng trưởng giữa những trở ngại đang diễn ra.

Đối với Úc, nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc thường thúc đẩy xuất khẩu và giá hàng hóa, cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho AUD. Mặc dù phản ứng thị trường ngay lập tức là có phần thận trọng, các nhà đầu tư giờ đây sẽ tìm kiếm sự xác nhận thông qua dữ liệu, đặc biệt là trong thương mại, sản xuất và tín dụng, để xác định xem các biện pháp kích thích có đang thu hút được sự chú ý hay không.

Tổng quan kỹ thuật: Mức kháng cự chính duy trì khi đà giảm dần

Từ góc độ kỹ thuật, AUD/USD vẫn nằm trong một cấu trúc tăng giá nhưng đã không thể vượt qua một vùng kháng cự chính gần 0,6515, một mức tương ứng với mức đỉnh tháng 12 là 0,65156.

Cặp này đã giảm nhẹ và hiện đang củng cố ngay dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, hiện đang ở mức 0,6461 và tiếp tục đóng vai trò là kháng cự động.

Các chỉ báo động lượng vẫn tích cực, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày ở mức 60,12, trên mức trung lập 50, cho thấy rằng người mua vẫn chưa rời bỏ, nhưng sự thuyết phục đã yếu đi trong bối cảnh thiếu chất xúc tác mới.

Hai mức thoái lui Fibonacci chính giúp định hình điều kiện giao dịch ngắn hạn. Mức thoái lui ngắn hạn, được vẽ từ mức đỉnh tháng 9 năm 2024 là 0,6943 đến mức đáy tháng 4 là 0,5868, đặt mức 38,2% ở 0,6549 — hiện đang đóng vai trò là kháng cự tăng đầu tiên — trong khi các mức 50,0% và 61,8% lần lượt ở mức 0,6428 và 0,6307, cung cấp hỗ trợ nhiều lớp.

Trên quy mô rộng hơn, mức thoái lui Fibonacci dài hạn, được lấy từ mức đáy tháng 3 năm 2020 là 0,5507 đến mức đỉnh tháng 2 năm 2021 là 0,8007, đặt mức thoái lui Fibo 23,6% ở 0,6699 và mức thoái lui Fibo 50,0% ở 0,6758 — các mục tiêu chỉ có thể xuất hiện khi có động thái bứt phá quyết định ra ngoài phạm vi hiện tại.

Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD

Động đóng cửa hàng ngày trên mức kháng cự 0,6515–0,65156 sẽ xác nhận một sự bứt phá và có thể mở ra con đường hướng tới 0,6549, tương ứng với mức thoái lui Fibo 38,2% của đợt giảm từ tháng 9 đến tháng 4. Một đợt tăng mạnh hơn có thể kéo dài tới 0,6699 và 0,6758, cả hai đều nằm trong phạm vi thoái lui dài hạn. Lập trường ôn hòa từ Chủ tịch Fed Jerome Powell, tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại, hoặc dữ liệu Trung Quốc mạnh hơn mong đợi có thể kích hoạt kịch bản này.

Việc không giữ vững trên Đường SMA 200 ngày ở mức 0,6461 và động thái thoái lui đối với mức ngắn hạn Fibo 50,0% ở mức 0,6428 sẽ chuyển sang xy hướng giảm. 

Trong trường hợp đó, mức hỗ trợ ở 0,6380, một mức đỉnh trước đó, trở nên dễ bị ảnh hưởng, với 0,6307 (mức thoái lui Fibo 61,8% trong ngắn hạn) là mức chính tiếp theo. Một lập trường diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng thương mại, hoặc các chỉ số Trung Quốc yếu có thể tăng tốc đà giảm.