Dự báo Bitcoin hàng tuần: Đà phục hồi kéo dài một tháng đã kết thúc chưa?

• Bitcoin giao dịch giảm nhẹ trong tuần này sau khi bị từ chối bởi vùng cung quan trọng đường EMA 100 tuần quanh mức 82.500$.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn rút ra 709,88 triệu đô la tính đến thứ Năm, đánh dấu tuần rút vốn đầu tiên kể từ cuối tháng Ba.
• Hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch thúc đẩy sự điều chỉnh của BTC. 

Bitcoin (BTC) giảm nhẹ cho đến nay trong tuần này, giao dịch ở mức 80.800$ vào thứ Sáu sau khi bị từ chối quanh vùng cung quan trọng phía trên.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng thể hiện dấu hiệu thận trọng, với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền rút hơn 709 triệu$ tính đến thứ Năm. Thêm vào đó, hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch thúc đẩy sự thoái lui giá của Vua tiền điện tử.

Nhu cầu tổ chức thể hiện dấu hiệu thận trọng

Nhu cầu tổ chức cho thấy dấu hiệu thận trọng ban đầu trong tuần này. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ra 709,88 triệu đô la tính đến thứ Năm. Nếu dòng vốn vào thứ Sáu là âm, BTC sẽ đánh dấu tuần rút vốn đầu tiên kể từ cuối tháng Ba, báo hiệu thái độ thận trọng trong các tổ chức.

Hoạt động chốt lời đẩy nhanh áp lực bán

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant vào thứ Tư cho biết các nhà giao dịch có thể đã bắt đầu chốt lời một cách đáng kể. 

Biểu đồ dưới đây cho thấy các nhà nắm giữ Bitcoin đã thực hiện 14.600 BTC lợi nhuận hàng ngày vào ngày 4 tháng 5, mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 12, khi đợt tăng 37% từ đáy tháng 4 đẩy các nhà nắm giữ trở lại vùng có lợi nhuận. Hơn nữa, một đợt tăng tương tự đã được ghi nhận trong tuần này, cho thấy hoạt động chốt lời vẫn tiếp tục. Về mặt lịch sử, điều này báo hiệu giá thấp hơn khi các nhà giao dịch bắt đầu bán ra.

Thêm vào đó, lợi nhuận chưa thực hiện của các nhà giao dịch đang ở mức cao sau đợt tăng gần đây, cho thấy áp lực bán tiềm năng để chốt lời. Biên lợi nhuận chưa thực hiện đạt 17,7% vào ngày 5 tháng 5, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2025.

Bên cạnh việc tăng hoạt động chốt lời, nhu cầu của nhà đầu tư Mỹ giảm khi giá Bitcoin tiếp cận mức 80.000$. Biểu đồ Chênh lệch Giá Bitcoin trên Coinbase dưới đây đã chuyển sang âm từ cuối tháng 4, cho thấy nhu cầu Bitcoin tại Mỹ đã chậm lại (điều này cũng trùng khớp với dòng vốn rút ra của các quỹ ETF đã đề cập ở trên).

Lạm phát nóng hơn và Fed diều hâu kìm hãm BTC 

Đợt thoái lui giá của Vua Crypto trong tuần này được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát tháng 4 của Mỹ nóng hơn dự kiến được công bố trong tuần này, cùng với dữ liệu Doanh số bán lẻ Mỹ vào thứ Năm, nâng kỳ vọng thị trường về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diều hâu hơn và tiếp tục tạo lực đẩy cho đồng Đô la Mỹ (USD), đồng thời gây áp lực lên các tài sản rủi ro như BTC.

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) chính của Mỹ tăng lên 3,8% theo năm trong tháng 4, và chỉ số lõi tăng lên 2,8%. Thêm vào đó, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 1,4% trong tháng trước, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 6,0%. Hơn nữa, Doanh số bán lẻ Mỹ mở rộng tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 4, phản ánh chi tiêu tiêu dùng vẫn bền vững trong bối cảnh áp lực lạm phát tăng và khẳng định lại các kỳ vọng diều hâu của ngân hàng trung ương Mỹ. 

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 40% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay vào cuối năm. Điều này, đến lượt nó, ủng hộ phe đầu cơ giá lên USD và hạn chế khẩu vị rủi ro của các nhà giao dịch, kìm hãm đà tăng của BTC.

Rủi ro địa chính trị hạn chế đà tăng của BTC

Đàm phán hòa bình Mỹ-Iran tiếp tục mong manh và không chắc chắn do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và Eo biển Hormuz.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết trong một cuộc phỏng vấn phát sóng vào tối thứ Năm trên Fox News rằng ông sẽ không kiên nhẫn hơn với Iran và kêu gọi Tehran đạt được thỏa thuận. Trong khi đó, một tàu thương mại được cho là đã bị lực lượng Iran bắt giữ ngoài khơi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), làm dấy lên lo ngại về dòng chảy nguồn cung năng lượng qua Eo biển Hormuz quan trọng.

Làn sóng bất ổn ngày càng tăng này làm giảm tâm lý rủi ro, khiến các tài sản rủi ro như Bitcoin điều chỉnh trong tuần này. Việc leo thang hoặc can thiệp thêm từ Mỹ hoặc Iran trong cuối tuần có thể làm giảm khẩu vị rủi ro hơn nữa, dẫn đến sự điều chỉnh sâu hơn của BTC.

Một số dấu hiệu lạc quan

Trên mặt trận quy định, Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ đã thúc đẩy Đạo luật CLARITY vào thứ Năm với kết quả bỏ phiếu lưỡng đảng 15-9. Dự luật này cung cấp sự chắc chắn về quy định cho ngành công nghiệp tiền điện tử, điều mà trước đây còn thiếu, bằng cách thay thế phương pháp điều chỉnh theo thực thi của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) trước đây và sự không chắc chắn pháp lý phát sinh từ đó bằng một khung quy định rõ ràng bảo vệ nhà đầu tư và hỗ trợ đổi mới tiền điện tử. 

Dự luật còn một chặng đường dài trước khi trở thành luật và cần một cuộc tranh luận toàn Thượng viện trước khi được trình lên bàn làm việc của Tổng thống Mỹ Donald Trump.

Nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ bất kỳ sửa đổi liên quan đến đạo đức và tổng thể giọng điệu của các cuộc thảo luận. Việc thông qua ủy ban suôn sẻ có thể củng cố câu chuyện về sự cải thiện rõ ràng trong quy định của Mỹ, một chất xúc tác tích cực lâu dài cho Bitcoin và lĩnh vực tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.

Kết quả cổ tức STRC

Cổ tức Stretch (STRC) vào thứ Sáu có thể là động lực thị trường chính cho Bitcoin, cung cấp cho nhà đầu tư tín hiệu ngắn hạn về sức mạnh và nhu cầu thị trường.

Việc tích lũy Bitcoin thông qua phát hành liên quan đến STRC đã tăng tốc trong những tháng gần đây. Strategy (MSTR) đã mua 4.467 BTC thông qua hoạt động liên quan đến STRC vào tháng Một. Việc tích lũy này tăng lên 22.131 BTC vào tháng Ba và tiếp tục leo lên 46.872 BTC vào tháng Tư.

Hơn nữa, cả tháng Ba và tháng Tư đều ghi nhận mức tăng mạnh của Bitcoin vào giữa tháng. Xu hướng này có thể liên quan đến hoạt động tích lũy mạnh mẽ trong cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn của Strategy, STRC.

Cổ tức vào thứ Sáu có thể là động lực thị trường chính cho Bitcoin. Khi nhu cầu của nhà đầu tư đối với STRC tiếp tục tăng, nghĩa vụ cổ tức của Strategy cũng tăng theo thời gian, tạo ra rủi ro dài hạn liên quan đến mô hình mua BTC tích cực của họ. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, cấu trúc này vẫn hỗ trợ giá Bitcoin khi Strategy mua thêm một lô cung BTC nữa.

Quy trình rất đơn giản. Bất cứ khi nào STRC giao dịch ở mức hoặc trên 100$, Strategy phát hành thêm cổ phiếu thông qua chương trình At-the-Market (ATM) và sử dụng vốn huy động được để mua thêm Bitcoin, điều này đẩy giá BTC tăng lên trong ngắn hạn.

Kết quả cổ tức vững chắc vào thứ Sáu có thể củng cố niềm tin trước cuối tuần, trong khi bất kỳ sự yếu kém nào có thể làm nổi bật sự phụ thuộc vào sự tham gia của các tổ chức cho bước tăng tiếp theo.

"Khi ngày ghi nhận cổ tức STRC đến gần vào thứ Sáu, một tỷ lệ ổn định sẽ báo hiệu sức mạnh thị trường và là chỉ báo rõ ràng để theo dõi khi tuần kết thúc. Câu hỏi then chốt là liệu nhu cầu ETF bán lẻ có thể hỗ trợ giá hay không, hoặc liệu các nhà mua lớn hơn từ doanh nghiệp phải trở lại để duy trì đà phục hồi," một nhà phân tích của Bitfinex cho biết.

Triển vọng kỹ thuật: Vùng cung phía trên giữ vững

Bitcoin đã ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất kể từ tháng Một ở mức 78.202$, tăng 4,63% trong tuần trước. Tuy nhiên, BTC đã kiểm tra lại và không thể lấy lại mức Trung bình Động Lũy Thừa 100 tuần (EMA) quan trọng tại 82.466$, đây vẫn là mức kháng cự mạnh phía trên.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, nó có thể kéo dài đà giảm về mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 78.490$ (được vẽ từ đỉnh cao kỷ lục tháng Mười là 126.199$ đến đáy tháng Hai là 60.000$). Đóng cửa dưới mức này có thể kéo dài tổn thất về mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 75.000$.

Xung lượng đang hỗn hợp nhưng cải thiện, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần dao động gần mức trung lập 49 trong khi biểu đồ Moving Average Convergence Divergence (MACD) vẫn duy trì tích cực, gợi ý áp lực tăng giá đang cố gắng tái khẳng định mặc dù có sự củng cố gần đây.

Trên biểu đồ hàng ngày, Vua Crypto giữ xu hướng tăng ngắn hạn khi vẫn duy trì trên các đường EMA 50 ngày và 100 ngày, lần lượt tập trung quanh khoảng 76.700$ và 76.800$.

BTC cũng đã lấy lại mức thoái lui 50% (vẽ từ đỉnh tháng Một đến đáy tháng Hai) tại 78.962$, hiện hỗ trợ cho đà tăng, trong khi RSI trên biểu đồ hàng ngày gần 58 cho thấy xung lượng xây dựng nhưng không quá mua ngay cả khi MACD trên cùng biểu đồ vẫn duy trì nhẹ âm.

Về phía trên, kháng cự ban đầu được nhìn thấy quanh EMA 200 ngày tại 82.092$ (gần trùng với EMA 100 tuần như đã đề cập ở trên) và mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 83.437$, trước ngưỡng ngang tại 84.410$.

Về phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức thoái lui 50% đã lấy lại ở 78.962$, với các lớp hỗ trợ thấp hơn tại EMA 100 ngày ở 76.862$ và EMA 50 ngày ở 76.701$, trước khi các đệm cấu trúc mạnh hơn xuất hiện gần mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 74.487$ và khu vực phá vỡ đường xu hướng trước đó quanh 70.286$.