Bitcoin nối lại tương quan với Nasdaq khi áp lực vĩ mô đe dọa mức hỗ trợ 82.500$

• Mối tương quan của Bitcoin với Nasdaq lại mạnh lên trong bối cảnh lạm phát Mỹ gia tăng và làn sóng bán tháo ở các cổ phiếu liên quan đến AI.
• Quyền chọn IBIT đang thách thức Deribit, chiếm 60% mức tăng của hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin kể từ quý 3 năm 2025.
• Bitcoin đang bảo vệ vùng hỗ trợ 82.500$, nhưng nếu phá vỡ bền vững xuống dưới có thể mở ra vùng 70.000$ thấp khi biến động quay trở lại.

Mối tương quan của Bitcoin (BTC) với Nasdaq đang tăng trở lại sau đợt giảm của tuần trước cùng với cổ phiếu công nghệ, ngay cả khi các áp lực vĩ mô đặt vùng hỗ trợ 82.500$ vào thế rủi ro.

Bitcoin vẫn đi ngang khi mối tương quan với Nasdaq quay trở lại

Trong một báo cáo hôm thứ Ba, K33 Research nhấn mạnh rằng Bitcoin đã nối lại mối tương quan với Nasdaq thiên về công nghệ sau các biến động giá của tuần trước.

Mối tương quan được khôi phục này diễn ra sau đợt bán tháo mạnh ở nhóm bán dẫn và dữ liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến, góp phần khiến Nasdaq có tuần giao dịch tệ nhất kể từ tuần ngày 6 tháng 4 năm 2025. Bitcoin cũng giảm khoảng 2% trong tuần qua, với khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày giảm 1% xuống 2,5 tỷ$.

"Nhìn rộng ra trong khung hai tuần, mức sinh lời của BTC và Nasdaq gần như ngang nhau, cho thấy sự trở lại của chế độ tương quan tương đối đã thấy từ tháng 2 đến giữa tháng 8," K33 viết.

Bất chấp mức độ tham gia yếu, báo cáo vẫn cho rằng Bitcoin đang được định giá hấp dẫn ở các mức hiện tại, dù hoạt động thấp làm tăng khả năng giao dịch biến động thất thường hơn nữa.

K33 cũng xem xét ảnh hưởng ngày càng tăng của các quyền chọn gắn với iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, vốn ngày càng thách thức sàn giao dịch tiền mã hóa Deribit với tư cách là địa điểm hàng đầu cho quyền chọn Bitcoin.

Hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin đã duy trì trong khoảng từ khoảng 700.000 BTC đến 1,1 triệu BTC kể từ quý 3 năm 2025, trong đó IBIT chiếm khoảng 60% mức tăng.

Thị phần hợp đồng mở của Deribit ở mức 70% trước khi quyền chọn IBIT ra mắt, nhưng sau đó đã giảm xuống còn 43%.

Lãi suất mở của các quyền chọn IBIT đã đạt 434.922 BTC, tương đương khoảng 54% tài sản Bitcoin đang được quản lý của quỹ.

"Tỷ lệ 54% có vẻ cực đoan, nhưng thực tế lại thấp so với các ETF lớn nhất trên những tài sản khác," báo cáo cho biết.

Rủi ro lạm phát đe dọa mức hỗ trợ 82.500$

Bất chấp mối tương quan được tái lập với Nasdaq, Bitcoin hiện đang bảo vệ mức hỗ trợ 82.500$, theo một bản cập nhật thị trường của Wintermute vào thứ Ba. Công ty cho biết Bitcoin có thể gặp khó khăn trong việc giữ vững vùng này, khi các sự kiện vĩ mô sắp tới có thể kích hoạt biến động.

"Cuộc họp của Fed vào tuần tới, cuộc bầu cử giữa kỳ và mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 đều diễn ra trong vài tuần tới, và chúng tôi không nghĩ vùng giá này sẽ trụ vững qua những sự kiện đó," Wintermute viết.

Báo cáo xác định 87.000$ là ngưỡng bứt phá, trong khi việc duy trì đà giảm xuống dưới 82.500$ có thể mở ra vùng giá thấp 70.000$.

Wintermute cho biết phản ứng ít quyết liệt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, kết hợp với kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ, có thể hỗ trợ đà tăng vượt 87.000$, trong khi lợi suất cao hơn và sự suy yếu tiếp diễn của cổ phiếu công nghệ có thể kéo Bitcoin đi xuống.

Trong nhóm altcoin, báo cáo chỉ ra sự suy yếu gia tăng, với nhóm altcoin rộng hơn giảm 5,69% trong tuần.

"Altcoin đang bắt đầu cho thấy dấu hiệu nặng nề trở lại, với toàn bộ nhóm này đã bán tháo kể từ khi tạo đỉnh khoảng 14 ngày trước và giảm 5,69% trong tuần," Wintermute nói thêm.

Công ty nhận thấy dòng vốn ngày càng chuyển vào Bitcoin và Ethereum (ETH), trong khi dòng tiền vào altcoin suy yếu. Các token vốn hóa lớn chất lượng cao là ngoại lệ duy nhất, thu hút một số nhà đầu tư dài hạn trong bối cảnh thanh khoản gia tăng.

Wintermute cảnh báo rằng altcoin có thể gặp khó khăn trong việc phục hồi ngay cả khi Bitcoin tăng giá, trong khi một đợt bán tháo trên diện rộng của thị trường có thể khiến chúng đối mặt với thêm thua lỗ.

Bitcoin đang giao dịch ở mức 82.600$, tăng 0,8% trong 24 giờ qua tại thời điểm viết bài.