Bitcoin chịu áp lực bởi lợi suất tăng khi cổ phiếu được hỗ trợ từ kỳ vọng thu nhập

• Bitcoin mất đi sự hỗ trợ vốn mới khi lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng đã kích hoạt dòng vốn rút ra 679 triệu đô la khỏi các quỹ ETF BTC.
• Kỳ vọng lợi nhuận quý 3 mạnh mẽ đã làm giảm tác động của việc lợi suất tăng đối với chứng khoán Mỹ.
• Wintermute cảnh báo rằng Bitcoin có thể đối mặt với đà giảm sâu hơn nếu lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm vượt lên trên 5,64%.

Bitcoin (BTC) đang chứng kiến một làn sóng rút vốn TradFi khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng gây áp lực lên các tài sản kỹ thuật số, trong khi chứng khoán được hỗ trợ bởi kỳ vọng về lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, theo Wintermute.

Thị trường crypto phân kỳ với chứng khoán trong bối cảnh triển vọng Fed diều hâu

Khoản sụt giảm này diễn ra khi Bitcoin (BTC) giảm 3,2% vào tuần trước, trong khi Ethereum (ETH) giảm 7,0% và các altcoin giảm 2,9%.

"Crypto đã mất đi sự hỗ trợ từ dòng vốn trong khi chứng khoán vẫn giữ được sự hỗ trợ từ lợi nhuận, vì vậy chúng tôi chỉ giữ quan điểm tích cực nếu lợi suất hạ nhiệt và dòng vốn quay trở lại," Wintermute viết trong một báo cáo hôm thứ Ba.

Wintermute xác định biên bản cuộc họp gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang là một yếu tố then chốt đứng sau sự phân kỳ giữa tiền điện tử và chứng khoán.

Biên bản được công bố vào thứ Tư cho thấy phần lớn quan chức Fed kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trước khi năm kết thúc. Wintermute lưu ý rằng tài liệu này không có bất kỳ thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất, nhấn mạnh sự thay đổi trong kỳ vọng thị trường theo hướng thắt chặt tiền tệ hơn nữa.

Bất chấp các tín hiệu diều hâu, chứng khoán Mỹ vẫn duy trì sức chống chịu. S&P 500 tăng 1,2%, trong khi Nasdaq tăng 0,2%. Dầu Brent tăng 1,4%, vàng tăng 1,2%, và trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài tăng 0,65%. Tuy nhiên, Russell 2000 giảm 0,9%.

"S&P 500 đã bỏ qua biên bản mang tính diều hâu vì ước tính tăng trưởng lợi nhuận quý 3 đang ở gần mức 29% so với cùng kỳ năm trước và vẫn đang tăng," Wintermute viết.

Dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin làm gia tăng áp lực lên đà phục hồi của crypto

Dòng vốn đầu tư từ các tổ chức đã trở thành một trở ngại khác đối với đà phục hồi của Bitcoin. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận khoảng 679 triệu đô la Mỹ bị rút ròng trong tuần trước, đánh dấu mức rút vốn hàng tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 6.

Các đợt rút vốn diễn ra trùng với việc Bitcoin giảm từ vùng 86.000-87.000 xuống mức thấp gần 80.400$ vào thứ Năm. Mặc dù tiền điện tử này sau đó đã phục hồi lên trên 83.000$, đợt bật lại vẫn chưa thiết lập được một động thái duy trì quay trở lại mức đỉnh cục bộ trước đó.

Diễn biến giá của Bitcoin trái ngược với S&P 500, chỉ số này tăng 1,2% trong tuần trước khi ước tính tăng trưởng lợi nhuận quý ba tiến gần 29% so với cùng kỳ năm trước.

Trong số 66 altcoin vốn hóa lớn với vốn hóa thị trường vượt 1 tỷ đô la Mỹ, chỉ có 11 đồng kết thúc tuần trong sắc xanh. Token UNI của Uniswap nằm trong số những đồng hoạt động yếu nhất, giảm 15,8%.

Báo cáo lưu ý rằng phần lớn số tiền rời khỏi các tài sản này đã chảy sang các tên tuổi liên quan đến AI, trong đó NEAR là một trong những đồng nổi bật. Token này tiếp tục vượt trội sau một đợt giảm ngắn, "với hỗ trợ chữ ký hậu lượng tử và một đợt ép bán khống đều được nêu là nguyên nhân mà chúng tôi không thể xác nhận."

Wintermute nhấn mạnh lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài của Mỹ ổn định và dòng vốn ròng quay trở lại các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là những điều kiện cần thiết cho một đợt phục hồi bền vững.

"Cho đến khi cả hai điều này xuất hiện, BTC vẫn là biểu hiện beta cao, lệch âm của thị trường cổ phiếu, và chúng tôi sẽ không đuổi theo các altcoin chất lượng thấp trên bất kỳ thứ gì giống một đợt tăng giá," báo cáo cho biết.

Wintermute cũng xác định báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Tư, là một chỉ báo quan trọng về việc liệu lạm phát năng lượng có đang lan sang lạm phát cơ bản hay không.

"Chúng tôi sẽ trở nên thận trọng nếu lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt lên trên mức 5,64% mà nó đã ghi nhận vào ngày 30 tháng 9 hoặc nếu BTC tiếp tục bật lên từ các mức 82,5 nghìn đô la," báo cáo cho biết.

Bitcoin đang giao dịch ở mức 83.150$, tăng 0,8% trong 24 giờ qua tại thời điểm viết bài.