- Vàng đã tạm nghỉ và gặp khó khăn trong việc xây dựng trên những mức tăng của tuần trước.
- Fed sẽ công bố quyết định lãi suất và công bố biểu đồ dấu chấm đã được sửa đổi.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên trong ngắn hạn.
Sau khi tăng hơn 3,5% trong tuần trước, Vàng (XAU/USD) đã bước vào giai đoạn tích lũy và dao động quanh mức 4.200$. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Tóm tắt Dự báo Kinh tế đã được sửa đổi (SEP), còn được gọi là biểu đồ dấu chấm, có thể kích hoạt động thái hướng đi tiếp theo trong XAU/USD.
Vàng ổn định trước sự yếu kém kéo dài của USD
Vàng đã tăng nhẹ để bắt đầu tuần nhưng mất đà tăng giá khi sự chuyển biến tích cực trong tâm lý rủi ro, được phản ánh qua sự mở cửa tăng giá trên Phố Wall vào thứ Hai, khiến nhu cầu trú ẩn an toàn giảm xuống.
Mặc dù XAU/USD đóng cửa trong vùng tiêu cực vào thứ Ba, nhưng nó đã ổn định trên mức 4.200$ khi đồng đô la Mỹ (USD) vẫn chịu áp lực giảm giá do kỳ vọng gia tăng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gợi ý vào thứ Ba rằng ông muốn đề cử cố vấn kinh tế chính của mình Kevin Hassett, người được coi là người ủng hộ cho một chính sách tiền tệ lỏng lẻo, để thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell sắp mãn nhiệm vào năm tới.
Vào thứ Tư, dữ liệu được công bố bởi Automatic Data Processing (ADP) cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đã cắt giảm 32.000 việc làm trong tháng 11. Kết quả này tồi tệ hơn so với kỳ vọng của thị trường về một sự gia tăng 5.000 và khiến cho USD khó có thể thoát khỏi áp lực giảm giá. Thêm vào đó, khảo sát Chỉ số Người quản lý Mua hàng Dịch vụ (ISM) cho thấy Chỉ số Việc làm là 48,9 trong tháng 11, chỉ ra sự thu hẹp liên tục trong số lượng việc làm của khu vực dịch vụ.
Mặc dù một số dữ liệu tích cực đã hỗ trợ USD vào thứ Năm, nhưng chúng đã ít hoặc không có tác động đến việc định giá thị trường cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Fed vào ngày 10 tháng 12. Thay vào đó, XAU/USD đã phục hồi trở lại trên 4.200$ sau khi giảm xuống mức 4.170$ trong phiên giao dịch Mỹ đầu giờ.
Báo cáo hàng tháng của Challenger, Gray & Christmas cho thấy số lượng cắt giảm việc làm dự kiến đã giảm 53% từ tháng 10 xuống còn 71.321 trong tháng 11. Hơn nữa, Bộ Lao động Mỹ (DoL) báo cáo rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 191.000 từ 218.000 trong tuần trước, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn ba năm và tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là 220.000. Tuy nhiên, thị trường đã tiếp nhận dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp với sự hoài nghi do những biến động thông thường xung quanh kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn.
Các nhà giao dịch vàng sẽ tập trung vào cuộc họp của Fed
Theo Công cụ FedWatch CME, thị trường hiện đang thấy khoảng 90% xác suất cắt giảm lãi suất 25 bps của Fed. Do đó, quyết định hạ lãi suất có thể không kích hoạt phản ứng của thị trường chỉ bằng chính nó.
Nếu Fed bất ngờ giữ nguyên lãi suất, USD có khả năng sẽ tăng cường sức mạnh ngay lập tức và mở ra cơ hội cho một sự giảm mạnh trong XAU/USD. Nếu Fed chọn cắt giảm lãi suất 25 bps, động thái của Vàng sẽ chủ yếu phụ thuộc vào những gì biểu đồ dấu chấm cho thấy.
Nếu SEP đã được sửa đổi cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự đoán giảm lãi suất 50 bps hoặc ít hơn trong năm tới, Vàng có thể chịu áp lực giảm giá. Ngược lại, một đợt cắt giảm 25 bps, kết hợp với dự đoán cắt giảm lãi suất 75 bps hoặc hơn vào năm 2026, có thể khẳng định lại kỳ vọng của thị trường về một lập trường chính sách lỏng lẻo và mở ra cơ hội cho một đợt giảm giá của USD. Trong kịch bản này, XAU/USD có thể quay đầu tăng trong ngắn hạn.
Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến những bình luận từ Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Powell có khả năng sẽ được hỏi về quan điểm của ông về người thay thế tiềm năng của mình, Kevin Hassett. Có khả năng cao là ông sẽ không bình luận về vấn đề này. Tuy nhiên, nếu ông cảnh báo về việc nới lỏng chính sách một cách quyết liệt, với lý do rủi ro lạm phát, thị trường có thể coi đây là một giọng điệu diều hâu. Ngược lại, USD có thể tiếp tục yếu đi nếu Powell bày tỏ mối lo ngại ngày càng tăng về triển vọng thị trường lao động, trong khi áp dụng một giọng điệu lạc quan hơn về động lực lạm phát.
Trước sự kiện của Fed, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố dữ liệu JOLTS về số lượng việc làm trống trong tháng 10, điều này có khả năng sẽ bị thị trường bỏ qua.
Phân tích kỹ thuật vàng
Triển vọng kỹ thuật chỉ ra một lập trường tăng giá trong ngắn hạn khi Vàng giữ vững trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn trên 60. Thêm vào đó, XAU/USD tiếp tục dao động trong một kênh hồi quy tăng dần đã kéo dài ba tháng.
Về phía tăng, 4.300$-4.315$ (mức tròn, điểm giữa của kênh tăng) được coi là khu vực kháng cự đầu tiên trước 4.380$ (mức cao nhất mọi thời đại). Nhìn về phía nam, các mức hỗ trợ có thể được tìm thấy ở 4.150$-4.130$ (SMA 20 ngày, Fibonacci 23,6% retracement), 4.077$-4.070$ (SMA 50 ngày, giới hạn dưới của kênh tăng) và 3.975$ (Fibonacci 38,2% retracement).
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Chỉ số Tâm lý Michigan dự kiến sẽ cải thiện vào tháng 12, nhưng vẫn ở mức thấp lịch sử
Hoa Kỳ sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu.
Crypto hôm nay: Bitcoin, Ethereum, XRP giảm bớt lợi nhuận bất chấp hy vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Fed
Bitcoin đang ổn định trên mức 91.000$ vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu. Ethereum vẫn trên 3.100$, phản ánh tâm lý tích cực trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 10 tháng 12.
Crypto hôm nay: Bitcoin, Ethereum, XRP giảm đà tăng dù dự báo Fed hạ lãi suất ngày càng tăng
Bitcoin (BTC) đang ổn định trên mức 91.000$ vào thời điểm viết bài hôm thứ Sáu. Mức kháng cự tại 94.150$ đã hạn chế sự phục hồi vào thứ Tư, nhưng trong thời gian đó, phe đầu cơ giá lên đã kiểm soát rủi ro giảm trên 90.000$.
Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ mất đà phục hồi trước thềm công bố loạt dữ liệu tiếp theo
Dưới đây là những gì bạn cần biết vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 12:
Dự báo EUR/USD: Phe đầu cơ giá lên đồng Euro giữ quyền kiểm soát sau đợt điều chỉnh
Sau đà tăng vào nửa đầu tuần, EUR/USD đã đảo chiều và đóng cửa trong vùng tiêu cực vào thứ Năm. Cặp tiền này giữ vững vị thế vào đầu ngày thứ Sáu và giao dịch nhích nhẹ lên trong ngày, trên mức 1,1650.