Dự báo hàng tuần EUR/USD: Tin tức chiến tranh và cập nhật lạm phát của Mỹ sẽ định hình thị trường

• Hy vọng về việc giảm leo thang ở Trung Đông đang phai nhạt, và các thị trường đang trong trạng thái cảnh giác.
• Các cập nhật về tăng trưởng và lạm phát của Hoa Kỳ đang chiếm vị trí trung tâm trong những ngày này.
• EUR/USD đang bị kẹt trong một phạm vi, trong khi phe gấu đang chờ đợi để quay trở lại.

Cặp EUR/USD kết thúc tuần thứ hai liên tiếp với mức cao hơn vài pip so với mức 1,1500, dao động giữa lợi nhuận và thua lỗ phù hợp với lời lẽ của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về cuộc chiến ở Trung Đông. Thị trường tài chính xoay quanh cuộc chiến Iran, ít chú ý đến dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ.

Chiến tranh ở Trung Đông

Sự bi quan đã hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (Greenback) vào đầu tuần, khi nhóm phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen tham gia vào cuộc xung đột ở Vịnh Ba Tư bằng cách phóng một cuộc tấn công tên lửa vào Israel. Đồng Đô la Mỹ (USD) đã đổi chiều vào thứ Ba, khi tâm lý thị trường cải thiện sau khi Tổng thống Trump nói rằng Mỹ sẽ rút khỏi Iran trong hai hoặc ba tuần. Tuy nhiên, USD tiếp tục giảm vào thứ Năm, sau một vòng bình luận khác của Trump tại một cuộc họp báo ở Nhà Trắng.

Lời nói và sự thật

Bên cạnh việc tuyên bố rằng Mỹ sẽ rút khỏi Trung Đông trong vài tuần, Trump đã làm dấy lên nhiều tiêu đề.

Lời nói của Tổng thống Mỹ Trump nhằm giữ giá Dầu ổn định, khi giá thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) một lần nữa vượt qua mốc 100,00$. Nhưng ông không thành công. “Vàng đen” đang đóng cửa tuần với mức tăng vững chắc gần 105,00$, mức đóng cửa hàng ngày cao nhất kể từ tháng 7 năm 2022, khi sự bi quan chi phối.

Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ đang thắng trong cuộc chiến và họ đã đánh bại Iran. Ông lặp lại rằng mục tiêu chính của họ là phá hủy chương trình hạt nhân của Tehran. Trump cũng nói ông đang xem xét rút Mỹ khỏi NATO, do các đồng minh không muốn giúp mở lại Eo biển Hormuz. Sau đó, ông lưu ý rằng Mỹ không cần Eo biển này được mở lại và đó là vấn đề của người khác.

Cuối cùng, sự thật chứ không phải lời nói của ông, mới duy trì tâm trạng ảm đạm.

Sự thật là không có thỏa thuận với Tehran, và nước này không sẵn sàng đàm phán hay từ bỏ. Eo biển Hormuz vẫn đóng, mặc dù Iran dường như đang làm việc trên một giao thức để cho phép giao thông qua điểm nghẽn quan trọng này. Ngoài ra, Mỹ đã triển khai quân đội trên bộ trong khu vực, và các cuộc tấn công vẫn tiếp diễn. Vào cuối tuần, Trump đã chia sẻ trên Truth Social:

“Với thêm chút thời gian, chúng ta có thể dễ dàng MỞ Eo biển HORMUZ, LẤY DẦU, & KIẾM LỢI NHUẬN KHỔNG LỒ. ĐÓ SẼ LÀ MỘT "VỤ NỔ LỚN" CHO THẾ GIỚI??? Tổng thống DONALD J. TRUMP”

Tình hình việc làm của Mỹ

Trong khi đó, Mỹ đã công bố dữ liệu việc làm có thể định hình con đường chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho thấy nước này đã tạo thêm 178 nghìn việc làm mới trong tháng 3, theo dữ liệu được Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố vào thứ Sáu. Tuy nhiên, số liệu tháng 2 đã được điều chỉnh giảm xuống -133 nghìn từ ước tính ban đầu là -92 nghìn. Thêm vào đó, Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,3% từ 4,4%, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm nhẹ xuống 61,9% từ 62%. Cuối cùng, áp lực tiền lương giảm, với tăng trưởng hàng năm của Thu nhập trung bình theo giờ giảm xuống 3,5% từ mức 3,8% của tháng 2.

Dữ liệu kinh tế đã giúp USD có chút không khí, mặc dù bị hạn chế do điều kiện thị trường mỏng trong kỳ nghỉ Lễ Thứ Sáu Tốt Lành.

Trước đó trong tuần, Mỹ cũng công bố Doanh số bán lẻ tháng 2 tăng 0,6%, tốt hơn mức -0,1% trước đó, và Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất ISM tăng lên 52,7 trong tháng 3 từ mức 52,4 trước đó.

Nói chung, dữ liệu là tích cực, điều này cuối cùng cho thấy khả năng giảm lãi suất của Fed vào năm 2026 đang giảm.

Lạm phát ở châu Âu tăng nhiệt

Bên kia bờ Đại Tây Dương, Đức đã công bố dữ liệu lạm phát tháng 3. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 3 sau mức 1,9% của tháng 2, theo ước tính sơ bộ. Trong khi đó, Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) tăng 2,8% theo năm, so với 2% trong tháng 2.

Số liệu của Khu vực đồng euro cũng không khả quan hơn. HICP của khu vực, thước đo lạm phát ưa thích của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), tăng 2,5% trong tháng 3 sau khi đạt 1,9% trong tháng 2. Trên cơ sở hàng tháng, lạm phát tiêu đề tăng đáng kể lên 1,2% từ mức 0,6% trong tháng 2.

ECB đã cam kết sẽ phản ứng kịp thời nếu lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát. Thật vậy, một chỉ số hàng tháng đáng thất vọng dường như là quá ít để kích hoạt việc tăng lãi suất, tuy nhiên miễn là chiến tranh Iran tiếp diễn, rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng, làm tăng khả năng tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Điều gì sẽ diễn ra tiếp theo trong lịch công bố

Dữ liệu trong những ngày tới sẽ làm tăng thêm suy đoán về những gì các ngân hàng trung ương có thể làm tiếp theo.

Chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ tháng 3 và Chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư Sentix của EU tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Hai, trong khi Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ tháng 2 dự kiến công bố vào thứ Ba.

Vào thứ Tư, ECB sẽ công bố Biên bản cuộc họp gần đây nhất, trong khi Eurostat dự kiến phát hành số liệu Doanh số bán lẻ và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Khu vực đồng euro tháng 2. Cùng ngày, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3. Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) được công bố sau cuộc họp tháng 3 cho thấy dự báo trung vị của các nhà hoạch định chính sách chỉ ra một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào năm 2026. Tuy nhiên, biên bản được dự đoán sẽ có tác động hạn chế lên USD, bị lu mờ bởi những diễn biến mới nhất trong chiến tranh Iran.

Tiếp theo, Mỹ sẽ công bố cập nhật Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 vào thứ Năm. Cuối cùng, thứ Sáu sẽ là ngày công bố lạm phát, khi Đức công bố ước tính cuối cùng của HICP tháng 3, trong khi Mỹ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3. Lạm phát cao hơn dự kiến có thể thúc đẩy suy đoán về việc Fed tăng lãi suất. Sau đó, ước tính sơ bộ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 4 sẽ khép lại tuần giao dịch.

Tuy nhiên, cuối cùng thì tất cả đều xoay quanh chiến tranh, và những diễn biến ở Vùng Vịnh Ba Tư sẽ tiếp tục định hình hướng đi của thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật và theo biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang trong xu hướng giảm. Giá giao ngay duy trì dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày đang giảm quanh mức 1,1550, tiếp tục trượt dưới các đường SMA 100 và 200 ngày phẳng nằm gần khu vực 1,1680–1,1690, duy trì áp lực cho xu hướng rộng hơn. Chỉ báo Động lượng giảm và hiện đang đè lên đường giữa từ phía trên, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh vùng giữa 40 sau khi hồi phục từ trạng thái quá bán, vẫn cho thấy người bán đang giữ thế chủ động.

Trên biểu đồ tuần, rủi ro đối với EUR/USD cũng nghiêng về phía giảm. Cặp tiền vẫn nằm dưới SMA 20 tuần tại 1,1677, trong khi thoải mái trên các đường SMA 100 và 200 tuần nằm gần 1,12 và 1,09, điều này vẫn hạn chế xu hướng giảm rộng hơn. Các chỉ báo kỹ thuật hiện vẫn nằm dưới đường giữa, với Động lượng hướng xuống và báo hiệu áp lực giảm đang tăng cường, còn RSI giữ trạng thái không rõ xu hướng quanh mức 45. Cặp tiền duy trì trong phạm vi trong tuần thứ tư liên tiếp, khi các nhà đầu tư chờ đợi sự rõ ràng hơn về mặt trận chiến tranh trước khi chấp nhận các vị thế giảm sâu hơn.

Mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại 1,1600, tiếp theo là SMA 20 tuần quanh 1,1675, được củng cố bởi sự hiện diện của các đường SMA 100 và 200 ngày ngay phía trên. Việc tăng rõ ràng vượt qua 1,1700 có thể giúp cặp tiền mở rộng đà tăng hướng tới 1,1800, mặc dù vào thời điểm này, kịch bản đó khá khó xảy ra. Về phía giảm, mức thấp gần đây quanh 1,1500 tạo thành hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là khu vực 1,1410, nơi cặp tiền đã chạm đáy trong năm nay. Việc vi phạm bền vững sẽ khiến vùng SMA 100 tuần ngay trên 1,12 trở thành mục tiêu giảm tiếp theo.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)