Dự báo EUR/USD hàng tuần: Lạm phát châu Âu và cập nhật việc làm của Hoa Kỳ trong tâm điểm chú ý

• Những lo ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và những rắc rối thương mại đã làm suy yếu tâm lý thị trường.
• Tuần đầu tiên của tháng Chín sẽ mang đến các cập nhật về lạm phát, việc làm và tăng trưởng.
• EUR/USD kết thúc tháng Tám ở đầu trên của phạm vi hàng tháng, với phe bò vẫn nắm quyền kiểm soát.

Đồng đô la Mỹ (USD) khởi động tuần mới bằng cách cắt giảm những tổn thất do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell gây ra trong bối cảnh lạc quan đang phai nhạt, do những lo ngại mới về sự độc lập của Fed và những tiếng ồn liên quan đến thuế quan.

Sự thiếu hụt các dữ liệu cấp một đã duy trì thị trường trong chế độ củng cố với cặp EUR/USD bị giới hạn trong một phạm vi chặt chẽ, bị hạn chế bởi mốc 1,1600 ở phía dưới và đỉnh tháng Tám ở 1,1741 ở phía trên. Tuy nhiên, vào cuối tuần, EUR/USD đã phục hồi hầu hết những gì đã mất vào thứ Hai, với cặp này ổn định quanh ngưỡng 1,1700.

Sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị tấn công

Tổng thống Hoa Kỳ (Mỹ) Donald Trump đã quyết định sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, giữa những cáo buộc gian lận thế chấp. Thống đốc Cook đã phủ nhận quyền hạn của Trump, và vào cuối tuần, các tiêu đề cho thấy Cook đã kiện Trump, cáo buộc rằng quyết định của ông vi phạm quyền hành pháp của ông và tước đoạt trái phép quyền được bảo vệ quy trình pháp lý của cô để phản hồi các cáo buộc rằng cô đã phạm tội gian lận thế chấp.

Động thái này diễn ra sau nhiều tháng Trump tấn công quyết định của Chủ tịch Powell về việc giữ lãi suất không thay đổi, và là một phần trong chiến lược của Nhà Trắng nhằm giành quyền kiểm soát Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), hội đồng quản trị của Fed. Trump tuyên bố rằng nền kinh tế sẽ tiến triển nhanh hơn với lãi suất thấp hơn, nhưng thách thức liên tục của ông đối với sự độc lập của ngân hàng trung ương đang gây ra những lo ngại không cần thiết.

Thậm chí hơn nữa, điều này có thể phản tác dụng, vì một phần trong các lời hứa của Trump trong chiến dịch bao gồm việc giảm lạm phát. Việc nới lỏng lãi suất với tốc độ nhanh hơn có thể mang lại áp lực lạm phát trở lại.

Quay trở lại với Fed, những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams đã tạo thêm áp lực lên đồng Greenback, khi Williams cho biết rằng tăng trưởng và thực tế rằng nền kinh tế đang trải qua một giai đoạn điều chỉnh đang mở đường cho việc cắt giảm lãi suất, mặc dù làm rõ rằng các nhà hoạch định chính sách cần thấy thêm dữ liệu kinh tế trước khi đưa ra kết luận.

Thương mại toàn cầu qua lại

Về mặt thương mại, Trump đã đe dọa thuế quan mới, thông báo rằng ông sẽ áp đặt thuế đối với các quốc gia áp dụng thuế kỹ thuật số đối với các công ty công nghệ của Mỹ. "Tôi đã thông báo cho tất cả các quốc gia có thuế kỹ thuật số, luật pháp, quy tắc hoặc quy định rằng trừ khi những hành động phân biệt này được gỡ bỏ, tôi, với tư cách là Tổng thống Hoa Kỳ, sẽ áp đặt thuế quan bổ sung đáng kể đối với xuất khẩu của quốc gia đó sang Mỹ," ông tuyên bố trong một bài đăng trên Truth Social.

Về mặt tích cực, Ủy ban Châu Âu đã công bố một đề xuất gỡ bỏ thuế quan đối với hàng hóa công nghiệp của Mỹ, đồng thời cung cấp quyền tiếp cận thị trường ưu đãi cho một số hàng hải sản và hàng nông sản của Mỹ vào thứ Năm. Các biện pháp này là một phần trong thỏa thuận thương mại khung mà Liên minh Châu Âu (EU) và Mỹ đã đạt được vào cuối tháng Bảy, và sẽ dẫn đến việc Mỹ giảm thuế quan hồi tố đối với lĩnh vực ô tô. Điều này có nghĩa là EU sẽ chỉ phải đối mặt với thuế suất 15% so với mức hiện tại là 30%.

Tiếng ồn chính trị châu Âu

Đồng euro (EUR) đã gặp khó khăn trong việc ghi nhận những mức tăng có ý nghĩa, một phần do những rắc rối chính trị địa phương. Những lo ngại xoay quanh sự ổn định của chính phủ Pháp, sau khi Thủ tướng François Bayrou yêu cầu Tổng thống Emmanuel Macron triệu tập lại quốc hội để bỏ phiếu tín nhiệm đối với chính phủ của ông vào ngày 8 tháng 9. Các biện pháp thắt lưng buộc bụng của Bayrou đang ở giữa tâm bão, và Quốc hội khó có khả năng ủng hộ chúng.

Ngoài ra, các cuộc tấn công của Nga vào Ukraine đã ảnh hưởng đến một tòa nhà của phái đoàn EU ở Kyiv. Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen đã cáo buộc Nga thực hiện các cuộc tấn công bừa bãi, "các cuộc tấn công đêm qua cho thấy Kremlin sẽ không dừng lại ở bất cứ điều gì để khủng bố Ukraine, thậm chí nhắm vào EU," bà nói.

Những ngày bận rộn phía trước

Lịch kinh tế vĩ mô trong tuần cuối tháng 8 khá ít ỏi. Đức đã công bố Khảo sát IFO, cho thấy Khí hậu Kinh doanh cải thiện lên 89 từ mức 88,6 trong tháng 7, cũng vượt qua mức dự kiến 88,6. Kỳ vọng cũng cải thiện, với chỉ số đạt 91,6, tốt hơn mức 90,2 được dự đoán. Tuy nhiên, đánh giá về tình hình hiện tại đã giảm nhẹ, từ mức 86,5 trong tháng trước xuống 86,4.

Quốc gia này cũng đã công bố Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng GfK, giảm xuống -23,6 trong tháng 9 từ mức -21,7 đã điều chỉnh trong tháng trước, cũng không đạt kỳ vọng -21,5.

Cũng như vậy, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố Biên bản cuộc họp Chính sách Tiền tệ, cho thấy các nhà hoạch định chính sách cảm thấy thoải mái với các mức lãi suất hiện tại, coi chúng ở mức trung lập. Tài liệu cũng cho thấy các quan chức vẫn lo ngại giữa sự không chắc chắn kéo dài, và lưu ý cả rủi ro tăng và giảm đối với tăng trưởng và lạm phát.

Ở bên kia bờ đại dương, dữ liệu lạc quan từ Mỹ không giúp ích nhiều cho USD. Quốc gia này đã điều chỉnh tăng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 lên 3,3% từ mức 3,1% trước đó. Ngoài ra, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị giảm nhẹ xuống 97,4 trong tháng 8 từ mức 98,7 đã điều chỉnh trong tháng 7, nhưng vẫn vượt qua kỳ vọng 96,4.

Mỹ đã công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 vào thứ Sáu. Lạm phát hàng năm được đo bằng chỉ số này giữ ổn định ở mức 2,6% theo năm, như dự kiến, trong khi con số cốt lõi hàng năm ghi nhận ở mức 2,9%, cao hơn một chút so với mức 2,8% trước đó nhưng cũng đáp ứng dự báo của thị trường. Cuối cùng, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Michigan đã được điều chỉnh giảm trong tháng 8 xuống 58,2 từ mức 58,6 ước tính trước đó. USD đã giảm nhẹ với điều này, đẩy EUR/USD gần hơn tới mức 1,1700.

Trong những ngày tới, sự quan tâm đầu cơ sẽ bận rộn hơn với các cập nhật về lạm phát, việc làm và tăng trưởng.

EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 8 vào thứ Ba và Doanh số bán lẻ tháng 7 vào thứ Năm. Vào cuối tuần, Liên minh sẽ công bố một bản sửa đổi về GDP quý 2. Trong khi đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde dự kiến sẽ phát biểu một vài lần trong suốt tuần.

Mỹ sẽ công bố Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất ISM tháng 8 và PMI Dịch vụ ISM cho cùng tháng, cùng với các báo cáo liên quan đến việc làm khác, trước báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) dự kiến vào thứ Sáu.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD đã có ít tiến bộ. Biểu đồ hàng tuần cho thấy người mua vẫn tiếp tục tìm kiếm cơ hội khi giá giảm, giữa hai nến liên tiếp với bấc dài hướng xuống. Biểu đồ này cũng cho thấy phe đầu cơ giá lên xuất hiện khi tiếp cận Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20, đã mất đà tăng, nhưng vẫn ở trên các đường SMA 100 và 200 không có hướng đi. SMA 20 hiện đứng ở khoảng 1,1520. Ngoài ra, chỉ báo Động lượng đã đảo chiều nhưng vẫn nằm trong mức tích cực, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 63 mà không cung cấp manh mối rõ ràng về hướng đi.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy SMA 20 tăng nhẹ đã cung cấp hỗ trợ trong ngày, với các đợt giảm xuống dưới nó nhanh chóng dẫn đến việc mua mới. SMA hiện đứng ở khoảng 1,1650, khu vực thoải mái của EUR/USD trong hầu hết tháng 8. Đồng thời, các đường SMA 100 và 200 vẫn nằm dưới đường SMA ngắn hơn, nhưng thiếu động lực đủ để tạo ra một sự bứt phá tăng giá. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật hướng lên nhẹ trong mức tích cực, nhưng cũng không đủ để xác nhận một đợt tăng tiếp theo.

Cặp tiền này cần vượt qua khu vực 1,1740 để mở rộng đà tăng về mức kháng cự quan trọng tiếp theo ở 1,1830, mức cao nhất trong năm. Các đợt tăng thêm sẽ tiếp cận ngưỡng 1,1900. Hỗ trợ, mặt khác, nằm ở khoảng 1,1590, tiếp theo là SMA 20 tuần đã đề cập ở mức 1,1520.