Dự báo hàng tuần EUR/USD: Tập trung vào quyết định của ECB và cuộc chiến thương mại của Trump

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Năm.
• Cuộc chiến thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump có khả năng khiến thị trường lo lắng.
• Sự giảm giá điều chỉnh của EUR/USD có thể tiếp tục trong vài tuần tới.

Cặp EUR/USD đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp, chạm đáy tại 1,1555 nhưng ổn định ở mức khoảng 1,1650. Các bảng tài chính chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý, mặc dù dữ liệu kinh tế vĩ mô, một sự thay đổi, cũng đã ảnh hưởng đến các đồng tiền chính.

Trump, luôn là Trump

Những biến động trên thị trường được kích hoạt bởi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, người không ngần ngại thảo luận về bất kỳ chủ đề nào. Trump nhanh chóng bắt đầu tuần mới bằng cách đe dọa áp thuế mới trái chiều. Sau khi gửi khoảng hai chục bức thư đến các đối tác thương mại lớn với thuế quan vào đầu tháng 7, Trump đã công bố các mức thuế cao đối với dầu mỏ của Nga nếu nước này không đạt được thỏa thuận hòa bình với Ukraine trong vòng 50 ngày.

Giữa tuần, Trump gợi ý về các thỏa thuận tiềm năng với Ấn Độ và Liên minh Châu Âu (EU), với tất cả sự chú ý đổ dồn vào thời hạn mới được công bố vào ngày 1 tháng 8. EU sẵn sàng đảm bảo một thỏa thuận thương mại với Mỹ, nhưng Liên minh cũng đang chuẩn bị các biện pháp đối phó trong trường hợp không đạt được thỏa thuận.

Trump đã đề xuất mức thuế 30% đối với hàng hóa từ EU, "không thể chấp nhận," theo đại diện thương mại của EU Maroš Šefčovič, người đã công bố danh sách hàng hóa chiếm khoảng 72 tỷ Euro (84 tỷ USD) hàng nhập khẩu của Mỹ có thể bị áp thuế trả đũa. Các đại diện từ cả hai bên xác nhận rằng các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục vào thứ Hai tới.

Ông cũng đề cập đến Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell và quyết định giữ lãi suất không thay đổi. Trump đã đổ lỗi cho Powell vì đã khiến nền kinh tế Mỹ thiệt hại hàng tỷ đô la, và yêu cầu lãi suất giảm ba điểm phần trăm. Lãi suất chuẩn hiện đang dao động giữa 4,25% và 4,50%, và Fed dự kiến sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản (bps) hoặc 0,5% trong phần còn lại của năm nay.

Tâm lý ngại rủi ro đạt đỉnh vào thứ Tư, trên các tiêu đề cho thấy Tổng thống Mỹ Trump đang hỏi các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa liệu ông có nên sa thải Powell hay không. Vài giờ sau, ông đã làm rõ rằng ông sẽ không làm gì trong tám tháng tới, ám chỉ một cách tinh tế đến việc kết thúc nhiệm kỳ của Powell vào tháng 5 năm 2026, chỉ còn mười tháng nữa.

Các số liệu kinh tế vĩ mô làm tăng thêm biến động trên thị trường

Về dữ liệu, Đức đã công bố một Khảo sát ZEW khích lệ, cho thấy Tâm lý Kinh tế đã cải thiện nhiều hơn mong đợi trong tháng Bảy, lên tới 52,7 từ mức 47,5 trong tháng Sáu, vượt qua mức 50,0 dự kiến. Đánh giá về tình hình hiện tại trong nước ghi nhận ở mức -59,5, tốt hơn so với mức -72,0 trước đó. Đối với EU, tâm lý tăng lên 36,1 từ 35,3, nhưng không đạt được mức 37,8 mà các nhà đầu tư thị trường mong đợi. Sản xuất công nghiệp trong EU đã tăng tốc trong tháng Năm, tăng 1,7% trong tháng và 3,7% so với một năm trước.

Cuối cùng, EU đã xác nhận Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Sáu, như đã ước tính trước đó.

Đối với Mỹ, nước này đã công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng Sáu, với chỉ số tăng 0,3% trong tháng và 2,7% theo năm, phù hợp với kỳ vọng của thị trường nhưng cao hơn mức 0,1% và 2,4% trước đó. Lạm phát cốt lõi hàng năm đạt 2,9%, tăng từ mức 2,8% trước đó nhưng thấp hơn mức 3,0% mà các nhà phân tích thị trường dự kiến. Các số liệu này hỗ trợ lập trường chờ đợi của Fed, bất chấp yêu cầu của Tổng thống Trump.

Về mặt tích cực, Mỹ báo cáo rằng Chỉ số Giá sản xuất (PPI) trong cùng tháng đã tăng ít hơn mong đợi, tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước so với mức 2,5% dự kiến và 2,6% trước đó. Thêm vào đó, Doanh số bán lẻ đã tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng Sáu, tốt hơn so với mức tăng 0,1% dự kiến và mức giảm 0,9% trước đó.

Cuối cùng, nước này đã công bố ước tính sơ bộ của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng Bảy, đã cải thiện lên 61,8, tốt hơn nhiều so với mức 60,7 trước đó và 61,5 dự kiến.

Trong những ngày tới, sự chú ý sẽ tập trung vào các ước tính sơ bộ của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và Chỉ số Người quản lý mua hàng (PMI) của S&P Global cho các nền kinh tế lớn, một thước đo sức khỏe kinh doanh.

Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ của mình. Các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán rằng các nhà hoạch định chính sách của ECB sẽ giữ nguyên lãi suất sau khi cắt giảm Lãi suất Cơ sở Tiền gửi xuống 2%.

Cuối cùng vào thứ Sáu, Mỹ sẽ công bố Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng Sáu, trong khi Đức sẽ công bố khảo sát IFO về Khí hậu Kinh doanh.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền này kết thúc không thay đổi nhiều, mặc dù đã ghi nhận mức đáy thấp hơn và mức cao hơn thấp hơn, phù hợp với những đợt giảm tiếp theo. Các chỉ báo kỹ thuật đang hướng xuống, mặc dù chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hầu như không điều chỉnh các điều kiện quá mua. Trong khi đó, chỉ báo Động lượng đang hướng xuống gần như thẳng đứng, tiếp cận đường 100 từ phía trên và thêm vào một sự mở rộng giảm tiềm năng.

Đồng thời, cặp tiền này phát triển xa trên một Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 tuần tăng vững chắc, đang hướng về phía bắc gần như thẳng đứng trên các đường SMA 100 và 200 không định hướng. Đường SMA 20 tuần hiện đang ở mức khoảng 1,1300, trở thành một điểm bứt phá quan trọng.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy nó đã gặp người mua quanh mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng từ 1,1453-1,1830 trong tháng 6/tháng 7, tại 1,1597, nhanh chóng bật lên từ mức này. Biểu đồ tương tự cho thấy cặp tiền hiện đang gặp khó khăn quanh mức thoái lui 50%, trong khi đường SMA 20 tăng cường hội tụ với mức thoái lui 38,2% ở khoảng 1,1686. Các chỉ báo kỹ thuật, trong khi đó, đang cung cấp những manh mối khác nhau, khi chỉ báo Động lượng hướng xuống dưới đường 100 của nó, trong khi chỉ báo RSI đã tăng lên khoảng 52.

Dưới khu vực 1,1590, EUR/USD có thể mở rộng sự giảm giá về khu vực 1,1470, một mức tĩnh mạnh mẽ trong suốt những năm qua. Một sự giảm rõ ràng dưới mức này sẽ làm lộ ra mốc 1,1400. Các mức tăng vượt quá 1,1686 có thể mở ra cánh cửa cho một sự phục hồi mạnh hơn, với 1,1760 và 1,1830 là các mục tiêu tiếp theo.