Dự báo EUR/USD hàng tuần: Các cuộc đàm phán thương mại và lạm phát của Mỹ sắp tới

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thực hiện một đợt cắt giảm diều hâu, tạm thời thúc đẩy đồng Euro.
• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ lạc quan đã thổi bùng sự lạc quan trước khi kết thúc tuần.
• EUR/USD giữ tiềm năng tăng giá dài hạn, nhắm đến việc chinh phục 1,1600.

Cặp EUR/USD đã chạm ngưỡng 1,1500 trong tuần đầu tháng 6, cuối cùng ổn định ở mức khoảng 1,1400, xóa bỏ một phần lớn lợi nhuận gần đây của nó.

Giao dịch diễn ra không ổn định trong nửa đầu tuần, khi các nhà đầu tư lo ngại về các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu trong khi chờ đợi các sự kiện quan trọng. Thứ Năm là ngày D, với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) công bố quyết định chính sách tiền tệ và Tổng thống Mỹ Donald Trump tham gia vào một kịch tính chính trị mới.

Trump và người đứng đầu cũ của Bộ Chính phủ Hiệu quả (DOGE), Elon Musk, đã tham gia vào một cuộc chiến về cái tôi khiến thị trường rơi vào trạng thái ngại rủi ro trước khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu.

Những lo ngại của Mỹ và dữ liệu việc làm

Căng thẳng giữa Trung Quốc và Mỹ đã chiếm lĩnh các tiêu đề sau khi Trump công bố rằng nước này sẽ tăng gấp đôi mức thuế hiện tại đối với nhập khẩu thép và nhôm từ 25% lên 50%, bắt đầu từ thứ Tư. Bộ Thương mại Trung Quốc đã nhanh chóng phản ứng bằng cách đe dọa các biện pháp đối phó giữa quyết định của Trump "nghiêm trọng vi phạm" thỏa thuận đã đạt được tháng trước. "Chính phủ Mỹ đã đơn phương và nhiều lần gây ra những căng thẳng kinh tế và thương mại mới, làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn và bất ổn trong quan hệ kinh tế và thương mại song phương," bộ trưởng cho biết.

Các mối lo ngại đã giảm bớt sau khi Trump nói chuyện với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm và đồng ý nối lại đối thoại. Vào thứ Sáu, Cố vấn Thương mại Nhà Trắng Peter Navarro dự đoán rằng cuộc gặp giữa các đại diện của cả hai nước sẽ diễn ra trong vòng bảy ngày.

Cũng trong ngày giao dịch cuối cùng của tuần, Mỹ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5. Các số liệu rất khả quan, khi đất nước đã thêm 139.000 vị trí việc làm mới trong tháng 5, nhiều hơn mức 130.000 dự kiến, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,2%. Ngoài ra, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình mỗi giờ, giữ nguyên ở mức 3,9%, vượt kỳ vọng của thị trường là 3,7%.

Các số liệu lạc quan, kết hợp với "tiến triển" trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, đã thúc đẩy Phố Wall trong khi cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho USD.

Trong khi đó, cuộc chiến trên mạng xã hội giữa Trump và Musk đã làm dấy lên sự quan tâm đầu cơ. Tensions bắt đầu khi dự luật 'Một Hóa Đơn Đẹp Lớn' của Trump được thông qua tại Hạ viện và chuyển sang Thượng viện, trong khi Musk coi đó là một "sự kinh tởm ghê tởm." Musk đã rời khỏi vị trí chính phủ một cách yên lặng, nhưng sau khi Trump nói rằng ông "rất thất vọng" về Elon Musk, Musk đã phản hồi trong một bài đăng trên X rằng "nếu không có tôi, Trump đã thua cuộc bầu cử."

Các sự việc tiếp tục leo thang vào tối thứ Năm, khi Trump đe dọa sẽ chấm dứt các khoản trợ cấp và hợp đồng của Musk với chính phủ. Musk sau đó cho biết SpaceX sẽ ngừng hoạt động tàu vũ trụ Dragon, được sử dụng để vận chuyển phi hành đoàn đến và từ trạm vũ trụ, ngay lập tức.

Trước khi kết thúc, lịch sử có một dấu hỏi lớn ở cuối.

Cắt giảm diều hâu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

ECB đã thông báo rằng họ đã cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Năm, như đã được dự đoán rộng rãi. Tuyên bố đi kèm không làm sáng tỏ thêm về chính sách tiền tệ, nhưng Chủ tịch Christine Lagarde đã đưa ra một số tiêu đề diều hâu trong cuộc họp báo của mình, củng cố đồng EUR.

Lagarde lưu ý rằng ECB gần đến cuối chu kỳ chính sách tiền tệ và tỏ ra tự tin về tiến trình kinh tế, bất chấp sự không chắc chắn liên quan đến cuộc chiến thương mại do Mỹ khởi xướng.

Thực tế, các nhà hoạch định chính sách châu Âu không tin rằng lạm phát liên quan đến chiến tranh thương mại có thể là một vấn đề. Nhà hoạch định chính sách Mario Centeno cho biết vào thứ Sáu rằng các mức thuế do Mỹ áp đặt sẽ có tác động giảm phát ở khu vực đồng euro, theo Reuters. Ông đã củng cố những gì Lagarde đã nói một ngày trước đó, đó là, các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ được quyết định theo từng cuộc họp. Cuối cùng, ông cho biết xu hướng giảm của lạm phát có thể xấu đi cho đến đầu năm sau, có thể tiếp cận mức nguy hiểm là 1%.

Nhiều kịch tính, ít dữ liệu

Giao dịch trong những ngày tới có thể sẽ xoay quanh cuộc chiến giữa Trump và Musk cũng như các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Tổng thể, tâm lý thị trường khó có thể bắt được động lực, với các định nghĩa về thuế quan ra ngoài tầm nhìn ngắn hạn. Các tiêu đề đi qua đi lại nên được mong đợi, với USD duy trì tông yếu hiện tại.

Về mặt dữ liệu, Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 vào thứ Tư, dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm trước. Đức cũng sẽ công bố một bản cập nhật lạm phát, công bố Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 5 vào thứ Sáu. Cuối cùng, Mỹ sẽ công bố Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Michigan tháng 6, trước đó ở mức 52,2.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD giữ vững xu hướng tăng dài hạn. Trên biểu đồ tuần, cặp tiền này tiếp tục phát triển trên tất cả các đường trung bình động, với đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 tăng vững chắc hướng lên trên các đường SMA 100 và 200 hội tụ. Các chỉ báo kỹ thuật, trong khi đó, giữ gần mức quá mua với độ dốc đi lên khiêm tốn.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy đà tăng đang giảm dần, nhưng người mua vẫn giữ được thế chủ động. Đường SMA 20 tăng nhẹ cung cấp hỗ trợ ở mức khoảng 1,1290, trong khi đường SMA 100 tiếp tục tăng vượt qua đường SMA 200, thấp hơn nhiều so với đường ngắn hơn. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã giảm nhẹ, nhưng vẫn ở trên mức trung bình của chúng, cho thấy sự quan tâm bán hạn chế.

Khu vực 1,1470/80 cung cấp kháng cự trước 1,1573, mức cao nhất của năm. Vượt qua mức này, đợt phục hồi có thể tiếp tục hướng tới khu vực giá 1,1650. Mức 1,1380 cung cấp hỗ trợ ngắn hạn trước đường SMA 20 ngày ở mức 1,1290. Một đợt bứt phá giảm giá sẽ làm lộ ra khu vực 1,1160.