Dự báo giá vàng hàng tuần: Đàm phán thương mại, dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ thúc đẩy hành động trong ngắn hạn

PHÂN TÍCH | 06/09/2025 03:16:00 GMT | Bản dịch đã được xác minh Xem bài viết gốc

Vàng không thể ổn định trên mức 3.400$ sau khởi đầu tăng giá của tuần.
Dữ liệu lạm phát tháng 5 từ Mỹ và các tiêu đề thương mại có thể tiếp tục thúc đẩy hành động của XAU/USD.
Triển vọng kỹ thuật không cung cấp manh mối về hướng đi trong thời gian ngắn.

Vàng (XAU/USD) bắt đầu tuần với nền tảng mạnh mẽ nhưng không thể thu hút thêm đà tăng giá. Sự thiếu rõ ràng về quan hệ thương mại của Hoa Kỳ (Mỹ) với các đối tác khiến cặp tiền này khó có thể thực hiện một động thái quyết định theo bất kỳ hướng nào khi sự chú ý của thị trường chuyển sang dữ liệu lạm phát tháng 5 từ Mỹ.

Vàng gặp khó khăn trong việc tìm kiếm hướng đi

Dòng tiền trú ẩn an toàn chi phối hành động trên các thị trường tài chính vào thứ Hai, và giá Vàng tăng hơn 2,5% trong ngày. Sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cáo buộc Trung Quốc vi phạm thỏa thuận vào thứ Sáu, Bộ Thương mại Trung Quốc đã phản hồi trong một tuyên bố được phát hành vào cuối tuần, nói rằng Mỹ mới là bên vi phạm lệnh ngừng bắn thương mại 90 ngày bằng cách đưa ra một loạt các biện pháp "phân biệt đối xử và hạn chế chống lại Trung Quốc." Thêm vào đó, Vàng còn được hưởng lợi từ những căng thẳng địa chính trị leo thang khi có tin tức về việc Ukraine thực hiện một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái quy mô lớn vào các máy bay ném bom quân sự của Nga ở Siberia.

Reuters đã báo cáo vào cuối ngày thứ Hai rằng chính quyền Trump đã gửi thư cho các đối tác đàm phán, yêu cầu họ đưa ra đề nghị tốt nhất của họ trước giữa tuần. Tiêu đề này đã giúp tâm lý rủi ro cải thiện vào đầu ngày thứ Ba và khiến giá Vàng điều chỉnh giảm. Vào cuối ngày, dữ liệu từ Mỹ cho thấy số lượng việc làm trống đã tăng lên gần 7,4 triệu trong tháng 4 từ 7,2 triệu trong tháng 3, giúp đồng đô la Mỹ (USD) giữ vững vị thế của mình.

Vào thứ Tư, USD chịu áp lực sau khi các dữ liệu kinh tế công bố không đạt kỳ vọng. Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân tăng 37.000 trong tháng 5, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 115.000, trong khi Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm xuống 49,9 trong tháng 5 từ 51,6 trong tháng 4. Do đó, XAU/USD đã kết thúc ngày với mức tăng nhẹ.

Mặc dù XAU/USD được hưởng lợi từ sự yếu kém chung của USD và chạm mức cao nhất trong nhiều tuần qua trên 3.400$ vào thứ Năm, nhưng nó đã đóng cửa trong vùng tiêu cực. Trong khi phát biểu với các phóng viên sau khi công bố cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) lãi suất chính, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã gợi ý rằng ngân hàng trung ương có thể đã đạt đến cuối chu kỳ nới lỏng. Nhận xét diều hâu này đã kích hoạt một sự sụt giảm mạnh trong XAU/EUR, cho thấy đồng Euro (EUR) đã thu hút dòng vốn ra khỏi Vàng. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Trump cho biết ông đã có cuộc gọi điện thoại với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để thảo luận về thương mại và lưu ý rằng các đội ngũ của họ sẽ sớm gặp nhau cho vòng đàm phán tiếp theo. Sự phát triển này đã giúp tâm lý thị trường cải thiện và tạo thêm áp lực lên giá Vàng.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã công bố vào thứ Sáu rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 139.000 trong tháng 5. Đọc số này tốt hơn so với kỳ vọng của thị trường là 130.000. Các chi tiết khác của báo cáo việc làm cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,2%, như dự báo. Với những con số này hỗ trợ cho USD, cặp XAU/USD đã gặp khó khăn trong việc lấy lại lực kéo khi tiến vào cuối tuần.

Nhà đầu tư Vàng sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Mỹ và các cuộc đàm phán thương mại

Trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên châu Á vào thứ Hai, dữ liệu Cán cân thương mại tháng 5 từ Trung Quốc sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ. Trong trường hợp thặng dư thương mại của Trung Quốc thu hẹp đáng kể do xung đột thương mại với Mỹ, phản ứng ngay lập tức của thị trường có thể kích hoạt một đợt giảm giá Vàng. Một đọc số như vậy có thể cho thấy triển vọng nhu cầu xấu đi đối với kim loại quý và có thể khiến thị trường nghĩ rằng Trung Quốc có khả năng sẽ nỗ lực nhiều hơn để đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ.

Vào thứ Tư, BLS của Mỹ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 5. Một đọc số mềm hơn mong đợi trong CPI cơ bản hàng tháng, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, có thể đặt USD dưới áp lực bán, có lợi cho XAU/USD. Mặt khác, các nhà đầu tư có thể nghiêng về việc giữ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 7 nếu CPI cơ bản nóng, buộc giá Vàng phải kéo dài xuống thấp hơn. Theo CME FedWatch Tool, các thị trường hiện đang định giá khoảng 17% xác suất cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 7.

Fed sẽ bước vào giai đoạn tạm dừng vào tuần tới. Do đó, các nhà đầu tư sẽ hoàn toàn tập trung vào những phát triển mới xung quanh các cuộc đàm phán thương mại của Mỹ. Một tâm lý thị trường cải thiện, với việc Mỹ công bố các thỏa thuận mới với các đối tác, có thể khiến Vàng mất đi sức hấp dẫn. Ngược lại, kim loại vàng có khả năng vẫn hấp dẫn nếu các căng thẳng địa chính trị vẫn cao hoặc vòng đàm phán thương mại Mỹ-Trung tiếp theo không mang lại kết quả tích cực hoặc cụ thể nào.

Phân tích kỹ thuật Vàng

Phạm vi giao dịch của Vàng tiếp tục thu hẹp trong một tam giác đối xứng, cho thấy rằng các nhà đầu tư vẫn đứng ngoài chờ đợi sự bứt phá tiếp theo. Trong khi đó, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày tiếp tục dao động trong một kênh hẹp hơi trên 50, phản ánh sự thiếu động lực định hướng.

Vàng có thể đối mặt với khu vực kháng cự đầu tiên ở mức 3.420-3.430$ (điểm giữa của xu hướng tăng kéo dài sáu tháng, mức tĩnh). Một mức đóng cửa hàng ngày trên khu vực này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cơ hội kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại ở mức 3.500$. Khi Vàng ổn định trên mức này, 3.600$ (mức tròn) có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo.

Mặt khác, một mức hỗ trợ mạnh dường như đã hình thành gần 3.300$, nơi mà giới hạn dưới của kênh tăng dần, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày và mức Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng hội tụ. Nếu mức hỗ trợ này thất bại, 3.230$ (SMA 50 ngày) có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ tạm thời trước 3.150$ (mức Fibonacci 38,2% retracement).

Các câu hỏi thường gặp về Vàng

Tại sao mọi người đầu tư vào Vàng?

Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.

Nước nào mua nhiều vàng nhất?

Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.

Vàng có tương quan với các tài sản khác như thế nào?

Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.

Chia sẻ: Nguồn cấp bài phân tích

Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.

Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.

FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.

Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.

Tín hiệu giao dịch của FXStreet hiện đã có sẵn!

Truy cập vào các tín hiệu, cộng đồng và hướng dẫn theo thời gian thực ngay!

Phân tích mới nhất

Đề xuất của biên tập viên

ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN

Thống đốc Fed Paulson: Thị trường việc làm đang chịu áp lực nhưng chưa gãy

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) Philadelphia Anna Paulson cho biết hôm thứ Sáu rằng việc cắt giảm lãi suất đã "loại bỏ một số biện pháp bảo hiểm" chống lại rủi ro thị trường việc làm.

Bitcoin và Ethereum hướng đến sự bứt phá, Ripple ổn định tại mức hỗ trợ

Bitcoin và Ethereum đang tiến gần đến các mức kháng cự chính tại thời điểm viết vào thứ Sáu, và một sự bứt phá thành công có thể mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá mới. Trong khi đó, Ripple đang ổn định xung quanh một vùng hỗ trợ quan trọng, gợi ý về một sự hồi phục tiềm năng nếu người mua duy trì quyền kiểm soát.