Dự báo giá USD/JPY: Tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần nhờ sự bán tháo JPY trên diện rộng do BoJ ôn hòa

• USD/JPY thu hút sự mua mạnh mẽ trong ba ngày liên tiếp nhờ vào sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ.
• Việc BoJ tạm dừng chính sách ôn hòa gây áp lực lên JPY và cung cấp một sự hỗ trợ tốt trong bối cảnh sức mạnh USD khiêm tốn.
• Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu vĩ mô của Mỹ để tìm động lực trước báo cáo NFP của Mỹ vào thứ Sáu.

Cặp USD/JPY tăng lên mức cao nhất trong ba tuần - vượt qua mức giữa 144,00 - trong phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Năm, phản ứng với đợt tạm dừng ôn hòa của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Như đã được dự đoán rộng rãi, BoJ giữ lãi suất ngắn hạn ổn định ở mức 0,5% với sự đồng thuận hoàn toàn giữa các thành viên trong bối cảnh sự không chắc chắn xung quanh thuế quan của Mỹ. Trong báo cáo triển vọng hàng quý đi kèm, BoJ đã đưa ra một giọng điệu thận trọng khi cắt giảm dự báo tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Ngân hàng trung ương dự báo nền kinh tế Nhật Bản sẽ tăng trưởng 0,5% trong năm tài chính hiện tại, giảm từ dự báo trước đó là 1,1% vào tháng 1. Về mặt lạm phát, BoJ khẳng định rằng áp lực giá cả đang đi đúng hướng về mục tiêu 2%, nhưng đã điều chỉnh dự báo CPI cơ bản từ 2,4% xuống 2,2% cho năm tài chính 2025, và từ 2,0% xuống 1,7% cho năm tài chính 2026.

Tuy nhiên, BoJ đã nâng dự báo cho CPI cơ bản từ 2,1% lên 2,3% cho năm tài chính 2025, tiếp theo là việc điều chỉnh giảm từ 2,1% xuống 1,8% vào năm 2026 trước khi ổn định ở mức 2,0% vào năm 2027. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết rằng sự không chắc chắn từ các chính sách thương mại đã gia tăng mạnh mẽ và thời gian đạt được mục tiêu lạm phát 2% sẽ bị trì hoãn một chút. Điều này, theo đó, đã buộc các nhà đầu tư phải giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 6 hoặc tháng 7 và gây áp lực nặng nề lên JPY. Trong khi đó, tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn được hỗ trợ tốt bởi sự lạc quan về khả năng giảm leo thang căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Điều này càng làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn, điều này, cùng với sự mạnh mẽ nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), cung cấp thêm động lực cho cặp USD/JPY.

Tuy nhiên, BoJ đã nhấn mạnh rằng họ vẫn cam kết tăng lãi suất hơn nữa nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo của họ. Điều này đánh dấu một sự khác biệt lớn so với các cược cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD và giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho JPY có lợi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch hiện dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và đã định giá khả năng cắt giảm 100 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm nay. Những kỳ vọng này đã được xác nhận bởi dữ liệu vĩ mô kém của Mỹ được công bố vào thứ Tư, cho thấy sự suy giảm bất ngờ trong GDP của Mỹ, dấu hiệu giảm áp lực lạm phát và thị trường lao động hạ nhiệt. Điều này cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới xung quanh cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Năm - bao gồm việc công bố Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường và Chỉ số PMI sản xuất ISM. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu, điều này có thể cung cấp những tín hiệu mới về triển vọng chính sách của Fed. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Một động thái trong ngày vượt qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một động thái tiếp theo vượt qua mốc 144,00 và mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt giảm từ tháng 3 đến tháng 4 có thể được coi là một yếu tố kích thích chính cho phe đầu cơ giá lên. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đã đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho các mức tăng thêm. Điều đó nói rằng, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày - mặc dù đã phục hồi từ các mức thấp hơn - vẫn chưa xác nhận được xu hướng tích cực và cần thận trọng. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể gặp phải một số mức kháng cự gần mốc tâm lý 145,00, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc kiểm tra mức Fibo 50%, khoảng vùng 145,50.

Ngược lại, mốc 144,00 hiện dường như bảo vệ phía giảm ngay lập tức và bất kỳ sự giảm tiếp theo nào có thể được coi là cơ hội mua. Điều này sẽ giúp hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY gần mốc 143,00, hoặc đường SMA 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn trở lại có lợi cho các nhà giao dịch theo xu hướng giảm và khiến giá giao ngay dễ bị suy yếu hơn nữa dưới mức hỗ trợ tạm thời 142,40-142,35, hướng tới mốc 142,00.