Dự báo giá USD/JPY: Phe bán nắm quyền kiểm soát do kỳ vọng BoJ–Fed trái chiều & căng thẳng thương mại Mỹ–Trung

• USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi thúc đẩy JPY.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed và lo ngại về tài chính của Mỹ làm suy yếu USD và góp phần vào sự sụt giảm.
• Các nhà giao dịch giảm giá có thể chờ đợi một sự phá vỡ dưới mức thoái lui 61,8% Fibo trước khi đặt cược mới.

Cặp USD/JPY kéo dài xu hướng giảm hàng tuần của mình trong ba ngày liên tiếp - cũng đánh dấu ngày thứ sáu của một động thái tiêu cực trong bảy ngày trước đó - và chạm mức thấp nhất trong hai tuần, khoảng khu vực 143,45 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư. Sự sụt giảm này được hỗ trợ bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, điều này hỗ trợ triển vọng cho một sự kéo dài của đợt thoái lui mạnh gần đây từ mức cao hơn một tháng, khoảng khu vực 148,65 đã chạm vào thứ Hai tuần trước. Đồng yên Nhật (JPY) được hỗ trợ bởi những cược rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa và nhận thêm hỗ trợ từ nhu cầu trú ẩn an toàn phục hồi.

Thực tế, Tóm tắt ý kiến của BoJ từ ngày 30 tháng 4 đến 1 tháng 5 được công bố vào đầu tuần này cho thấy các nhà hoạch định chính sách chưa từ bỏ việc thắt chặt chính sách hơn nữa và thấy có khả năng tiếp tục tăng lãi suất sau một thời gian tạm dừng. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nói vào đầu tuần này rằng lạm phát cơ bản của Nhật Bản có khả năng sẽ tăng tốc trở lại sau một thời gian chậm lại và ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Thêm vào đó, hy vọng về tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản, và khả năng đạt được một thỏa thuận cuối cùng, tiếp tục thúc đẩy dòng chảy về phía JPY.

Bộ trưởng Thương mại Nhật Bản, Ryosei Akazawa, dự kiến sẽ tham dự vòng đàm phán cấp bộ trưởng thứ ba sắp tới với Đại diện Thương mại Mỹ Jamieson Greer. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cũng có khả năng tham gia vào các cuộc đàm phán. Trong khi đó, các quan chức Mỹ được cho là đang thúc ép Nhật Bản kết thúc sớm các cuộc đàm phán, cho thấy rằng một thỏa thuận có thể được đạt được sớm hơn. Điều này, ở một mức độ lớn hơn, đã che khuất dữ liệu không khả quan từ Nhật Bản được công bố vào đầu ngày thứ Tư, cho thấy rằng cán cân thương mại bất ngờ thu hẹp xuống thâm hụt 115,8 tỷ yên trong tháng 4 so với thặng dư 559,4 tỷ yên trong tháng trước.

Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy rằng nhập khẩu của Nhật Bản giảm với tốc độ chậm hơn mong đợi khi mức tăng lương vào mùa xuân thúc đẩy tiêu dùng tư nhân, trong khi tăng trưởng xuất khẩu giảm mạnh do nhu cầu từ Mỹ yếu hơn sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump áp đặt thuế nhập khẩu cao hơn. Do đó, kết quả của các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến tâm lý ngắn hạn xung quanh JPY. Trong khi đó, xu hướng bán đồng đô la Mỹ (USD) hiện tại góp phần vào quỹ đạo giảm gần đây của cặp USD/JPY và hỗ trợ triển vọng cho một động thái giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn.

Các nhà giao dịch đã tăng cường cược cho việc cắt giảm lãi suất thêm từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tuần trước yếu hơn mong đợi. Hơn nữa, dữ liệu bán lẻ hàng tháng của Mỹ không khả quan đã làm tăng khả năng về nhiều quý tăng trưởng chậm chạp và nên cho phép Fed giữ vững lập trường nới lỏng chính sách. Điều này, cùng với việc hạ cấp bất ngờ xếp hạng tín dụng chính phủ của Mỹ và lo ngại về tài chính của Mỹ, đã kéo chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, xuống mức thấp nhất gần hai tuần và ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Một sự phá vỡ trong ngày qua vùng hợp lưu 144,30-144,20 - bao gồm mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng tháng 4-tháng 5 và đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ - được coi là tác nhân chính cho các nhà giao dịch giảm giá. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực và xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, sự sụt giảm tiếp theo bị đình trệ trước mức thoái lui 61,8% Fibo.

Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số lần bán tiếp theo dưới khu vực 143,45, hoặc mức thấp hàng ngày, trước khi định vị cho một động thái giảm giá tiếp theo. Cặp USD/JPY có thể sau đó suy yếu hơn nữa dưới mốc 143,00 và nhắm tới việc kiểm tra mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần khu vực 142,40-142,35. Quỹ đạo giảm có thể cuối cùng kéo giá giao ngay xuống mức tròn 142,00.

Mặt khác, đỉnh phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 144,55, hiện có vẻ như hạn chế bất kỳ sự phục hồi nào trong ngày tiếp theo, trên mức đó cặp USD/JPY có thể nhắm tới việc lấy lại mốc tâm lý 145,00. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị hạn chế gần khu vực 145,35-145,40, hoặc mức thoái lui 38,2% Fibo. Mức này nên đóng vai trò như một điểm quan trọng, và một động thái bền vững vượt qua có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.