Dự báo giá EUR/USD: Khu vực 1,1500 hiện đang duy trì xu hướng giảm, trong thời gian này

• EUR/USD mở rộng đà giảm của nó đến gần khu vực 1,1500.
• Đồng đô la Mỹ tăng thêm sức mạnh, đạt mức cao nhất trong bốn tháng mới
• Dữ liệu PCE của Mỹ và số liệu GDP quý 4 sẽ là những sự kiện tiếp theo vào lịch trình của thứ Sáu.

Kể từ khi bị từ chối từ mức cao hàng năm gần mốc 1,2100 vào cuối tháng Giêng, bức tranh ngắn hạn cho EUR/USD đã liên tục xấu đi. Việc cặp tiền này gần đây phá vỡ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày cũng cho thấy rằng những đợt giảm giá tiếp theo có thể đang ở phía trước trong khung thời gian ngắn hạn.

EUR/USD đã giảm trong ba ngày liên tiếp vào thứ Năm, tiến gần hơn đến khu vực kháng cự chính quanh 1,1500.

Việc giảm sâu hơn trong giao dịch theo giá diễn ra sau một màn trình diễn mạnh mẽ khác của đồng đô la Mỹ (USD) khi xung đột ở Trung Đông vẫn chưa có dấu hiệu giảm bớt mặc dù những bình luận gần đây của Tổng thống Trump cho thấy cuộc khủng hoảng có thể sắp kết thúc.

Trái lại, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng mới tại 99,70, mở ra cơ hội kiểm tra rào cản tâm lý 100,00 sớm hơn là muộn. Sự tăng giá của đồng bạc xanh cũng có vẻ được hỗ trợ bởi sự gia tăng đáng kể trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở phần ngắn hạn và giữa của đường cong.

Fed: thoải mái với bối cảnh, nhưng vẫn linh hoạt

Quyết định "giữ nguyên" từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp ngày 18 tháng 3 hiện đã gần như được định giá hoàn toàn, mặc dù thị trường vẫn thấy khoảng 23 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm.

Tại cuộc họp trước đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã tỏ ra thoải mái hơn với bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn: Tăng trưởng vẫn tiếp tục duy trì tốt, rủi ro việc làm không còn được coi là xấu đi, và mặc dù lạm phát vẫn ở mức cao, cảm giác cấp bách xung quanh nó đã rõ ràng giảm bớt.

Chủ tịch Jerome Powell mô tả chính sách đang ở trong "trạng thái tốt", nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp. Về thuế quan, ông thừa nhận rằng chúng vẫn là một nguồn gây ra tiếng ồn lạm phát trong khi cũng nhấn mạnh sự giảm phát đang diễn ra trong lĩnh vực dịch vụ. Ngoài ra, Powell lưu ý rằng việc tăng lãi suất không phải là trường hợp cơ bản, nhưng cũng không phải là một sự chuyển hướng ngay lập tức về việc cắt giảm lãi suất.

Biên bản đã củng cố lập trường cân bằng đó. Thực tế, việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm, mặc dù việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá cả chứng tỏ dai dẳng hơn mong đợi. Tóm lại, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu một cách vững chắc.

ECB: chính sách ổn định khi lạm phát dần giảm

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã giữ nguyên lãi suất trong một quyết định nhất trí.

Trong những phát biểu gần đây, Chủ tịch Christine Lagarde đã có một giọng điệu bình tĩnh nhưng thận trọng. Lạm phát vẫn được kỳ vọng sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn, mặc dù giá dịch vụ vẫn đang được theo dõi chặt chẽ, và việc nới lỏng hơn được dự đoán vào năm 2026.

Lagarde cũng nhấn mạnh sự tăng trưởng tiền lương bền vững, thị trường lao động vẫn vững chắc và động lực đầu tư ổn định trên toàn khu vực euro. Đồng thời, bà nhắc lại rằng trong khi ECB theo dõi chặt chẽ đồng euro (EUR), họ không nhắm mục tiêu vào tỷ giá hối đoái.

Thị trường hiện định giá gần 44 điểm cơ bản tăng lãi suất vào cuối năm, trong khi việc giữ nguyên tại cuộc họp tháng 3 gần như đã được quyết định.

Hiện tại, ECB có vẻ khá thoải mái với lập trường chính sách hiện tại của mình trong khi tiếp tục nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu.

Những người mua euro đang rút lui

Dữ liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai cho thấy một sự giảm nhẹ trong các vị thế mua euro.

Các vị thế mua ròng đầu cơ đã giảm xuống khoảng 136,5K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 3, mức thấp nhất trong năm tuần. Điều này có thể có nghĩa là một số nhà đầu tư đang trở nên cẩn thận hơn, giảm bớt sự tiếp xúc của họ sau đợt tăng giá gần đây.

Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã cắt giảm các vị thế bán ròng của họ xuống khoảng 184,6K hợp đồng, cũng là mức thấp nhất trong vài tuần qua.

Điều này cho thấy một thị trường đang trong tình trạng biến động, với cả người mua và người bán đang tái định vị bản thân, thay vì một xu hướng rõ ràng xuất hiện.

Khối lượng giao dịch vẫn mạnh. Lợi ích mở đã tăng lên khoảng 913,3K hợp đồng, một dấu hiệu cho thấy thị trường vẫn sôi động, mặc dù có sự giảm nhẹ trong sự quan tâm đầu cơ.

Vị thế tổng thể vẫn nghiêng về phía euro, mặc dù sức mạnh của tâm lý mua có vẻ đang giảm nhẹ khi các nhà đầu tư xem xét lại bức tranh kinh tế lớn hơn.

Điều gì tiếp theo cho EUR/USD

Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ tiếp tục định hình cặp tiền này, khi thị trường vẫn đang vật lộn với những bất ổn thương mại và căng thẳng địa chính trị đang diễn ra, cả hai đều củng cố đồng bạc xanh. Những công bố quan trọng tiếp theo trong lịch trình của Mỹ bao gồm báo cáo Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), một bản sửa đổi khác của dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 và khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sơ bộ.

Rủi ro: nếu căng thẳng toàn cầu tiếp tục, vị thế của đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn có thể gia tăng, có khả năng gây thêm áp lực lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro. Về mặt kỹ thuật, một sự giảm liên tục dưới đường SMA 200 ngày sẽ làm tăng khả năng xảy ra một sự điều chỉnh rõ rệt hơn trong cặp tiền tệ này.

Góc kỹ thuật

Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1522. Xu hướng ngắn hạn là giảm giá khi giá giữ dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày tập trung quanh 1,1750–1,1700, trong khi đường SMA 200 ngày gần 1,1677 hạn chế sự phục hồi rộng hơn. Giá tiếp tục giảm xuống mức thấp hơn trong một chuỗi các lần đóng cửa, và chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 29 cho thấy động lực quá bán, củng cố áp lực bán thay vì một sự kiệt sức hoàn tất ở giai đoạn này. Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) tăng lên khoảng 31 cho thấy sức mạnh xu hướng đang được xây dựng lại theo hướng giảm sau một giai đoạn hợp nhất trước đó, cho thấy rằng người bán vẫn giữ quyền kiểm soát trong khi cặp tiền này giao dịch dưới dải đường trung bình động và các mức kháng cự ngang ngay lập tức.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu đứng ở mức 1,1578, trước 1,1766, cả hai đều phù hợp với các mức cao của giai đoạn hợp nhất trước đó và các SMA giảm dần, nơi mà sự thất bại sẽ giữ cho xu hướng giảm giá vẫn còn nguyên. Một lần đóng cửa hàng ngày trên 1,1766 sẽ cần thiết để giảm áp lực giảm giá và mở đường hướng tới 1,2082. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở mức 1,1491, tiếp theo là 1,1469, với một sự phá vỡ thấp hơn sẽ lộ ra mức tiếp theo ở 1,1392. Miễn là cặp tiền này giữ dưới 1,1578, bối cảnh kỹ thuật nghiêng về việc kiểm tra thêm các mức hỗ trợ thấp hơn này hơn là một sự phục hồi bền vững.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)

Kết luận: đồng đô la giữ thế thượng phong

Hiện tại, EUR/USD đang bị chi phối nhiều hơn bởi các diễn biến ở Washington hơn là các sự kiện ở Frankfurt.

Cho đến khi con đường chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, hoặc khu vực euro có một sự phục hồi chu kỳ mạnh mẽ hơn, các đợt tăng giá trong cặp tiền này có khả năng vẫn bị hạn chế. Ở giai đoạn này, đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc trong vị trí điều khiển.