Dự báo giá USD/JPY: Phe đầu cơ giá xuống phá vỡ kênh tăng do dự báo khác biệt chính sách BoJ và Fed

• USD/JPY thu hút một số người bán trong ngày và chịu áp lực từ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Những lo ngại về sự can thiệp và triển vọng khác biệt giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục gây sức ép lên cặp tiền này.
• Sự không chắc chắn từ phía BoJ và tâm lý rủi ro tích cực kìm hãm đồng JPY, hỗ trợ giá giao ngay.

Cặp USD/JPY giảm sau khi tăng nhẹ trong ngày lên vùng 156,80 và có vẻ sẽ tiếp tục đà giảm đêm qua từ mức cao gần hai tuần trong bối cảnh đồng USD đang bị bán tháo. Trên thực tế, chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, tiếp tục giảm từ mức cao bốn tuần đạt được vào thứ Hai, trong bối cảnh kỳ vọng về chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), điều này có thể có lợi cho đồng Yên Nhật (JPY) có lợi suất thấp hơn và xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với cặp tiền tệ này.

S&P Global hôm thứ Hai báo cáo rằng chỉ số PMI sản xuất của Mỹ giữ ổn định ở mức 51,8, cho thấy sự mở rộng liên tục. Mặt khác, Chỉ số PMI Sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm xuống 47,9 từ mức 48,2 trong tháng 11, cho thấy sự suy giảm liên tục trong hoạt động kinh doanh. Dữ liệu này củng cố dự đoán của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay trong tháng 3 và thực hiện thêm một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm nay. Hơn nữa, kỳ vọng rằng chủ tịch Fed mới, người thân cận với ông Trump, sẽ thúc đẩy các hành động mạnh mẽ, khiến đồng USD suy yếu và gây áp lực giảm giá lên cặp USD/JPY.

Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết hôm thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu diễn biến kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo của họ. Triển vọng này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn hai năm và kỳ hạn 10 năm nhạy cảm với lãi suất lên mức cao nhất kể từ năm 1996 và 1999. Sự thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác có thể hỗ trợ đồng JPY trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp của chính phủ. Điều này càng củng cố triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn và cho thấy xu hướng giảm giá của cặp USD/JPY là xu hướng dễ xảy ra nhất.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Điều này, cùng với những lo ngại về tài chính và tâm lý rủi ro tích cực nói chung, có thể kìm hãm bất kỳ mức tăng đáng kể nào đối với đồng JPY, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch có thể sẽ không đặt cược mạnh vào xu hướng này và chọn chờ đợi báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được công bố vào thứ Sáu. Bên cạnh đó, các chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng khác của Mỹ dự kiến ​​công bố trong tuần này có thể cung cấp manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ USD/JPY 1 giờ

Phân tích Kỹ thuật:

Các đường trung bình động ngắn hạn dốc xuống và kìm hãm sự phục hồi trong ngày, trong khi các đường trung bình rộng hơn đi ngang, phản ánh tâm lý yếu. Chỉ báo MACD dao động quanh đường 0 với biểu đồ histogram phẳng, củng cố bối cảnh động lượng trung lập. Chỉ báo RSI ở mức 41 vẫn nằm dưới đường trung bình, cho thấy áp lực giảm nhẹ sau khi bật lên từ mức thấp 30. Kênh tăng giá từ 155.46 vẫn còn nguyên vẹn, với mức hỗ trợ gần 156.16; một sự bật lên mạnh mẽ từ mức sàn này có thể ổn định cặp USD/JPY, trong khi việc đóng cửa dưới mức này sẽ làm lộ ra nguy cơ giảm giá tiếp theo.

Giá giao ngay hiện đang giao dịch gần ranh giới dưới của kênh, khiến phe gấu tiếp tục chú ý khi các đợt tăng giá chững lại dưới các đường trung bình đang giảm. Một sự đảo chiều tăng bền vững của MACD với biểu đồ histogram tích cực mở rộng sẽ cải thiện triển vọng tăng giá, trong khi việc RSI vượt qua mức 50 sẽ chuyển động lượng sang hướng phục hồi. Việc mất mức 156.16 sẽ khiến sự chú ý tập trung vào điểm khởi nguồn của kênh ở mức 155.46, trong khi việc giữ vững trên mức sàn có thể cho phép một động thái điều chỉnh hướng lên phía trên của cấu trúc.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI)