Dự báo giá USD/JPY: Phe đầu cơ giá xuống giữ quyền kiểm soát do kỳ vọng BoJ tăng lãi suất trước dữ liệu PCE Mỹ

• USD/JPY dừng lại đà giảm mạnh từ mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Năm.
• USD thu hút người mua trong bối cảnh tái định vị trước chỉ số PCE của Mỹ và cung cấp hỗ trợ.
• Những kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed cùng với sự không chắc chắn trong thương mại có thể mang lại lợi ích cho JPY.

Cặp USD/JPY thu hút một số người mua trong ngày gần khu vực 143,45-143,40 vào thứ Sáu và hiện tại, dường như đã dừng lại đà giảm mạnh của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hai tuần. Đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại một số lực kéo tích cực sau đợt giảm vào thứ Năm trong bối cảnh giao dịch tái định vị trước báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ và hóa ra là yếu tố chính đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, bất kỳ đà tăng có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó nắm bắt trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát mở rộng ở Nhật Bản.

Các cược này đã được xác nhận bởi dữ liệu vĩ mô tích cực được công bố từ Nhật Bản vào sáng nay. Thực tế, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã tăng 3,4% so với một năm trước vào tháng 5, trong khi một chỉ số loại trừ thực phẩm tươi sống biến động đã vượt qua dự báo trung bình của thị trường với mức tăng 3,5% và tăng lên mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước, hoặc mức cao nhất trong hơn hai năm. Một chỉ số riêng biệt loại bỏ tác động của cả thực phẩm tươi sống và chi phí nhiên liệu đã tăng 3,3% trong năm đến tháng 5 sau khi ghi nhận mức tăng 3,1% trong tháng 4. Dữ liệu này chỉ ra lạm phát dai dẳng và sẽ gây áp lực lên BoJ để tăng lãi suất một lần nữa.

Thêm vào đó, doanh số bán lẻ của Nhật Bản đã tăng nhiều hơn mong đợi, tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 4, so với mức 3,1% trong tháng trước. Điều này diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng mức tăng lương mạnh sẽ thúc đẩy tiêu dùng tư nhân và ủng hộ cho việc bình thường hóa chính sách BoJ hơn nữa. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về thuế quan của Mỹ có thể buộc ngân hàng trung ương phải duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem. Tuy nhiên, điều này vẫn đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay mượn thêm vào cuối năm nay. Điều này, cùng với những lo ngại về tài chính của Mỹ, nên hạn chế USD và cặp USD/JPY.

Trong khi đó, một tòa án phúc thẩm liên bang vào thứ Năm đã tạm thời khôi phục các mức thuế thương mại rộng lớn của Tổng thống Mỹ Donald Trump, một ngày sau khi một tòa án thương mại riêng biệt cho rằng chúng là bất hợp pháp và ra lệnh chặn ngay lập tức. Điều này thêm một lớp không chắc chắn vào thị trường trong bối cảnh căng thẳng thương mại sâu sắc giữa Mỹ và Trung Quốc và làm giảm khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Điều này, cùng với những rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine và các xung đột ở Trung Đông, nên mang lại lợi ích cho JPY trú ẩn an toàn và giữ cho cặp USD/JPY không tăng. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Sự thất bại qua đêm gần mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt giảm gần đây từ mức đỉnh tháng và sự sụt giảm tiếp theo ủng hộ cho những người bán USD/JPY trong bối cảnh các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày/hàng giờ. Tuy nhiên, một đợt phục hồi trong ngày khiến việc chờ đợi một số đợt bán tiếp theo dưới khu vực 143,45, hoặc mức đáy hàng ngày, trở nên thận trọng trước khi định vị cho các khoản lỗ tiếp theo. Giá giao ngay có thể sau đó đẩy nhanh đà giảm về mức 143,00 trên đường đến mức hỗ trợ tạm thời 142,40 trước khi cuối cùng giảm xuống khu vực 142,10, hoặc mức thấp tháng đã chạm vào vào thứ Ba.

Mặt khác, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên trên có khả năng gặp phải mức kháng cự mạnh gần khu vực 144,25-144,30, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc lấy lại mốc tâm lý 145,00. Sự mạnh mẽ bền vững vượt qua mức này nên mở đường cho một động thái hướng tới rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 145,65 trên đường đến mức tròn 146,00 và mức cao dao động qua đêm, khoảng khu vực 146,25-146,30, hoặc mức cao nhất trong hai tuần.