Dự báo giá USD/JPY: Có khả năng su yếu khi báo cáo GDP mạnh hơn nâng cao kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất

• USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần do phản ứng với kết quả GDP lạc quan từ Nhật Bản. 
• Các số liệu tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ nâng cao kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và củng cố đồng JPY.
• Kỳ vọng diều hâu của Fed phục hồi nhu cầu USD và hạn chế tổn thất cho cặp tiền tệ chính.

Cặp USD/JPY thu hút một số lực bán tiếp theo trong ngày thứ ba liên tiếp và chạm mức đáy trong một tuần, quanh khu vực 151,50-151,45 vào thứ Hai. Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên trên toàn bộ thị trường do phản ứng với báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong nước lạc quan, điều này đã thúc đẩy kỳ vọng về việc tăng lãi suất nhiều hơn của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Điều này, cùng với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn, gây áp lực giảm giá lên cặp tiền tệ này. 

Một báo cáo sơ bộ của chính phủ cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã tăng trưởng 0,7% trong quý 10-12 so với mức đọc được điều chỉnh tăng lên 0,4% của quý trước. Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng hàng năm đã tăng từ mức 1,7% được điều chỉnh trong quý ba lên 2,8% trong giai đoạn báo cáo. Điều này đi kèm với các dấu hiệu áp lực lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản, điều này hỗ trợ triển vọng thắt chặt hơn nữa của BoJ và cung cấp một sự nâng đỡ tốt cho đồng JPY. 

Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu của BoJ nâng lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2010. Ngược lại, lãi suất trái phiếu Mỹ vẫn giảm sau dữ liệu Doanh số bán lẻ ảm đạm vào thứ Sáu, điều này giữ hy vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối năm nay. Sự thu hẹp chênh lệch lãi suất Nhật-Mỹ trở thành một yếu tố khác góp phần thúc đẩy dòng chảy về phía đồng JPY có lãi suất thấp hơn. 

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ra lệnh cho các quan chức vào thứ Năm lập kế hoạch cho các thuế quan đối ứng đối với các quốc gia áp thuế lên hàng nhập khẩu của Mỹ, mặc dù ông đã dừng lại trước việc công bố các mức thuế ngay lập tức. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về chiến tranh thương mại, cùng với sự lạc quan về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Nga nhằm chấm dứt chiến tranh ở Ukraine, tăng cường niềm tin của nhà đầu tư và hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn. Ngoài ra, sự phục hồi nhẹ của USD hỗ trợ cho cặp USD/JPY. 

Tiến về phía trước, các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng có thể thúc đẩy nhu cầu USD trong bối cảnh thiếu dữ liệu vĩ mô liên quan của Mỹ và kỳ nghỉ lễ ở Mỹ. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào kế hoạch thuế quan của Trump, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía phe đầu cơ giá lên của JPY và cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với giá giao ngay vẫn là hướng giảm. 

Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, sự thất bại gần mức thoái lui 50% của đợt giảm giá tháng 1-tháng 2 tuần trước và sự trượt xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực và càng xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Do đó, một số lực bán tiếp theo dưới khu vực 151,45-151,40 sẽ mở đường cho một đợt trượt xuống mức tâm lý 150,00 trên đường đến vùng 149,60-149,55, mốc tròn 149,00 và mức đáy dao động tháng 12 năm 2024, quanh khu vực 148,65.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào vượt qua mốc 152,00 có thể gặp phải một rào cản mạnh gần khu vực 152,70 hoặc đường SMA 200 ngày. Tiếp theo là đường SMA 100 ngày, hiện được chốt gần khu vực 153,15, nếu được phá vỡ một cách dứt khoát có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY vượt qua mốc tròn 154,00, hướng tới vùng cung 154,45-154,50. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về mức đỉnh dao động tuần trước, quanh khu vực 154,75-154,80. Một số lực mua tiếp theo, dẫn đến một động thái vượt qua mốc 155,00 có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.